eToro dépasse les estimations du deuxième trimestre et rachète TradeZero alors que les échanges de cryptomonnaies chutent de 73 %

eToro (NASDAQ : ETOR) a dépassé les attentes de Wall Street en annonçant un bénéfice net de 53 millions de dollars au deuxième trimestre, à l'ouverture des marchés mardi. La plateforme de trading a également annoncé avoir conclu un accord de 231 millions de dollars pour l'acquisition du courtier américain TradeZero, dans le même communiqué révélant une forte baisse de son activité de trading de cryptomonnaies par rapport à l'année précédente.

L'annonce de résultats supérieurs aux prévisions n'a pas permis au titre ETOR de la société de se redresser, celui-ci poursuivant sa tendance baissière de la séance précédente. eToro accusait alors une baisse de plus de 8 % en ce début de séance mardi, s'échangeant à 31,15 dollars par action au moment de la rédaction de ce Cryptopolitan .

Cette chute s'inscrit dans une année à oublier pour eToro, dont la valeur boursière a chuté à 2,51 milliards de dollars selon Google Finance. 

Une hausse de 77 % du bénéfice net selon les normes GAAP

D'après les documents d'eToro, la société a publié un bénéfice dilué ajusté de 0,68 $ par action pour le trimestre clos le 30 juin, sur son symbole boursier ETOR coté au Nasdaq. Ce résultat, supérieur aux prévisions (0,61 $), permet à eToro d'enregistrer un quatrième trimestre consécutif de résultats positifs.

Quels ont été les principaux chiffres du rapport sur les résultats du deuxième trimestre d'eToro ?

• Selon les normes GAAP, le bénéfice net est passé de 30 millions de dollars à 53 millions de dollars, soit une augmentation de 77 % sur un an.
• Les opérations sur actions ont permis à la contribution nette d'atteindre 229 millions de dollars, en hausse de 9 %.
• Le nombre de comptes approvisionnés a augmenté de 18 % pour atteindre 4,28 millions.
• Les actifs sous administration (AUM) ont atteint 19,2 milliards de dollars.
• Cash, les équivalents cash et les placements à court terme étaient estimés à 1,2 milliard de dollars.

Le directeur financier, Meron Shani, a fait écho à un sentiment partagé par de nombreux acteurs du secteur au cours du trimestre : les clients diversifient leurs investissements entre les marchés plutôt que de se concentrer sur une seule classe d’actifs.

Les utilisateurs d'eToro ont confirmé cette tendance, puisque 60 % d'entre eux se sont tournés vers les actions au deuxième trimestre après avoir négocié des matières premières entre le quatrième trimestre 2025 et le premier trimestre 2026. Près de 90 % de ce groupe démographique ont également négocié des cryptomonnaies au cours de la même période.

Pourquoi le volume de transactions en cryptomonnaies est-il en baisse sur eToro ? 

Le recul du volume et de l'activité des transactions de cryptomonnaies sur eToro a tracun ralentissement général du secteur. Le nombre total de transactions en cryptomonnaies a chuté à 1,4 million en juillet 2026, soit une baisse de 73 % par rapport à 2025. Les investisseurs ont également réduit la taille de leurs opérations, le montant moyen investi par transaction ayant diminué de 50 % pour s'établir à 182 dollars.

Le ralentissement des activités crypto d'eToro s'est reflété dans son bilan. Son chiffre d'affaires a chuté d'environ 30 %, passant de 1,9 milliard de dollars un an plus tôt à 1,34 milliard de dollars. 

Le négoce d'actions et de matières premières a capté une grande partie de l'activité délaissée par le négoce de cryptomonnaies, générant à eux deux 141 millions de dollars de revenus nets sur une période où les actifs cryptographiques n'ont contribué qu'à hauteur de 19,7 millions de dollars. 

Cryptopolitan a rapporté en juillet que les bénéfices d'eToro liés aux cryptomonnaies avaient diminué pour atteindre environ 5 % du bénéfice net des transactions au premier trimestre 2026.

Pourquoi TradeZero est important pour la campagne américaine

Cette acquisition vise à renforcer la présence géographique d'eToro, son point faible. TradeZero, fondée en 2015, propose des services de courtage en ligne aux États-Unis, au Canada et sur les marchés internationaux, et compte parmi ses clients de nombreux traders actifs. 

eToro versera cash plus jusqu'à 2,5 millions d'actions de classe A nouvellement émises, la transaction étant plafonnée à 231 millions de dollars et devant être finalisée au cours du premier semestre 2027, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires.

Ce qu'eToro acquiert réellement, c'est une infrastructure de courtage. Aux États-Unis, cette infrastructure est plus complexe à mettre en place qu'à acquérir, car le lancement de produits réglementés ne se limite pas à l'importation de technologies d'un autre marché.

TradeZero a généré environ 80 millions de dollars de revenus au cours des douze mois clos le 30 juin, avec une marge brute de 81 %, selon Calcalist, ce qui la valorise à environ 2,9 fois son chiffre d'affaires dans le haut de la fourchette. Jefferies a conseillé eToro, qui a qualifié cette acquisition de troisième réalisée en 2026.

« L'annonce d'aujourd'hui représente une étape importante dans le développement de nos activités aux États-Unis », a déclaré le PDG, Yoni Assia. L'entreprise s'est implantée progressivement sur ce marché depuis un certain temps, après s'être lancée à New York en avril, suite à une attente de plusieurs années pour obtenir l'autorisation requise par le programme BitLicense de l'État.