Liquidität kehrt durch USDC-Zuflüsse auf Börsen zurück

Nur einen Tag nach einem der größten Liquidations- und Spot-Verkaufsereignisse scheint die Liquidität in die Kryptomärkte zurückzukehren. Diesmal stützten Zuflüsse von USDC den Markt, mit schnelleren Zuflüssen im Vergleich zu anderen Stablecoins. 

Zuflüsse von Stablecoins in die Kryptomärkte signalisieren eine neue potenzielle Erholung. Diesmal ist USDC einer der aktivsten Token, mit Spitzen-Einzahlungen auf Börsen. Die Börsenströme und die erhöhte Prägung auf Solana erfolgen, während USDC sein Wachstum nachholt. In den letzten 30 Tagen fügte USDC mehr als 9,1 Millionen Token hinzu, wobei über 6 Milliarden Token auf Solana lagen. Gleichzeitig erweiterte Tether (USDT) nur um 1,7 Milliarden. 

USDC floss sofort in Börsen, nachdem sowohl Bitcoin (BTC) als auch Ethereum (ETH) in einen niedrigeren Bereich fielen. Die Stablecoin-Zuflüsse fielen mit Anzeichen zusammen, dass Whales „den Dip kauften“, während sie Liquidität an der Seitenlinie hielten. USDC erreichte tägliche Handelsvolumina von über 17 Milliarden US-Dollar in 24 Stunden, lag damit aber noch hinter der Aktivität von USDT mit über 130 Milliarden US-Dollar.

Die jüngsten Zuflüsse stammten auch von Tether (USDT), das ebenfalls weit verbreitet ist. Die USDT-Zuflüsse waren der Marktrallye im November ähnlich, wenn auch mit einer langsameren Umlaufgeschwindigkeit der ausstehenden Versorgung. Beide führenden Stablecoins gelten als bullisches Indiz, wenn Anzeichen für eine bevorstehende Allokation auf die Märkte vorliegen. 

Die Basiszuflüsse sowohl von USDT als auch von USDC waren in den letzten Monaten höher, besonders bemerkbar nach Markteinbrüchen. Stablecoins verfolgten nicht nur BTC-Chancen, sondern flossen auch in ETH und andere prominente Altcoins, wenn auch mit einer kleineren Allokation. 

USDT-Börsenreserven klettern auf ein Allzeithoch

Während BTC und ETH von Börsen abflossen, wurden Stablecoins in Börsen-Wallets als Werkzeug gehalten, um schnell auf Marktbedingungen reagieren zu können. Die Token gelten als weniger riskant, auf Börsen gespeichert zu werden, da sowohl Circle als auch Tether gewisse Fähigkeiten gezeigt haben, Mittel im Falle von Exploits zu verfolgen und einzufrieren.

Zusätzlich zu den Börsenströmen hat USDT seine Angebotsausweitung wieder aufgenommen. In der vergangenen Woche kehrte die Korrelation zwischen dem Angebot an USDT und dem Preis von BTC wieder ins Positive zurück, was möglicherweise eine Markterholung signalisiert. USDT kehrte über 139 Milliarden Token zurück, während BTC es immer noch schaffte, sich über 100.000 US-Dollar zu erholen.

Die aktivsten Zuflüsse von USDT ereigneten sich Ende 2024, aber das aktuelle Angebot auf zentralisierten Märkten liegt nahe einem Allzeithoch. 

USDC-Zuflüsse hinkten hinterher, da der Token seine Angebotsausweitung im neuen Jahr begann. Trotz dieser Reaktion auf den Bullenmarkt erweiterte USDC sein Angebot von 2,7 Milliarden auf Börsen auf über 4.78 Mrd. Token im Februar. Über $1 Mrd. in USDC flossen in den letzten Tagen in Börsen. USDC gewinnt in Europa an Bedeutung, da mehr lokale Broker versuchen, konform zu bleiben, indem sie USDT-Dienste und -Produkte einschränken. 

Während Stablecoins für die Marktliquidität entscheidend sind, besteht weiterhin Skepsis hinsichtlich des Potenzials staatlicher und regulatorischer Kontrolle über diese Vermögenswerte, einschließlich des Einfrierens von Wallets. Gleichzeitig versuchen Stablecoin-Aussteller, konform zu werden und ihr Geschäftsmodell beizubehalten, da die Smart Contracts für Stablecoins eine der wichtigsten Gebührenquellen und Treiber der On-Chain-Aktivität sind.

Stablecoin-Angebot erreicht neuen Rekord

Trotz des Einbruchs von Altcoins und der Korrektur von BTC und ETH bleibt das Angebot an Stablecoins flach oder wachsend. Daten von Artemis zeigten, dass das Gesamtangebot an Stablecoins jetzt über 215.4 Mrd. Token liegt, was einen neuen Rekord markiert. Die Verfolgung durch VISA setzt das Gesamtangebot auf über 206 Milliarden, nach Abzug einiger Nischen-Synthetic-Coins und Token. Stablecoins sind immer noch ein wachsender Sektor und machen nur 1 % des Angebots des US-Dollars aus.

Das neue Jahr brachte ein Wachstum des Angebots an EURC mit sich, mit kleinen Zugaben zu USDS aus dem Sky-Ökosystem. Der neu gestartete USDT0 startet jedoch langsam, wobei nur wenige Tage nach dem Start 602,8 Millionen Token abflossen.

Ethereum bleibt der geschäftigste Hub für USDT, während Solana schnell zum führenden Träger für USDC wird. Das Angebot an Stablecoins auf TRON und Solana wächst schnell, was die Nachfrage nach DEX-Aktivitäten widerspiegelt. 

Das Stablecoin-Angebot wächst aufgrund der Nachfrage nach passivem Einkommen. Es gibt keine Einschränkungen bei der Verwendung von Stablecoins in risikoreicheren dezentralen Produkten, und einige der ungenutzten Vermögenswerte können relativ hohes passives Einkommen als Sicherheiten für Kredite oder in Liquiditätspools generieren.