Le ministère de la Justice des États-Unis met fin à l'enquête sur Powell, apaisant l'incertitude autour de la direction de la Fed

Le département de la Justice des États-Unis (DOJ) a conclu son enquête pénale contre Jerome Powell vendredi. Cette décision soulage le chef de la banque centrale d'une pression juridique urgente tout en mettant en lumière des ramifications plus larges pour l'indépendance institutionnelle de Washington et la responsabilité politique. 

Le président de la Fed a été essentiellement disculpé de tout acte répréhensible après que les responsables ont conclu que les preuves de l'enquête de la Réserve fédérale ne satisfaisaient pas les exigences d'une poursuite pénale. Après avoir examiné les témoignages, les dossiers et les documents concernant le projet de rénovation du bâtiment de la Réserve fédérale, ils ont conclu qu'il n'y avait pas lieu de poursuivre l'action pénale. 

Procureur des États-Unis pour le district de Columbia, Jeanine Pirro a déclaré a déclaré que l'Inspecteur général de la Réserve fédérale a été chargé de mener une enquête indépendante sur les dépassements de coûts du bâtiment qui impliquent une exposition des contribuables. Pirro a souligné que l'Inspecteur général a le pouvoir d'évaluer la responsabilité de la Réserve fédérale et de rédiger un rapport approfondi sur la question. Elle a également confirmé que son bureau a conclu son enquête pénale tandis que l'Inspecteur général mène son évaluation.

Pirro a ajouté que l'enquête pourrait être rouverte si de nouvelles informations le justifiaient.

La clôture de l'enquête de Powell ouvre la voie à la transition de la Fed

La clôture de l'enquête du Département de la Justice sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a transféré tout contrôle résiduel vers des procédures de révision administrative. Elle a officiellement éliminé l'exposition pénale fédérale liée aux accusations. La clôture de l'enquête a également supprimé un obstacle politique lié au processus plus large de transition de la direction de la Réserve fédérale.

La décision a également ouvert la voie à Kevin Warsh, proposé comme remplaçant possible à la tête de la banque centrale sous la présidence de Donald Trump. Les législateurs ont reporté l'examen des nominations à la Fed tant que l'enquête pénale était en cours, invoquant des préoccupations quant à la poursuite des travaux dans un contexte de scrutin juridique non résolu.

Noah Buffam, directeur de la stratégie FICC chez CIBC Capital Markets à Toronto, a commenté que la position politique de Warsh est considérée comme légèrement plus accommodante que celle de Jerome Powell. 

Buffam a souligné que Powell se concentrait davantage sur l'inflation sous-jacente, excluant l'alimentation et l'énergie, tandis que Warsh mettait l'accent sur les mesures d'inflation réduite et médiane. Selon Buffam, les marchés ont interprété cette divergence comme un argument en faveur d'une baisse des taux plus rapide.  

Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management à Menomonee Falls, dans le Wisconsin, a également commenté qu'avec la clôture de l'enquête du DOJ, Warsh peut désormais être considéré comme le président par intérim.

Les marchés bondissent à mesure que l'incertitude de la Fed s'estompe après l'enquête

Les marchés financiers ont bondi dans diverses classes d'actifs suite à la clôture de l'enquête du Département de la Justice. Les données on-chain ont révélé que les investisseurs ont immédiatement réévalué les attentes en matière de stabilité de la politique monétaire. Le Nasdaq Composite a ajouté a gagné 355,86 points lors de la séance, soit une augmentation de 1,46 % à 24 794,36. L'indice Nasdaq U.S. 500 Large Cap a augmenté de 0,66 % à 3 710,61, tandis que le Nasdaq-100 a grimpé de 1,75 % à 27 251,97. 

Le Stoxx Europe 600 a reculé de 0,6 %, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average a à peine bougé. L'indice Semiconductor de la Bourse de Philadelphie a augmenté de 4,2 %, tandis que l'indice MSCI World a progressé de 0,4 %. De fortes performances des valeurs technologiques et des actifs à risque ont soutenu cette hausse.

les données de TradingView indiquaient le dollar américain a baissé pendant la séance, négociant à 98,543 $, en baisse de 0,2 %. L'indice Bloomberg Dollar Spot a perdu 0,2 % alors que les traders ajustaient leurs positions face à une incertitude politique et politique réduite concernant la direction de la Réserve fédérale.

Le large réajustement des risques s'est prolongé sur les marchés des devises et des actifs à revenu fixe, la plupart des devises s'appréciant par rapport au dollar américain. La livre sterling a augmenté de 0,4 % à 1,3518 $, le yen japonais a grimpé à 159,35 par dollar, et l'euro a augmenté de 0,3 % à 1,1718 $. 

La tendance des marchés des cryptomonnaies était variée, avec Ether en baisse de 0,1 % à 2 322,98 $ et Bitcoin en hausse de 0,2 % à 78 032,27 $. 

 Les marchés des bons du Trésor américains ont également connu une réaction spectaculaire avec une baisse des taux sur toute la courbe. Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,30 %, et le rendement à 2 ans a baissé de six points de base à 3,78 %.