Das offene Interesse an Bitcoin-Futures-Verträgen an der CME beträgt jetzt 51.000 – ein Rekordwert

The Kobeissi Letter berichtete, dass das offene Interesse an Bitcoin-Futures-Verträgen an der CME einen Rekordwert von 51.000 erreichte. Laut dem Marktanalysten fiel der Anstieg des offenen Interesses an Bitcoin-Futures an der CME mit dem Start der Spot-Bitcoin-ETFs im letzten Jahr zusammen. 

The Kobeissi Letter enthüllte, dass das offene Interesse (OI) an Bitcoin-Futures-Verträgen an der Chicago Mercantile Exchange (CME) einen Allzeithochwert von 51.000 erreicht hatte. Der Analyst hob die Anzahl der aktiven Positionen hervor, die sich seit Beginn des Jahres 2024 verfünffacht hatte.  

#Bitcoin Handelsaktivität war noch nie größer:

Das offene Interesse an Bitcoin-Futures-Verträgen an der CME beträgt jetzt 51.000 – ein Rekordwert.

Die Anzahl der aktiven Positionen, die von Marktteilnehmern gehalten werden, ist seit Beginn des Jahres 2024 um das FÜNFFACHE gestiegen.

Dies fiel mit dem Start von Spot… pic.twitter.com/6z1sdTqoqU

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Januar 8, 2025

BTC-Futures offenes Interesse an der CME erreicht Allzeithoch 

Kobeissi Letter bemerkte, dass die erhöhten aktiven Positionen, die von Marktteilnehmern gehalten werden, mit Spot-Zeitpunkten zusammenfielen Bitcoin ETFs wurden im Januar 2024 gestartet. Das Unternehmen gab an, dass Spot-BTC-ETFs die Haupttreiber hinter dem aktuellen Allzeithoch waren. 

Kobeissi Letter spekulierte, dass Spot-ETFs im Gegensatz zu futures-basierten ETFs Anlegern eine direkte Exposure zu Bitcoin bieten. Es wies auch darauf hin, dass Bitcoin-Fonds seit dem Start des Spot-ETF-Handels kumulierte Zuflüsse in Höhe von 44 Milliarden US-Dollar angezogen haben. 

Laut Glassnode sind mehr Bitcoin-Futures-Verträge mit Cash-Margin als mit Krypto-Margin ausgestattet, was darauf hindeutet, dass sie an den US-Dollar und nicht an Kryptowährungen gekoppelt sind. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist Berichten zufolge der größte Akteur mit über 40 % aller Cash-Margin-Verträge.

Das CME-Offene Interesse erreichte gestern neue nominelle Allzeithochs von 172.430 BTC!

Die vorherrschende institutionelle Voreingenommenheit baut langfristige Exposure auf. Zusammen mit dem wilden Anstieg des offenen Interesses sind die Futures-Prämien auf 5-Monats-Hochs gestiegen. pic.twitter.com/I1Q5iT8hZn

— Vetle Lunde (@VetleLunde) Oktober 16, 2024

Im Oktober 2024 kommentierte Vetle Lunde, Senior-Analyst bei K33 Research, die aufeinanderfolgenden Allzeithochs im CME-Offenen Interesse im Laufe des Jahres und wies auf verschiedene Treiber seines Wachstums hin.

Er schlug vor, dass aktive und direkte Marktteilnehmer den Anstieg antreiben, anstatt Spekulationen. Lunde wies darauf hin, dass Zuflüsse aus futures-basierten ETFs wie dem ProShares Bitcoin ETF (BITO) ebenfalls minimal waren und nicht zu dem Anstieg geführt haben könnten. 

Der Analyst lieferte eine Aufschlüsselung des offenen Interesses nach Kohorte an der CME und wies darauf hin, dass aktive und direkte Teilnehmer über 85.000 BTC hielten. Lunde hob hervor, dass dieser Betrag dem entspricht, was im März 2024 gehalten wurde.

Er wies jedoch darauf hin, dass der 1x gehobene ETF im Laufe des Jahres 2024 zurückging und 31.752 BTC hielt. Lunde fügte auch hinzu, dass der 2x gehobene ETF seit März nur leicht gewachsen ist, was darauf hindeutet, dass Hebelwirkung im aktuellen Markt kein Wachstumsfaktor mehr ist. 

Bitcoin übertrifft alle anderen Vermögenswerte in 2024 

Laut Coinmarketcap verzeichnete Bitcoin im Jahr 2024 einen Anstieg von über 120 % im Zuge von Entwicklungen im Kryptowährungs-Ökosystem, wie der Genehmigung von Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds. The Kobeissi Letter kommentierte, dass BTC im Jahr 2024 alle anderen Anlageklassen übertraf. Bloomberg berichtete auch, dass BTC im vergangenen Jahr Vermögenswerte wie Kakao, globale Aktien und Gold übertraf.  

Coinmarketcap berichtete, dass BTC Mitte Dezember nach dem Sieg des designierten Präsidenten Donald Trump einen Allzeithochwert von 108.315 US-Dollar erreichte. Der Anstieg wurde Berichten zufolge durch die Optimismus der Anleger getrieben, da der Präsidentschaftskandidat signalisiert hatte, dass er kryptofreundliche Politiken umsetzen würde, sobald er das Amt übernimmt. Der Preis der digitalen Assets erholte sich jedoch, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, bekannt gab, dass Zinssenkungen langsamer erfolgen würden als erwartet. 

Das digitale Asset hat seitdem seine feste Wand zwischen 99.700 und 100.000 US-Dollar beibehalten. Zum Zeitpunkt der Verfassung dieses Artikels handelte BTC jedoch bei 94.099 US-Dollar, einem Rückgang von 2 % in 24 Stunden. Laut CoinGlass könnte das Durchbrechen der 99.000-US-Dollar-Marke durch Bitcoin zu großflächigen Liquidationen führen, was zu einem Anstieg des Spot-Preises führen würde.

Trotz der Marktoptimismus warnten Marktteilnehmer wie Peter Hughes, Gründer von Evolve Investing, Anleger vor den Volatilitätsrisiken, die von Bitcoin ausgehen. QCP Capital, drückte in seiner Notiz an seine Kunden ebenfalls die Überzeugung aus, dass der Katalysator kommen könnte, nachdem Institutionen ihre Asset-Allokation neu justiert haben.