Tech-Rückgang beendet S&P 500-Rallye, Kryptowährungen dominieren die Wall Street

Der S&P 500 fiel am Mittwoch um 0,8 %, da Technologieaktien einbrachen und Händler auf erneute Verwirrung über Handelszölle reagierten.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 42 Punkte bzw. 0,1 Prozent, während der Nasdaq Composite, der vor allem Technologiewerte umfasst, fast 1,7 Prozent einbüßte. Die Marktreaktion erfolgte, da Anleger die widersprüchlichen Signale vondent Donald Trump zu seiner Zollstrategie zu deuten versuchten und sich auf mögliche neue Zölle auf Autos vorbereiteten.

Laut Bloomberg News wird Trump voraussichtlich bereits am Mittwoch eine öffentliche Erklärung zu den Autozöllen abgeben. Der Bericht, der sich auf ungenannte, mit der Angelegenheit vertraute Personen beruft, erschien vor dem zuvor vomdentangekündigten Starttermin für Gegenzölle am 2. April.

Am Dienstag sagte Trump, die Zölle würden wahrscheinlich „eher milder als auf Gegenseitigkeit beruhend“ ausfallen, eine Aussage, die die Märkte damals leicht nach oben trieb.

Zollverwirrung setzt Technologieunternehmen zu, Händler trennen sich von Wachstumsaktien

Die Händler warteten nicht ab, was Trump tatsächlich unternimmt. Am Mittwoch fielen die Nvidia-Aktien um mehr als 5,5 %, Tesla verlor rund 5 % und Alphabet, Amazon und Meta gaben jeweils um über 1 % nach. Dies zog den S&P 500 nach unten und machte die Gewinne vom Wochenbeginn zunichte. Vor dem Einbruch war der S&P 500 seit Montag um 1 % gestiegen, der Nasdaq hatte ebenfalls um 1 % zugelegt. Der Dow Jones lag im Wochenverlauf 1,3 % im Plus.

Der Kursrückgang folgte auf einen kurzzeitigen Anstieg des Marktvertrauens am Dienstag, nachdem Berichte über eine mögliche Verschiebung und Abschwächung der Zölle die Runde machten. Dieser Optimismus verflog jedoch schnell. Anleger reagierten zudem auf einen Bericht des Conference Board zum Verbrauchervertrauen, der zeigte, dass die Amerikaner hinsichtlich Einkommen, Arbeitsplätzen und der wirtschaftlichen Lage pessimistischer sind als seit über einem Jahrzehnt.

Mark Hackett, der als Chefmarktstratege bei Nationwide arbeitet, sagte , dass der S&P 500 fast die Hälfte dessen wieder wettgemacht habe, was er im vergangenen Monat verloren hatte.

„Die Stimmung am Markt beruhigt sich nach einer turbulenten Phase … der Einbruch der technischen Indikatoren, der die jüngste Marktkorrektur begleitete, zeigt Anzeichen einer Erholung“, sagte Mark.

Diese Ruhe hielt nicht lange an.

Barclays machte deutlich, dass sie hinsichtlich der weiteren Marktentwicklung unsicher sind. Am Mittwoch senkte die Bank ihre Prognose für den S&P 500 im Jahr 2025 von 6.600 auf 5.900 Punkte und verwies auf das Risiko einer realen Konjunkturabschwächung, sollten die Zölle in Kraft treten. Dieses neue Kursziel bietet dem Leitindex nun nur noch ein Aufwärtspotenzial von 0,3 % gegenüber Jahresbeginn. Es ist zudem die niedrigste Prognose in der Umfrage von CNBC Pro unter Marktstrategen.

Venu Krishna, Stratege bei Barclays, sagte: „Unsere ursprüngliche Prognose berücksichtigte keine direkten Auswirkungen der Zölle. Doch nun sind wir dazu gezwungen. Und zumindest in absehbarer Zeit wäre es töricht, dies nicht ernst zu nehmen. Die Zölle werden sich in den nächsten sechs Monaten nicht sofort klären lassen … das ist die Sorge.“

Wall-Street-Firmen heben Ratings an, nachdem GameStop in den Kryptomarkt eingestiegen ist

Während der traditionelle Aktienmarkt nachgab, legten Kryptowerte deutlich zu. Die Aktien von GameStop stiegen im vorbörslichen Handel um mehr als 16,5 %, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, einen Teil seiner cash in bitcoin und an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins zu investieren.

