La Kobeissi Letter ha riportato che l'Open Interest suitracfuture Bitcoin sul CME ha raggiunto il record di 51.000. Secondo l'analista di mercato, l'impennata dell'Open Interest sui future su Bitcoin sul CME ha coinciso con il lancio degli ETF spot Bitcoin lo scorso anno.
La lettera di Kobeissi ha rivelato che l'Open Interest (OI) neitracfuture su Bitcoin sul Chicago Mercantile Exchange (CME) ha registrato un massimo storico di 51.000. L'analista ha evidenziato il numero di posizioni attive, che è aumentato di cinque volte dall'inizio del 2024.
# Bitcoin non è mai stata così elevata:
L'interesse aperto neitracfutures Bitcoin sul CME ha ora raggiunto il livello record di 51.000.
Il numero di posizioni attive detenute dai partecipanti al mercato è aumentato di 5 VOLTE dall'inizio del 2024.
Ciò ha coinciso con il lancio dello spot… pic.twitter.com/6z1sdTqoqU
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 8 gennaio 2025
L'interesse aperto sui future BTC sul CME raggiunge il massimo storico
Kobeissi Letter ha osservato che l'aumento delle posizioni attive detenute dai partecipanti al mercato ha coinciso con il lancio degli ETF spot Bitcoin a gennaio 2024. La società ha indicato che gli ETF spot su BTC sono stati i principali motori dell'attuale massimo storico.
La lettera di Kobeissi ipotizzava che gli ETF spot, a differenza degli ETF basati sui futures, fornissero agli investitori un'esposizione diretta a Bitcoin . Ha inoltre sottolineato che, da quando gli ETF spot hanno iniziato a essere negoziati, Bitcoin hanno trac 44 miliardi di dollari di afflussi cumulativi.
Secondo Glassnode, itracfutures su Bitcoin sono più soggetti a margine cashrispetto a quelli su criptovalute, il che indica che sono ancorati al dollaro statunitense e non alle criptovalute. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) sarebbe il principale operatore, con oltre il 40% di tutti itraccon margine cash.
Ieri l'Open Interest del CME ha raggiunto nuovi massimi storici teorici pari a 172.430 BTC!
La propensione istituzionale prevalente sta costruendo un'esposizione lunga. Parallelamente al forte aumento dell'open interest, i premi sui futures hanno raggiunto i massimi degli ultimi 5 mesi. pic.twitter.com/I1Q5iT8hZn
– Vetle Lunde (@VetleLunde) 16 ottobre 2024
Nell'ottobre 2024, Vetle Lunde, analista senior di K33 Research, ha commentato i massimi storici consecutivi registrati dall'Open Interest del CME nel corso dell'anno e ha evidenziato i vari fattori trainanti della sua crescita.
Ha suggerito che a guidare l'impennata siano stati gli operatori di mercato attivi e diretti, piuttosto che la speculazione. Lunde ha sottolineato che anche gli afflussi da ETF basati su futures come ProShares Bitcoin ETF (BITO) sono stati minimi e non possono aver contribuito all'impennata.
L'analista ha fornito una ripartizione degli interessi aperti per coorte sul CME, sottolineando che i partecipanti attivi e diretti detenevano oltre 85.000 BTC. Lunde ha sottolineato che tale importo era pari a quello detenuto a marzo 2024.
Tuttavia, ha sottolineato che l'ETF con leva finanziaria 1x ha registrato un calo nel corso del 2024, attestandosi a 31.752 BTC. Lunde ha inoltre aggiunto che l'ETF con leva finanziaria 2x ha registrato solo una lieve crescita da marzo, a dimostrazione del fatto che la leva finanziaria non è più un catalizzatore di crescita nel mercato attuale.
Bitcoin supera tutti gli altri asset nel 2024
Secondo Coinmarketcap, Bitcoin ha registrato un'impennata di oltre il 120% nel 2024, in seguito agli sviluppi nell'ecosistema delle criptovalute, come l'approvazione degli ETF spot Bitcoin . Kobeissi Letter ha commentato che BTC ha sovraperformato tutte le altre classi di asset nel 2024. Anche Bloomberg ha riportato che BTC ha sovraperformato asset come cacao, azioni globali e oro nell'ultimo anno.
Coinmarketcap ha riportato che a metà dicembre, BTC ha raggiunto il massimo storico di 108.315 dollari in seguito alla vittoria del presidente dent Donald Trump. L'impennata sarebbe stata alimentata dall'ottimismo degli investitori, poiché il dent aveva annunciato che avrebbe implementato politiche favorevoli alle criptovalute una volta entrato in carica. Tuttavia, il prezzo degli asset digitali si è attenuato dopo che il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha annunciato che i tagli dei tassi sarebbero stati attuati più lentamente del previsto.
Da allora, l'asset digitale ha mantenuto il suo muro stabilito tra $ 99.700 e $ 100.000. Tuttavia, al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a $ 94.099, con un calo del 2% in 24 ore. Secondo CoinGlass, il superamento della soglia dei $ 99.000 da Bitcoin potrebbe causare liquidazioni su larga scala, con conseguente impennata del prezzo spot.
Nonostante l'ottimismo del mercato, operatori del settore come Peter Hughes, fondatore di Evolve Investing, hanno messo in guardia gli investitori dai rischi di volatilità presentati da Bitcoin . QCP Capital, nella sua nota ai clienti, ha anche espresso la convinzione che il catalizzatore potrebbe arrivare dopo che le istituzioni avranno riaggiustato l'allocazione degli asset.
