L'open interest nei contratti futures su Bitcoin su CME è ora a un record di 51.000

The Kobeissi Letter ha riportato che l'Open Interest nei contratti futures su Bitcoin su CME ha raggiunto un record di 51.000. Secondo l'analista di mercato, l'aumento dell'open interest di CME nei futures su Bitcoin è coinciso con il lancio degli ETF spot su Bitcoin lo scorso anno. 

The Kobeissi Letter ha rivelato che l'Open Interest (OI) nei contratti futures su Bitcoin sul Chicago Mercantile Exchange (CME) ha registrato un massimo storico di 51.000. L'analista ha evidenziato il numero di posizioni attive che sono aumentate di cinque volte dall'inizio del 2024.  

#Bitcoin l'attività di trading non è mai stata maggiore:

L'open interest nei contratti futures su Bitcoin su CME è ora a un record di 51.000.

Il numero di posizioni attive detenute dai partecipanti al mercato è aumentato 5 VOLTE dall'inizio del 2024.

Questo è coinciso con il lancio di spot… pic.twitter.com/6z1sdTqoqU

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 6 gennaio 8, 2025

L'open interest dei futures BTC su CME raggiunge il massimo storico 

Kobeissi Letter ha notato che l'aumento delle posizioni attive detenute dai partecipanti al mercato è coinciso con il lancio degli Bitcoin ETF spot nel gennaio 2024. L'azienda ha indicato che gli ETF spot BTC sono stati i principali motori dell'attuale massimo storico. 

Kobeissi Letter ha ipotizzato che gli ETF spot, a differenza degli ETF basati sui futures, forniscano agli investitori un'esposizione diretta al Bitcoin. Ha anche sottolineato che da quando gli ETF spot hanno iniziato a essere negoziati, i fondi Bitcoin hanno attratto 44 miliardi di dollari di afflussi cumulativi. 

Secondo Glassnode, più contratti futures su Bitcoin sono marginati in contanti che in criptovalute, indicando che sono ancorati al dollaro USA, non alle criptovalute. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) è segnalato come il giocatore più grande, con oltre il 40% di tutti i contratti marginati in contanti.

L'Open Interest di CME ha raggiunto nuovi massimi notazionali storici ieri di 172.430 BTC!

Il prevalente bias istituzionale sta costruendo esposizione long. Accanto al selvaggio aumento dell'open interest, i premi dei futures sono saliti ai massimi di 5 mesi. pic.twitter.com/I1Q5iT8hZn

— Vetle Lunde (@VetleLunde) 6 ottobre 16, 2024

Nell'ottobre 2024, Vetle Lunde, analista senior di K33 Research, ha commentato i massimi storici consecutivi nell'Open Interest di CME durante l'anno e ha indicato vari driver della sua crescita.

Ha suggerito che i partecipanti attivi e diretti al mercato stanno guidando l'aumento piuttosto che la speculazione. Lunde ha sottolineato che gli afflussi da ETF basati sui futures come ProShares Bitcoin ETF (BITO) sono stati anche minimi e non avrebbero potuto portare all'aumento. 

L'analista ha fornito una suddivisione dell'open interest per cohort su CME, sottolineando che i partecipanti attivi e diretti detenevano oltre 85.000 BTC. Lunde ha evidenziato che questa quantità era uguale a quella detenuta nel marzo 2024.

Tuttavia, ha sottolineato che l'ETF 1x leveraged è diminuito durante tutto il 2024 e deteneva 31.752 BTC. Lunde ha anche aggiunto che l'ETF 2x leveraged ha registrato solo una leggera crescita da marzo, indicando che la leva finanziaria non è più un catalizzatore di crescita nel mercato attuale. 

Bitcoin supera tutti gli altri asset in 2024 

Secondo Coinmarketcap, Bitcoin ha registrato un aumento superiore al 120% nel 2024 in mezzo a sviluppi nell'ecosistema crypto, come l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin. Kobeissi Letter ha commentato che BTC ha superato tutte le altre classi di attività nel 2024. Bloomberg ha anche riportato che BTC ha superato asset come Cacao, azioni globali e oro nell'ultimo anno.  

Coinmarketcap ha riportato che a metà dicembre, BTC ha registrato un massimo storico di 108.315 $ dopo la vittoria del presidente eletto Donald Trump. L'impennata sarebbe stata alimentata dall'ottimismo degli investitori, poiché il candidato presidenziale aveva segnalato che avrebbe implementato politiche favorevoli alle criptovalute una volta insediato. Tuttavia, il prezzo delle attività digitali si è attenuato dopo che il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha annunciato che i tagli ai tassi di interesse sarebbero stati più lenti del previsto. 

L'attività digitale ha da allora mantenuto un range tra 99.700 $ e 100.000 $. Tuttavia, al momento della scrittura, BTC scambiava a 94.099 $, con un calo del 2% nelle ultime 24 ore. Secondo CoinGlass, la rottura al ribasso del livello di 99.000 $ da parte di Bitcoin potrebbe causare liquidazioni su larga scala, portando a un aumento del prezzo spot.

Nonostante l'ottimismo del mercato, operatori come Peter Hughes, fondatore di Evolve Investing, hanno avvisato gli investitori contro i rischi di volatilità presentati da Bitcoin. QCP Capital, nella sua nota ai clienti, ha espresso la convinzione che il catalizzatore potrebbe arrivare dopo che le istituzioni ricalibrano l'allocazione delle attività.