La lettre d'information Kobeissi a rapporté que l'intérêt ouvert sur lestracà terme Bitcoin au CME a atteint un record de 51 000. Selon l'analyste de marché, la forte hausse de l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin au CME a coïncidé avec le lancement des ETF Bitcoin au comptant l'année dernière.
La lettre Kobeissi a révélé que l'intérêt ouvert (OI) destracà terme Bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) avait atteint un niveau record de 51 000. L'analyste a souligné que le nombre de positions actives avait quintuplé depuis le début de 2024.
Bitcoin n'a jamais été aussi importante :
L'intérêt ouvert sur lestracà terme Bitcoin sur le CME atteint désormais un niveau record de 51 000.
Le nombre de positions actives détenues par les acteurs du marché a été multiplié par 5 depuis début 2024.
Cela a coïncidé avec le lancement de la publicité… pic.twitter.com/6z1sdTqoqU
— La Lettre de Kobeissi (@KobeissiLetter) 8 janvier 2025
L'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin sur le CME atteint un niveau record
Kobeissi Letter a noté que l'augmentation des positions actives détenues par les acteurs du marché coïncidait avec Bitcoin en janvier 2024. La société a indiqué que les ETF BTC au comptant étaient les principaux moteurs du record historique actuel.
Kobeissi Letter a émis l'hypothèse que les ETF au comptant, contrairement aux ETF à terme, offrent aux investisseurs une exposition directe au Bitcoin . L'article soulignait également que depuis le lancement des ETF au comptant, Bitcoin ont trac des entrées de capitaux cumulées de 44 milliards de dollars.
D'après Glassnode, la plupart des contrats àtracsur Bitcoin sont à marge en cashplutôt qu'en cryptomonnaies, ce qui indique qu'ils sont indexés sur le dollar américain et non sur les cryptomonnaies. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) serait le principal acteur du marché, avec plus de 40 % destracà marge en cash.
L'intérêt ouvert du CME a atteint hier de nouveaux sommets historiques notionnels de 172 430 BTC !
La tendance institutionnelle dominante favorise les positions longues. Parallèlement à la forte hausse des positions ouvertes, les primes des contrats à terme ont atteint leur plus haut niveau en 5 mois. pic.twitter.com/I1Q5iT8hZn
– Vetle Lunde (@VetleLunde) 16 octobre 2024
En octobre 2024, Vetle Lunde, analyste senior chez K33 Research, a commenté les records historiques consécutifs de l'intérêt ouvert du CME tout au long de l'année et a souligné divers facteurs de sa croissance.
Il a suggéré que ce sont les acteurs actifs et directs du marché, et non la spéculation, qui sont à l'origine de cette hausse. Lunde a souligné que les entrées de capitaux provenant d'ETF basés sur des contrats à terme, tels que le ProShares Bitcoin ETF (BITO), étaient également minimes et ne pouvaient pas expliquer cette flambée.
L'analyste a fourni une ventilation des positions ouvertes par cohorte sur le CME, soulignant que les participants actifs et directs détenaient plus de 85 000 BTC. Lunde a précisé que ce montant était équivalent à celui détenu en mars 2024.
Il a toutefois souligné que l'ETF à effet de levier x1 a reculé tout au long de l'année 2024 et détenait 31 752 BTC. Lunde a également ajouté que l'ETF à effet de levier x2 n'a enregistré qu'une légère croissance depuis mars, ce qui indique que l'effet de levier n'est plus un moteur de croissance sur le marché actuel.
Bitcoin surpasse tous les autres actifs en 2024
Selon Coinmarketcap, Bitcoin a enregistré une hausse de plus de 120 % en 2024, portée par l'évolution de l'écosystème des cryptomonnaies, notamment l'approbation des ETF (fonds négociés en bourse Bitcoin adossés au Bitcoin au comptant. Kobeissi Letter a souligné que le BTC a surperformé toutes les autres classes d'actifs en 2024. Bloomberg a également rapporté que le BTC a surperformé des actifs tels que le cacao, les actions mondiales et l'or au cours de l'année écoulée.
Coinmarketcap a rapporté qu'à la mi-décembre, le Bitcoin a atteint un record historique de 108 315 dollars suite à la victoire de Donald Trump dent dent ayant indiqué qu'il mettrait en œuvre des politiques favorables aux cryptomonnaies une fois en fonction. Cependant, le prix des actifs numériques a reculé après l'annonce par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, d'un ralentissement des baisses de taux d'intérêt.
Depuis, le Bitcoin s'est maintenu dans une fourchette de prix comprise entre 99 700 $ et 100 000 $. Cependant, au moment de la rédaction de cet article, le BTC s'échangeait à 94 099 $, soit une baisse de 2 % en 24 heures. Selon CoinGlass, le franchissement du seuil des 99 000 $ Bitcoin pourrait provoquer des liquidations massives, entraînant une flambée de son cours.
Malgré l'optimisme ambiant, des acteurs du marché comme Peter Hughes, fondateur d'Evolve Investing, ont mis en garde les investisseurs contre les risques de volatilité liés au Bitcoin . QCP Capital, dans une note à ses clients, a également exprimé sa conviction que le catalyseur pourrait survenir après un réajustement de la répartition des actifs par les institutions.