Die Entscheidung fiel in einer Vorstandssitzung am Dienstag, in der die Führungskräfte dem Schritt einstimmig zustimmten. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es künftige Mittel aus Fremd- und Eigenkapital in Kryptowährungen investieren könnte.

GameStops Kurswechsel folgt der Strategie von MicroStrategy, das sich in Strategy umbenannt hat und durch den Erwerb von Bitcoin im Wert von Milliarden in den letzten Jahren zum größten öffentlichen Bitcoin -Inhaber geworden ist. GameStop scheint denselben Weg einzuschlagen, um sich an der Wall Street neu zu positionieren.

Auch andernorts veröffentlichten Analysten regelmäßig Updates zu Top-Unternehmen. Goldman Sachs bestätigte seine Kaufempfehlung für Disney und bezeichnete das Unternehmen als „einen qualitativ hochwertigen Aktienwert mit starkem Gewinnwachstum zu einer günstigen Bewertung“. Das Unternehmen zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich der Disney-Aktie, insbesondere angesichts der anhaltenden Erholung in den Bereichen Freizeitparks und Medien.

Citi hat TotalEnergies von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und erklärt, das Unternehmen werde von sinkenden Aktienrisikoprämien in Europa profitieren.

„Wir glauben, dass der inhärente Wert von European Energy hauptsächlich von einer niedrigeren Aktienrisikoprämie in Europa profitiert, und dass sich TTE schnell zu einem Premium-Energieunternehmen entwickelt, über das eine Benchmark-Gewichtung erfolgen kann“, so das Unternehmen in seiner Mitteilung.

Morgan Stanley hat seine Einschätzung zu Dell nicht geändert, sondern die Kaufempfehlung (Overweight) bestätigt. Nach Gesprächen mit dem COO und CFO des Unternehmens erklärte das Unternehmen, Dell sei weiterhin auf trac, eine führende Rolle in den Bereichen KI-Infrastruktur, Speicherlösungen und PCs einzunehmen.

„Nachdem wir uns eingehend mit wichtigen Investorendiskussionen mit dem COO und dem CFO von DELL befasst haben, sind wir nach wie vor davon überzeugt, dass DELL seine Führungsposition bei KI-Systemen ausbauen und gleichzeitig die Dynamik bei Speichern und PCs wiederherstellen sowie die Kosten kontrollieren kann, um ein über den Plänen liegendes Umsatz- und EPS-Wachstum zu erzielen“, schrieben die Analysten.

Auch Rosenblatt befürwortete Kryptowährungen und riet dazu, Kursrückgänge bei Coinbase weiterhin zu nutzen. Das Unternehmen rechnet mit Gesetzen zu Stablecoins im dritten Quartal 2025 und argumentiert, dass die Nebeneinnahmen von Coinbase von Investoren unterschätzt würden.

„Angesichts der zunehmenden Wahrscheinlichkeit einer Gesetzgebung zu Stablecoins im dritten Quartal 2025 gehen wir davon aus, dass Anleger das Potenzial der nicht-handelsbezogenen Einnahmequellen von COIN in diesem politischen Umfeld unterschätzen. Wir erwarten daher eine Kurssteigerung, sobald Anleger mehr Vertrauen in den Geschäftsmix von COIN gewinnen“, schrieb das Unternehmen. Weiterhin wurde hinzugefügt, dass die mit einem geringen Handelsvolumen verbundene Kursschwäche als Kaufgelegenheit zu verstehen sei.

Im Gesundheitssektor nahm Morgan Stanley auch Tenet Healthcare in die Beobachtung auf und stufte die Aktie als übergewichtet ein. Das Unternehmen erklärte, Tenet sei „gut positioniert, um vom langfristigen Trend hin zu ambulanter Versorgung und niedrigeren Kosten zu profitieren“, da sich Gesundheitsdienstleister zunehmend von traditionellen Krankenhausmodellen abwenden.