Retornos de liquidez nas exchanges por meio de entradas de USDC

Apenas um dia após um dos maiores eventos de liquidação e venda à vista, a liquidez parece estar retornando aos mercados de criptomoedas. Desta vez, a entrada de USDC sustentou o mercado, com fluxos mais rápidos em comparação com outras stablecoins. 

A entrada de stablecoins nos mercados de criptomoedas sinaliza uma nova recuperação potencial. Desta vez, o USDC é um dos tokens mais ativos, com depósitos recordes em exchanges. Os fluxos de exchanges e o aumento na emissão de tokens na Solana ocorrem à medida que o USDC acompanha seu crescimento. Nos últimos 30 dias, o USDC adicionou mais de 9,1 milhões de tokens, com mais de 6 bilhões de tokens na Solana. Ao mesmo tempo, o Tether (USDT) expandiu em apenas 1,7 bilhão. 

O USDC entrou em grande volume nas corretoras imediatamente após Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) caírem para patamares mais baixos. A entrada da stablecoin coincidiu com sinais de que grandes investidores estavam "comprando na baixa", enquanto mantinham liquidez à margem. O USDC atingiu volumes diários de negociação acima de US$ 17 bilhões em 24 horas, ainda atrás da atividade do USDT, que ultrapassou US$ 130 bilhões.

Os fluxos de entrada recentes também vieram do Tether (USDT), que também é amplamente utilizado. Os fluxos de entrada de USDT foram semelhantes à alta do mercado em novembro, embora com uma rotatividade mais lenta da oferta em circulação. Ambas as principais stablecoins são vistas como um indicador otimista quando há sinais de alocação iminente para os mercados. 

Os fluxos de entrada de USDT e USDC foram maiores nos últimos meses, especialmente após quedas no mercado. As stablecoins não apenas tracas oportunidades do BTC, mas também influenciaram o fluxo para ETH e outras altcoins importantes, embora com uma alocação menor. 

As reservas cambiais de USDT atingem um recorde histórico

Enquanto BTC e ETH saíam das corretoras, as stablecoins eram mantidas em carteiras de corretoras como uma ferramenta para reagir rapidamente às condições de mercado. Os tokens são vistos como menos arriscados para armazenar em corretoras, já que tanto a Circle quanto a Tether demonstraram alguma capacidade de trace congelar fundos em caso de explorações.

Além dos fluxos de câmbio, o USDT retomou a expansão de sua oferta. Na última semana, a correlação entre a oferta de USDT e o preço do BTC voltou a ser positiva, sinalizando potencialmente uma recuperação do mercado. O USDT retornou acima de 139 bilhões de tokens, enquanto o BTC conseguiu se recuperar acima de US$ 100.000.

Os fluxos de entrada mais ativos de USDT ocorreram no final de 2024, mas a oferta atual nos mercados centralizados está próxima de sua máxima histórica. 

A entrada de USDC ficou aquém do esperado, visto que o token começou a expandir sua oferta no início do ano. Apesar disso, o USDC também respondeu ao mercado de alta, expandindo sua oferta de 2,7 bilhões em exchanges para mais de 4,78 bilhões de tokens em fevereiro. Mais de US$ 1 bilhão em USDC entrou em exchanges nos últimos dias. O USDC está ganhando tracna Europa, à medida que mais corretoras locais buscam se adequar às regulamentações, limitando os serviços e produtos em USDT. 

Embora as stablecoins sejam essenciais para a liquidez do mercado, ainda existe certo ceticismo quanto ao potencial de controle governamental e regulatório sobre esses ativos, incluindo o congelamento de carteiras. Ao mesmo tempo, os emissores de stablecoins estão tentando se adequar às regulamentações e manter seu modelo de negócios, já que ostracinteligentes para stablecoins são um dos principais geradores de taxas e impulsionadores da atividade on-chain.

A oferta de stablecoins atinge um novo recorde

Apesar da queda das altcoins e da correção do BTC e do ETH, a oferta de stablecoins permanece estável ou crescente. Dados da Artemis revelaram que a oferta total de stablecoins agora ultrapassa 215,4 bilhões de tokens, marcando um novo recorde. O tracda VISA estima a oferta total em mais de 206 bilhões, após descontar algumas moedas e tokens sintéticos de nicho. As stablecoins ainda são um setor em crescimento, representando apenas 1% da oferta do dólar americano.

O novo ano trouxe um aumento na oferta de EURC, com pequenas adições ao USDS vindas do ecossistema Sky. O recém-lançado USDT0, no entanto, teve um início lento, com 602,8 milhões de tokens distribuídos apenas alguns dias após o lançamento.

Ethereum continua sendo o hub mais movimentado para USDT, enquanto Solana está se tornando rapidamente a principal plataforma para USDC. A oferta de stablecoins em TRON e Solana está aumentando rapidamente, refletindo a demanda por atividades em DEX. 

A oferta de stablecoins está crescendo devido à demanda por renda passiva. Não há limitações para o uso de stablecoins em produtos descentralizados mais arriscados, e alguns dos ativos ociosos podem gerar renda passiva relativamente alta como garantia para empréstimos ou em pools de liquidez.