기술주 조정으로 S&P 500 랠리 종료, 월가에서 암호화폐가 주목받다

수요일 S&P 500은 기술주 폭락과 무역 관세에 대한 renewed 혼란에 대한 거래자들의 반응으로 0.8% 하락했다.

다우존스 산업평균지수는 42포인트(0.1%) 하락했고, 기술주로 가득 찬 나스닥 종합지수는 약 1.7% 하락했다. 이 시장 반응은 투자자들이 도널드 트럼프 대통령의 관세 전략에 대한 상충되는 신호를 해석하고 자동차에 대한 잠재적 새로운 부과세에 대비하면서 나타났다.

블룸버그 뉴스에 따르면, 트럼프는 수요일부터 자동차 관세에 대한 공개 성명을 발표할 것으로 예상된다. 이 보고서는 사정에 정통한 익명의 인물들을 인용했으며, 이는 대통령의 기존 reciprocal 관세 발표일인 4월 2일 이전에 나왔다.

화요일, 트럼프는 관세가 아마도 "상호주의적 관세보다 관대할 것"이라고 말했으며, 이 발언은 당시 시장을 약간 상승시켰다.

관세 혼란이 테크주를 강타하고 트레이더들이 성장주 매도

거래자들은 트럼프가 실제로 무엇을 할지 기다리지 않았다. 수요일, 엔비디아 주가는 5.5% 이상 하락했고, 테슬라는 약 5% 하락했으며, 알파벳, 아마존, 메타는 각각 1% 이상 하락했다. 이로 인해 S&P 500 하락하며 이번 주 초의 상승분을 모두 날려버렸다. 하락 전, S&P 500은 월요일 이후 1% 상승했고, 나스닥도 같은 폭으로 상승했다. 다우존스는 주초 대비 1.3% 상승했다.

이 하락은 화요일 시장 신뢰도가 상승한 후 발생했는데, 보고서에 따르면 관세가 지연되고 범위가 좁아질 수 있다고 했다. 하지만 그 낙관론은 빠르게 사라졌다. 투자자들은 또한 Conference Board의 소비자 신뢰도 보고서에 반응했는데, 이 보고서에 따르면 미국인들은 소득, 일자리, 사업 조건에 대해 지난 10년 이상 동안보다 더 비관적인 것으로 나타났다.

내셔널의 수석 시장 전략가인 마크 해킷은 말했다 S&P 500이 지난 한 달 동안 잃었던 손실의 거의 절반을 회복했다고.

“혼란스러운 시기를 거친 후 시장의 감정이 진정되고 있다… 최근 시장 조정과 함께 기술적 지표들의 붕괴가 회복 징후를 보이고 있다,”라고 Mark는 말했다.

그 평온함은 오래가지 않았다.

바클레이스는 시장이 어디로 갈지에 대해 확신하지 못한다고 분명히 밝혔다. 수요일, 이 은행은 관세가 시행될 경우 실제 경기 침체의 위험을 지적하며 2025년 S&P 500 전망치를 6,600에서 5,900으로 하향 조정했다. 이 새로운 목표치는 연초 대비 벤치마크 지수의 상승 여지가 단 0.3%에 불과함을 의미한다. 또한 이는 CNBC Pro의 시장 전략가 설문 조사에서 가장 낮은 전망치이다.

바클레이스의 전략가인 Venu Krishna는 “우리의 이전 기본 시나리오에는 관세의 직접적인 영향이 포함되지 않았다. 하지만 이제 우리의 선택지가 제한되었다. 적어도 가까운 장래에는 이를 진지하게 고려하지 않는 것은 무모할 것이다. 다음 6개월 동안 관세가 즉시 해결되지는 않을 것이다… 그것이 우려 사항이다,”라고 말했다.

월스트리트 기업들이 GameStop의 암호화폐 진출에 따라 평점 조정

전통적인 시장이 하락하는 동안 암호화폐 관련 종목들은 정반대의 움직임을 보였다. GameStop의 주가는 회사가 기업 현금의 일부를 비트코인과 미국 달러 페그 스테이블코인에 투자하겠다고 발표함에 따라 장전 거래에서 16.5% 이상 급등했다.

