仮想通貨がウォール街の注目を集める中、ハイテク株の下落でS&P500の上昇は終焉

ハイテク株が暴落し、貿易関税をめぐる新たな混乱にトレーダーが反応したため、S&P500は水曜日に0.8％下落した。

ダウ工業株30種平均は42ポイント（0.1%）下落し、ハイテク株中心のナスダック総合指数は約1.7%下落した。投資家は、ドナルド・トランプdent の関税戦略に関する相反するシグナルを理解しようとし、自動車への新たな関税導入の可能性に備えようとしていた。

ブルームバーグによると、トランプ大統領は早ければ水曜日にも自動車関税について公式声明を発表する見込みだ。事情に詳しい匿名の関係者を引用したこの報道は、dentが既に発表していた4月2日の相互関税発動開始日よりも前倒しで発表された。

トランプ大統領は火曜日、関税はおそらく「相互的なものよりも緩やかなものになるだろう」と述べ、この発言を受けて株価は当時小幅上昇した。

関税の混乱でハイテク株が大打撃、トレーダーは成長株を手放す

トレーダーたちはトランプ氏の実際の行動を待つことなく、水曜日にNvidia株が5.5%以上下落、Tesla株が約5%下落、Alphabet、Amazon、Meta株もそれぞれ1%以上下落した。これによりS&P500指数は押し下げられ 、 週初めの上昇分は帳消しになった。下落前、S&P500指数は月曜日から1%上昇しており、ナスダック指数も同様に上昇していた。ダウ平均株価は週初めから1.3%上昇していた。

火曜日、関税発動の延期や対象範囲の縮小の可能性が報じられたことで市場の信頼感が回復したのを受けて、株価は下落した。しかし、この楽観的な見方はすぐに消え去った。投資家たちは、コンファレンス・ボードが発表した消費者信頼感指数にも反応した。この指数は、アメリカ人が収入、雇用、そして景気について、過去10年以上で最も悲観的な見方をしていることを示唆した。

ネーションワイドのチーフ・マーケット・ストラテジストを務めるマーク・ハケット氏は、 述べた S&P500指数が過去1ヶ月間の下落分のほぼ半分を取り戻したと

「市場の感情は混乱期を経て落ち着きつつある…最近の市場調整に伴うテクニカル指標の崩壊は回復の兆しを見せている」とマーク氏は語った。

その平穏は長くは続かなかった。

バークレイズは、市場の今後の動向について確信が持てないことを明確にした。同行は水曜日、2025年のS&P500指数の予想を6,600から5,900に引き下げ、関税が発動された場合の実質的な景気減速リスクを指摘した。この新たな目標により、S&P500指数は年初からの上昇幅がわずか0.3%にとどまった。これは、CNBC Proが市場ストラテジストを対象に行った調査でも最低の予測となっている。

バークレイズのストラテジスト、ヴェヌ・クリシュナ氏は、「以前のベースシナリオでは関税の直接的な影響は考慮されていませんでした。しかし今、私たちは対応を迫られています。少なくとも当面は、これを真剣に受け止めないのは無謀だと思います。今後6ヶ月間は、関税がすぐに解消されることはないでしょう…それが懸念事項です」と述べた。

ゲームストップが仮想通貨市場に参入したことでウォール街の企業は評価を変更

従来型市場が下落する一方で、仮想通貨銘柄は逆の動きを見せた。ゲームストップの株価は、同社が cash の一部を bitcoin と米ドル連動型ステーブルコインに投資すると発表した後、市場前取引で16.5%以上急騰した。

この決定は火曜日の取締役会で行われ、経営陣は全員一致で承認した。同社はまた、将来的に負債と株式で調達した資金を仮想通貨に投資する可能性があると述べた。

ゲームストップの戦略転換は、マイクロストラテジー（現在は正式にストラテジーに社名変更）の戦略を踏襲したもので、同社は過去数年間で数十億ドル相当のビットコインを保有し、 Bitcoin の最大の公開保有者となった。ゲームストップもウォール街でのポジション再構築を図る中で、同じ道を辿っているようだ。

一方、アナリストたちは主要銘柄の最新情報を次々に発表していた。ゴールドマン・サックスはディズニーの投資判断「買い」を維持し、「割安なバリュエーションで質の高いEPS（1株当たり利益）を積み上げる企業」と評した。同社は、特にテーマパークとメディア事業の回復が続いていることを踏まえ、ディズニー株への信頼感を示した。

シティは、トータルエナジーズの投資判断を中立から買いに引き上げ、同社が欧州の株式リスクプレミアムの低下から恩恵を受けると予想していると述べた。

「欧州のエネルギー株の内在価値は、欧州の株式リスクプレミアムの低下から大きな恩恵を受けるとみており、TTEはベンチマークに組み入れられる高品質エネルギー銘柄として急速に台頭している」と同社はメモで述べた。

モルガン・スタンレーはデルに対するスタンスを変更しなかったものの、オーバーウェイトの格付けを維持した。同社はデルのCOOおよびCFOとの面談後、デルがAIインフラ、ストレージ、PCの分野で依然として主導的な地位を tracしていると考えていると述べた。

「デルのCOOおよびCFOとの主要な投資家との議論を詳しく調査した結果、デルがストレージとPCの勢いを再構築し、コストを管理しながらAIシステムにおけるリーダーとしての地位を拡大し、計画を上回る売上高とEPS成長を達成できると我々は引き続き確信している」とアナリストらは記した。

暗号通貨はローゼンブラットからも更なる支持を得ており、同社はコインベースの下落時に買い続けるよう呼びかけている。同社はステーブルコイン法が2025年第3四半期に施行されると予想しており、コインベースの非取引収入源は投資家によって過小評価されていると指摘した。

「2025年第3四半期にステーブルコイン関連法制化の可能性が高まっている中、投資家は現在の政治環境下でCOINの非取引収入源の可能性を過小評価していると考えており、投資家がCOINの事業構成に安心感を抱くにつれて、株価は上昇すると予想しています」と同社は述べている。さらに、取引量の低迷に伴う株価の下落は、買い増しのチャンスと捉えるべきだと付け加えた。

ヘルスケア分野では、モルガン・スタンレーもテネット・ヘルスケアのカバレッジを開始し、オーバーウェイトと評価しました。同社は、医療提供者が従来の病院モデルから離れていく中で、テネットは「外来診療と医療費削減への長期的なシフトの恩恵を受ける好位置にいる」と述べています。