- L'USDC connaît une croissance au cours du dernier mois, avec plus de 1 milliard de tokens entrant sur les échanges en une seule journée.
- L'offre d'USDT sur les marchés centralisés est proche d'un record historique, indiquant une liquidité significative disponible pour amorcer un nouveau rallye.
- L'offre totale de stablecoins dépasse les 215 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique.
Juste un jour après l'un des plus grands événements de liquidation et de vente au comptant, la liquidité semble revenir sur les marchés crypto. Cette fois, les entrées d'USDC ont soutenu le marché, avec des flux plus rapides par rapport aux autres stablecoins.
Les entrées de stablecoins sur les marchés crypto signalent une nouvelle reprise potentielle. Cette fois, l'USDC est l'un des jetons les plus actifs, avec des dépôts records sur les échanges. Les flux d'échange et l'augmentation du minting sur Solana se produisent alors que l'USDC rattrape son retard en matière de croissance. Au cours des 30 derniers jours, l'USDC a ajouté plus de 9,1 millions de jetons, dont plus de 6 milliards sur Solana. Dans le même temps, Tether (USDT) n'a augmenté que de 1,7 milliard.
L'USDC a afflué vers les échanges immédiatement après que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) ont glissé vers une fourchette inférieure. Les entrées de stablecoins coïncidaient avec des signes de baleines « achetant la baisse » tout en maintenant la liquidité de côté. L'USDC a atteint des volumes de trading quotidiens supérieurs à 17 milliards de dollars en 24 heures, restant derrière l'activité de l'USDT qui dépasse 130 milliards de dollars.
Les entrées récentes provenaient également de Tether (USDT), qui est également largement utilisé. Les entrées d'USDT étaient similaires au rallye du marché de novembre, bien qu'avec un turnover plus lent de l'offre en circulation. Les deux stablecoins leaders sont considérés comme un indicateur haussier lorsqu'il y a des signes d'allocation imminente sur les marchés.
Les entrées de base des deux USDT et USDC étaient plus élevées au cours des derniers mois, bien que particulièrement notables après les baisses de marché. Les stablecoins ont non seulement suivi les opportunités du BTC, mais ont également afflué vers l'ETH et d'autres altcoins prominents, bien qu'avec une allocation plus faible.
Les réserves d'échange d'USDT grimpent à un plus haut historique
Alors que le BTC et l'ETH sortaient des échanges, les stablecoins étaient conservés dans les portefeuilles des échanges en tant qu'outil pour réagir rapidement aux conditions du marché. Les jetons sont considérés comme moins risqués à stocker sur les échanges, car Circle et Tether ont montré une certaine capacité à suivre et geler les fonds en cas d'exploits.
En plus des flux d'échange, l'USDT a repris son expansion de l'offre. Au cours de la semaine dernière, la corrélation entre l'offre d'USDT et le prix du BTC est redevenue positive, signalant potentiellement une reprise du marché. L'USDT est revenu au-dessus de 139 milliards de jetons, tandis que le BTC a réussi à se rétablir au-dessus de 100 000 $.
Les entrées d'USDT les plus actives se sont produites à la fin de 2024, mais l'offre actuelle sur les marchés centralisés est proche d'un plus haut historique.
Les entrées d'USDC ont pris du retard, le jeton ayant commencé à étendre son offre dans la nouvelle année. Malgré cela, l'USDC a également répondu au marché haussier, étendant son offre de 2,7 milliards sur les échanges à plus de 4.78 Mds jetons en février. Plus de $1Mds en USDC ont afflué vers les échanges au cours des derniers jours. L'USDC gagne en popularité en Europe, car davantage de courtiers locaux tentent de rester conformes, en limitant les services et produits USDT.
Bien que les stablecoins soient essentiels à la liquidité du marché, il existe encore un certain scepticisme quant au potentiel de contrôle gouvernemental et réglementaire contre ces actifs, y compris le gel des portefeuilles. Dans le même temps, les émetteurs de stablecoins tentent de devenir conformes et de conserver leur modèle économique, car les contrats intelligents pour les stablecoins sont l'un des principaux générateurs de frais et moteurs de l'activité on-chain.
L'offre de stablecoins atteint un nouveau record
Malgré la baisse des altcoins et la correction du BTC et de l'ETH, l'offre de stablecoins reste stable ou en croissance. Les données d'Artemis révèlent que l'offre totale de stablecoins est désormais supérieure à 215.4 Mds jetons, marquant un nouveau record. Le suivi de VISA place l'offre totale à plus de 206 milliards, après avoir déduit certaines pièces synthétiques et jetons de niche. Les stablecoins restent un secteur en croissance, ne représentant que 1 % de l'offre de dollars américains.
La nouvelle année a apporté une croissance de l'offre d'EURC, avec de petites additions à l'USDS de l'écosystème Sky. Le nouvellement lancé USDT0, cependant, commence lentement, avec 602,8 millions de jetons sortant seulement quelques jours après le lancement.
Ethereum reste le hub le plus actif pour l'USDT, tandis que Solana devient rapidement le principal transporteur pour l'USDC. L'offre de stablecoins sur TRON et Solana augmente rapidement, reflétant la demande pour les activités de DEX.
L'offre de stablecoins augmente en raison de la demande pour un revenu passif. Il n'y a aucune limitation à l'utilisation des stablecoins dans des produits décentralisés plus risqués, et certains actifs inactifs peuvent produire un revenu passif relativement élevé en tant que collatéraux pour des prêts ou dans des pools de liquidité.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
