NYDIG-Studie zeigt enormes Potenzial für Spot-Bitcoin-ETF, schließt die Lücke zu Gold

Greg Cipolaro, Global Head of Study bei NYDIG, hat sich mit der Zukunft von Bitcoin und dessen potenziellem Einfluss auf die Finanzbranche befasst. Cipolaros Forschung konzentriert sich speziell auf den sehnig erwarteten Spot Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) und die revolutionären Auswirkungen, die er auf den BTC-Markt haben könnte.

Bevor man die tiefgreifenden Auswirkungen eines Spot-ETF untersucht, ist es entscheidend, die paramounte Bedeutung der Investition in Bitcoin in seiner aktuellen Form anzuerkennen. Während die USA noch keinen Spot-ETF eingeführt haben, sind andere Investitionsstrukturen entstanden, die erstaunliche 28,8 Milliarden US-Dollar an Assets Under Management (AUM) angesammelt haben. Dazu gehören der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), futures-basierte ETFs, spot-basierte ETFs außerhalb der USA und private Fonds.

Von dieser beeindruckenden AUM-Gesamtsumme entfallen erschreckende 27,6 Milliarden US-Dollar auf Spot-Produkte. Trotz dieser substantialen Summe argumentiert Cipolaro, dass ein Spot-ETF den Schlüssel zur Überwindung der Grenzen bestehender Alternativen darstellen könnte.

Zu den potenziellen Vorteilen eines Spot-ETF zählt Cipolaro verbesserte Anlegerschutzmaßnahmen, wobei er auf die Vertrautheit mit renommierten Unternehmen wie BlackRock und iShares verweist. Darüber hinaus würde die Handelsliquidität steigen, während Tracking-Fehler und Kosten im Vergleich zu bestimmten bestehenden Fonds erheblich reduziert würden. Obwohl genaue Gebühren für einen Spot-ETF noch unklar sind, behauptet Cipolaro, dass eine erhebliche Marktnachfrage besteht.

Um das Maß des Interesses an einem Spot-Bitcoin-ETF zu messen, zieht Cipolaro einen Vergleich zum Goldmarkt. Derzeit verzeichnen Gold-ETFs ein gesamtes AUM von über 210 Milliarden US-Dollar, wobei etwa die Hälfte (107,3 Milliarden US-Dollar) in Nordamerika allokiert ist.

Im Vergleich dazu werden nur 1,6 % der globalen Goldinvestitionen in ETFs gehalten, im Vergleich zu 4,9 % der Bitcoin-Fonds. Dies zeigt, dass Bitcoin bereits einen größeren Anteil seines Angebots in alternativen Fondsformen investiert hat als Gold.

Bei der Betrachtung privater Investitionen wird das Verhältnis noch günstiger. Während Gold-ETFs 7,4 % der privaten Kapitalallokation erhalten, sichern Bitcoin-Fonds 4,9 %. Bemerkenswerterweise dominieren Münzen und Barren die privaten Goldinvestitionen und machen 92,6 % aus.

Die Statistiken unterstreichen eine erstaunliche Tatsache: Goldfonds ziehen derzeit über 210 Milliarden US-Dollar an Investitionen an, während Bitcoin-Fonds nur 28,8 Milliarden US-Dollar angezogen haben.

Cipolaros Forschung sagt die potenzielle Nachfrage nach einem Spot-Bitcoin-ETF basierend auf einer Volatilitätsäquivalenz zwischen Bitcoin und Gold voraus. Angesichts der höheren Volatilität von Bitcoin (rund 3,6-mal volatiler als Gold) würden Anleger 3,6-mal weniger Bitcoin als Gold in Dollarbetrag benötigen, um die gleiche Risikoaufnahme zu erreichen. Folglich würde dies eine Nachfrage von fast 30 Milliarden US-Dollar für einen Bitcoin-ETF antreiben.

Daher erwartet die Kryptowährungswelt mit dem substantialen Markthunger nach einem Spot-Bitcoin-ETF und seinen potenziellen Vorteilen sehnsüchtig die regulatorische Genehmigung und den anschließenden Start dieses bahnbrechenden Investmentfahrzeugs.

Experten gehen davon aus, dass eine solche Entwicklung die Lücke zwischen Bitcoin und Gold schließen und neue Wege für erfahrene Anleger sowie für diejenigen, die die Welt der digitalen Vermögenswerte erkunden möchten, eröffnen könnte.

Während sich die Finanzlandschaft weiterentwickelt, verspricht der Aufkommen eines Spot-Bitcoin-ETFs, die Investitionssphäre neu zu gestalten und die Position von Bitcoin als wichtiger Akteur in der globalen Wirtschaft weiter zu festigen.

Darüber hinaus könnte die Einführung eines Spot-ETFs den Weg für eine erhöhte Mainstream-Adoption von Kryptowährungen ebnen und Einzelpersonen sowie Institutionen die Teilnahme an dieser schnell wachsenden Asset-Klasse ermöglichen.

Während die Bitcoin-Revolution beschleunigt, wappnen sich die Marktteilnehmer für die transformative Wirkung eines Spot-ETFs, der Grenzen überschreitet und das wahre Potenzial digitaler Währungsinvestitionen freischaltet.