- Polygon plant, jährlich 91 Millionen Dollar aus über 1 Milliarde Dollar an Stablecoin-Reserven zu generieren.
- Der Vorschlag könnte das Ökosystemwachstum vorantreiben, wirft jedoch Bedenken hinsichtlich des Risikos für stabile Vermögenswerte auf.
- POL (ehemals MATIC) verzeichnete in der vergangenen Woche einen Rückgang von 10 %, liegt aber über 60 Tage hinweg noch immer 62 % im Plus.
Ein ehemaliger Polygon-Mitarbeiter hat in einem X-Post die riskante Anreizinjektion der Blockchain zur Stärkung ihres Aggregation Layer (AggLayer) Ökosystems kritisiert. Er schlägt vor, dass die Polygon-Community einen Vorschlag bewertet, Rendite aus über 1 Milliarde US-Dollar an Stablecoin-Reserven zu generieren, die auf der PoS Chain Bridge gehalten werden.
Der AggLayer ist ein dezentrales Protokoll, das ZK-Beweise aus allen verbundenen Chains aggregiert und die Sicherheit für nahezu sofortige Cross-Chain-Transaktionen gewährleistet. Der Vorschlag kam, als Polygon kürzlich von MATIC zu POL, seinem neuen nativen Token, wechselte. POL dient als Gas- und Staking-Token für Polygons Proof-of-Stake-Chain und unterstützt die ehrgeizige 2.0-Roadmap des Netzwerks.
Polygons $1B Rendite-Vorschlag löst Debatte aus
Pranav Maheshwari in einem X-Post erwähnte, dass der Vorschlag zur Generierung von Rendite aus Stablecoin-Reserven von Allez Labs in Zusammenarbeit mit DeFi-Protokollen vorgelegt wurde. Der Plan schlägt jährliche Opportunitätskosten von etwa 70 Millionen US-Dollar aus den ungenutzten Reserven vor.
Die Polygon Bridge sperrt die Stable-Reserven durch mehrere Prozesse. Zuerst entscheidet sich ein Nutzer, die Übertragung von Token von Ethereum nach Polygon zu initiieren. Danach werden die Token in einem Smart Contract auf Ethereum gesperrt, der als Treuhänder dient. Dies stellt sicher, dass die Token sicher bleiben, bis der Prozess abgeschlossen ist.
Der ehemalige Polygon-Mitarbeiter hob hervor, dass diese gesperrten Token die Vermögenswerte sind, die die Side-Chain als Sicherheiten nutzen möchte, um Rendite für das Ökosystem zu generieren. Allerdings werden Validatoren auf Polygon über die gesperrten Token im Prozess informiert, während äquivalente Token im Netzwerk gemünzt werden.
Hier kommt das Hauptproblem – Wie wird die Rendite hieraus generiert? Maheshwari fügte hinzu, dass rund 1,3 Milliarden US-Dollar an Stablecoins auf der Polygon Pos Bridge ungenutzt liegen. Diese Mittel würden nach Ethereum überführt und in ERC-4626 Vaults (Morpho Labs, Sky Ecosystem) eingezahlt, um 7 % APY zu generieren, was letztendlich $91 Millionen jährlich erbringen würde.
Die Rendite wird an das Polygon-Ökosystem zurückfließen und Einleger über Yearnfi Vaults für USDC, USDT und DAI belohnen.
Während der Vorschlag Liquidität, Dezentralisierung und Ökosystemwachstum verspricht, lauern Risiken. Er warnt, dass jeder Hack oder Angriff auf die Rendite-Protokolle die Stabilität der Bridge gefährden und die Vermögenswerte der Nutzer in Gefahr bringen könnte.
Sicherheitsbedenken & Maßnahmen
Theoretisch scheint dieser Ansatz ideal, aber in der Praxis birgt er erhebliche Risiken.
Wenn eines der zugrunde liegenden renditegenerierenden Protokolle gehackt oder finanziell angegriffen wird, könnte dies den Wert der durch die Bridge gesicherten Polygon-Assets gefährden,…
— Pranav Maheshwari (@impranavm_) 16. Dezember 2024
Er fügte hinzu, dass Sicherheitszusicherungen gemacht wurden, aber die Community muss Innovation gegen potenzielle Folgen abwägen. Wenn sich dieser Prozess als erfolgreich erweist, könnte er einen Trend für native Liquiditätslösungen im DeFi setzen.
Aave-Governance regt Bedenken an
Aave-Governance-Delegierter Marc Zeller hat mit Bedenken Bedenken bezüglich des umstrittenen Plans geäußert, da dies die Zukunft von Aave auf Polygon beeinflussen könnte. Es ist das größte Protokoll auf Polygon. Es hält mehr als ein Drittel des gesamten im Chain gebundenen Werts (TVL) in Höhe von $467 Millionen (DeFiLlama).
Einige Nutzer haben argumentiert, dass die Gewinne des Programms die Liquidität anreizen und das Ökosystemwachstum fördern könnten. Aber Marc Zeller und viele andere sind vorsichtig, da das Hinzufügen zusätzlicher Risikoschichten zu „stabilen“ Vermögenswerten nach hinten losgehen könnte.
Wenn Rendite-Protokolle Probleme haben, könnte dies die Bridge von Polygon destabilisieren und das Ökosystem schädigen. Stablecoins sollen stabil sein, und dies könnte dieses Vertrauen untergraben.
Bis jetzt verzeichnete POL (ex-MATIC) (POL) eine Korrektur nach einem kurzen Aufwärtstrend. Der POL-Preis ist in den letzten 7 Tagen um etwa 10 % gefallen, während er in den letzten 60 Tagen immer noch um 62 % gestiegen ist. POL wird zum Zeitpunkt der Drucklegung zu einem Durchschnittspreis von 0,59 US-Dollar gehandelt. Das 24-Stunden-Handelsvolumen ist um 26 % auf 289 Millionen US-Dollar gestiegen.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