이 결정은 화요일 이사회 회의에서 이루어졌으며, 임원들은 만장일치로 이 조치를 승인했다. 회사는 또한 부채와 지분에서 발생할 미래 자금을 암호화폐에 투입할 수도 있다고 밝혔다.

GameStop의 이러한 변화는 MicroStrategy(현재 공식적으로 Strategy로 리브랜딩됨)가 취한 전략을 따르는 것이다. MicroStrategy는 지난 몇 년간 수십억 달러 상당의 암호화폐를 매집하며 비트코인의 최대 공개 보유자가 되었다. GameStop은 월스트리트에서의 입지를 재편하기 위해 같은 길을 걷고 있는 것으로 보인다.

다른 곳에서는 분석가들이 주요 종목들에 대한 업데이트를 발표하느라 바빴다. 골드만 삭스는 디즈니에 대한 매수评级을 유지하며, 회사를 “저평가된 밸류에이션을 가진 고품질 EPS 복합 성장주”라고 불렀다. 이 회사는 디즈니 주주에 대한 자신감을 나타냈으며, 특히 테마파크 및 미디어 부문에서의 지속적인 회복을 고려할 때 더욱 그러했다.

씨티은행은 유럽의 주식 위험 프리미엄 하락으로 인해 기업이 혜택을 볼 것으로 예상하며, TotalEnergies에 대한评级을 중립에서 매수로 상향 조정했다.

“우리는 유럽의 낮은 주식 위험 프리미엄의 주요 수혜자인 European Energy의 내재 가치를 보고 있으며, TTE는 벤치마크 가중치를 취하기 위한 프리미엄 품질의 에너지 종목으로 빠르게 부상하고 있다고 생각한다,”라고 해당 기관은 보고서에서 밝혔다.

모건 스탠리는 델에 대한 입장을 변경하지 않았지만, 오버웨이팅评级을 재확인했다. 회사의 COO와 CFO와의 미팅 후, 이 기관은 델이 여전히 AI 인프라, 스토리지 및 PC 분야에서 선두를 달릴 것으로 믿는다고 밝혔다.

“DELL의 COO와 CFO와 주요 투자자 논의를 깊이 있게 진행한 후, DELL이 AI 시스템에서의 리더십 위치를 연장하고 스토리지 및 PC에서의 모멘텀을 재건하며 비용을 통제하여 계획 이상의 수익 및 EPS 성장을 달성할 수 있다는 점에 여전히 확신한다,”라고 분석가들은 작성했다.

암호화폐는 또한 로젠블랫(Rosenblatt)으로부터 추가 지원을 받았는데, 이는 코인베이스에서 저점 매수를 유지하라는 조언이다. 이 기관은 2025년 3분기에 스테이블코인 법안이 도입될 것으로 보고 있으며, 투자자들이 코인베이스의 비거래 수익원을 과소평가하고 있다고 말했다.

“25년 3분기에 스테이블코인 입법이 점점 더 현실화됨에 따라, 투자자들은 이러한 정치적 환경에서 COIN의 비거래 수익원의 잠재력을 과소평가하고 있으며, 투자자들이 COIN의 사업 조합에 더 편안해짐에 따라 주식이 더 높은 가치로 재평가될 것으로 예상한다,”라고 해당 기관은 작성했다. 그들은 거래량이 낮은 것과 관련된 약세는 추가 매수 기회를 보는 것이어야 한다고 덧붙였다.

헬스케어 측면에서는 모건 스탠리가 Tenet Healthcare에 대한 커버리지를 시작하며 오버웨이팅评级을 부여했다. 이 기관은 Tenet이 전통적인 병원 모델에서 계속 벗어나는 건강 제공자들과 함께 “외래 및 낮은 의료 비용으로의 구조적 변화로부터 혜택을 받을 수 있는 위치에 있다”고 말했다.