- NYDIG的Greg Cipolaro探讨了现货比特币ETF对金融行业的潜在影响。
- 与黄金市场的比较显示，比特币有更高比例的资金以另类基金形式投资。
- Cipolaro根据与黄金的波动性等效关系预测，比特币ETF的需求量将接近300亿美元。
NYDIG全球研究主管Greg Cipolaro深入探讨了比特币的未来及其对金融行业的潜在影响。Cipolaro的研究特别聚焦于备受期待的现货比特币交易所交易基金（ETF）及其可能对BTC市场产生的革命性影响。
在探讨现货ETF的深远影响之前，必须认识到以当前形式投资比特币的重要性。虽然美国尚未推出现货ETF，但其他投资结构已经出现，积累了惊人的288亿美元资产管理规模（AUM）。其中包括Grayscale比特币信托（GBTC）、基于期货的ETF、美国境外的基于现货的ETF以及私募基金。
在这令人印象深刻的AUM总额中，高达276亿美元由现货产品组成。尽管数字巨大，但Cipolaro认为，现货ETF可能是克服现有替代方案局限性的关键。
在现货ETF的潜在好处中，Cipolaro 强调了投资者保护的改善，利用了黑石（BlackRock）和iShares等知名机构的熟悉度。此外，与某些现有基金相比，交易流动性将增加，而跟踪误差和费用将显著降低。虽然现货ETF的确切费用尚不清楚，但Cipolaro断言存在巨大的市场需求。
为了衡量对现货比特币ETF的兴趣水平，Cipolaro将其与黄金市场进行了比较。目前，黄金ETF的总AUM超过2100亿美元，其中约一半（1073亿美元）位于北美。
相比之下，全球黄金投资中只有1.6%以ETF形式持有，而比特币基金的比例为4.9%。这表明，比特币已有更大比例的资金以替代基金形式投资，多于黄金。
在审视私人投资时，比例更加有利。虽然黄金ETF获得了7.4%的私人资本配置，但比特币基金获得了4.9%。值得注意的是，金币和金条主导了私人黄金投资，占92.6%。
统计数据揭示了一个惊人的事实：黄金基金目前吸引了超过2100亿美元的投资，而比特币基金仅获得了288亿美元。
Cipolaro的研究基于比特币与黄金之间的波动性等效性，预测了现货比特币ETF的潜在需求。鉴于比特币的波动性更大（约为黄金的3.6倍），投资者在美元价值上需要比黄金少3.6倍的比特币才能获得相同的风险敞口。因此，这将推动近300亿美元的比特币ETF需求。
因此，鉴于现货比特币ETF的巨大市场 appetite 及其潜在好处，加密货币界正翘首以盼监管批准和这一开创性投资工具的随后推出。
专家预计，这样的发展可能会缩小比特币与黄金之间的差距，为资深投资者和那些希望探索数字资产世界的人开辟新的途径。
随着金融格局的不断演变，现货比特币ETF的出现有望重塑投资领域，并进一步巩固比特币作为全球经济关键参与者的地位。
此外，引入现货ETF可以为加密货币的更广泛主流采用铺平道路，为个人和机构参与这一快速增长的资产类别打开大门。
随着比特币革命的加速，市场参与者为现货ETF的变革性影响做好准备，超越界限并释放数字货币投资的真正潜力。
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Mutuma Maxwell
Maxwell 尤其热衷于撰写关于区块链和加密货币的文章。他于 2020 年开启博客生涯，随后专注于加密货币领域。他毕生的使命是将去中心化的理念介绍给全球各地的人们。
