- TD Cowen hat das 12-Monats-Kursziel für Strategy von 500 US-Dollar auf 440 US-Dollar gesenkt, da die Ausgabe weiterer Aktien den Bitcoin-Anteil pro Aktie verwässern wird.
- Die Strategie besteht darin, schneller Bitcoin zu kaufen als erwartet, mit dem Ziel, bis 2026 155.000 BTC zu besitzen.
- Analysten sagen voraus, dass der Bitcoin-Ertrag pro Aktie im Jahr 2026 sinken wird, aber wieder steigen könnte, wenn die Bitcoin-Preise steigen, was die Strategie für Anleger attraktiv hält.
Investition Die Analysten der Bank TD Cowen haben ihre Preisschätzung für Strategy überarbeitet und schätzen, dass sie bei 440 $ liegen wird, im Vergleich zu ihrer vorherigen Schätzung von 500 $.
Sie änderte den Plan, da sie glauben, dass die Methoden des Unternehmens, mehr Bitcoin zu erwerben, letztendlich dazu führen könnten, dass jede Aktie des Unternehmens etwas weniger wert ist.
Strategy erwirbt Bitcoin schneller, als die Mehrheit der Analysten erwartet hatte. Es wird nun prognostiziert, dass etwa 155.000 Bitcoins im Geschäftsjahr 2026 erworben werden, im Vergleich zu 90.000 . Das Unternehmen beabsichtigt, diese beschleunigte Akquisition durch die Ausgabe weiterer Stammaktien und Vorzugsaktien zu finanzieren. Wenn ein Unternehmen mehr Aktien verkauft, repräsentiert jede bestehende Aktie einen kleineren Teil des Unternehmens – ein Prozess, der als Verwässerung bezeichnet wird – was die Menge an Bitcoin, die jeder Aktie zugeordnet ist, und damit ihren Wert reduzieren kann.
Die Analysten berechneten, dass die „Bitcoin-Rendite“ des Unternehmens im Jahr 2026 bei 7,1 % liegen wird. Dies ist niedriger als ihre vorherige Schätzung von 8,8 % und viel niedriger als die Rendite von 22,8 % im Jahr 2025. Einfach ausgedrückt wird jede Aktie zwar weniger profitieren, da mehr Aktien ausgegeben werden, obwohl das Unternehmen mehr Bitcoin erhalten wird.
Strategy kauft Bitcoin, während die Preise sinken
Obwohl die Bitcoin-Preise zu stützen kürzlich niedriger waren, hat Strategy nicht verlangsamt. Das Unternehmen hat den Rückgang der Bitcoin-Preise genutzt, um mehr zu kaufen. Zum Beispiel verkaufte das Unternehmen in der Woche, die am 11. Januar 2026 endete, etwa 6,8 Millionen Stammaktien und 1,2 Millionen Vorzugsaktien, die als STRC bezeichnet werden. Dies brachte rund 1,25 Milliarden Dollar ein. Fast das gesamte Geld wurde verwendet, um zusätzliche 13.627 Bitcoins zu kaufen.
Die Analysten sagten, dass viele Leute erwartet hätten, dass Strategy verlangsamt, da der Bitcoin-Preis des Unternehmens sehr niedrig schien. Aber Strategy entschied sich, weiterhin aggressiv zu kaufen. Die Analysten glauben, dass das Unternehmen diese Entscheidung traf, weil es erwartet, dass die Bitcoin-Preise in der Zukunft wieder steigen werden.
Da die meisten dieser neuen Bitcoin-Käufe durch den Verkauf von Aktien nahe ihrem aktuellen Wert finanziert wurden, erhöhten sie die „Bitcoin-Rendite“ nicht stark. Mit anderen Worten, obwohl das Unternehmen mehr Bitcoins kaufte, war der Nutzen für jede Aktie gering.
Die Analysten glauben, dass diese Strategie nur funktioniert, wenn die Bitcoin-Preise steigen, was sie aufgrund verbesserter Regulierungen durch Regierungen und stärkerer wirtschaftlicher Bedingungen für wahrscheinlich halten.
Strategy treibt Wachstum voran und bereitet sich auf größere Bitcoin-Gewinne vor
Die Analysten von TD Cowen erwarten, dass Strategy weiterhin Stammaktien und Vorzugsaktien verkaufen wird, solange die Bitcoin-Preise niedrig bleiben. Sie prognostizieren, dass der Preis von Bitcoin bis Dezember 2026 etwa $177,000. Bis Dezember 2027 wird erwartet, dass der Preis auf etwa 226.000 US-Dollar steigt. Mit steigenden Preisen wird sich die Bitcoin-Rendite pro Aktie im Jahr 2027 voraussichtlich verbessern, was bedeutet, dass jede Aktie wieder einen höheren Bitcoin-Wert repräsentiert.
Obwohl die Analysten das Kursziel gesenkt haben und kurzfristig mit einer geringeren Bitcoin-Rendite rechnen, betrachten sie Strategy weiterhin als eine gute Möglichkeit für Anleger, in Bitcoin zu investieren. Sie betonten, dass die bevorzugten Aktien des Unternehmens Anlegern sowohl Einkommen als auch die Chance auf Gewinne bieten könnten, falls der Aktienkurs steigt. So hoben sie die Senior-STRF-Bevorzugten Aktien hervor, die eine Rendite von etwa 30 % bieten könnten.
Die Analysten erwähnten auch Neuigkeiten von MSCI, einem Unternehmen, das Indizes für Anleger erstellt. MSCI hat kürzlich beschlossen, Bitcoin-Treasury-Unternehmen wie Strategy nicht aus seinen Indizes zu entfernen. Dies ist für Strategy kurzfristig eine gute Nachricht. Die Analysten warnten jedoch, dass die Unsicherheit in der Zukunft bestehen bleiben könnte. Sie erklärten, dass große Anleger wie BlackRock erhebliche Gewinne mit Bitcoin-Anlageprodukten erzielen und diese Anleger Unternehmen wie Strategy manchmal als Konkurrenten betrachten. Dies könnte die Entscheidungen der Indexhersteller langfristig beeinflussen.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
