eToro supera estimativas do segundo trimestre e adquire TradeZero em meio à queda de 73% nas negociações de criptomoedas

A eToro (NASDAQ: ETOR) superou as expectativas de Wall Street ao divulgar um lucro líquido de US$ 53 milhões no segundo trimestre, na abertura do mercado na terça-feira. A plataforma de negociação anunciou a conclusão de um acordo de US$ 231 milhões para adquirir a corretora americana TradeZero, em comunicado que também revelou uma queda acentuada em sua seção de negociação de criptomoedas em comparação com o ano anterior.

A notícia de que as estimativas foram superadas não deu o impulso necessário às ações da eToro, que continuaram a tendência de queda da sessão anterior. As ações da eToro caíram mais de 8% no início do pregão desta terça-feira, sendo negociadas a US$ 31,15 por ação no momento desta Cryptopolitan reportagem

A queda continua o que tem sido um ano para esquecer para a eToro, que viu seu valor de mercado despencar para US$ 2,51 bilhões, segundo o Google Finance. 

Um aumento de 77% no lucro líquido GAAP

De acordo com a documentação da eToro, a empresa registrou lucro diluído ajustado de US$ 0,68 por ação no trimestre encerrado em 30 de junho, em sua bolsa Nasdaq, sob o código ETOR. Superando a estimativa de consenso de US$ 0,61, a eToro estende sua sequência para quatro trimestres consecutivos de crescimento.

Quais foram os principais números divulgados no relatório de resultados do segundo trimestre da eToro?

• Com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o lucro líquido subiu para US$ 53 milhões, ante US$ 30 milhões, um aumento de 77% em relação ao ano anterior.
• A negociação de ações ajudou a contribuição líquida a atingir US$ 229 milhões, um aumento de 9%.
• O número de contas financiadas aumentou 18%, chegando a 4,28 milhões.
• Os ativos sob administração (AUM) atingiram US$ 19,2 bilhões.
• Cash, equivalentes cash e investimentos de curto prazo foram estimados em US$ 1,2 bilhão.

O diretor financeiro Meron Shani ecoou um sentimento que muitos no setor compartilharam durante o trimestre: os clientes estão migrando entre mercados em vez de se concentrarem em uma única classe de ativos.

Os usuários da eToro confirmaram essa tendência, com 60% deles expandindo seus investimentos para ações no segundo trimestre, após negociarem commodities entre o quarto trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026. Quase 90% desse grupo também negociou criptomoedas durante o mesmo período.

Por que o volume de criptomoedas está baixo na eToro? 

A queda no volume e na atividade de negociação de criptomoedas na eToro tracuma desaceleração em todo o setor. O total de negociações de criptomoedas caiu para 1,4 milhão em julho de 2026, uma queda de 73% em relação a 2025. Os investidores também estavam realizando movimentos menores, já que o valor médio investido por negociação caiu 50%, para US$ 182.

A desaceleração nos negócios de criptomoedas da eToro refletiu-se em seu balanço patrimonial. A receita caiu aproximadamente 30%, para US$ 1,34 bilhão, ante US$ 1,9 bilhão no ano anterior. 

A negociação de ações e commodities tem absorvido grande parte da atividade que deixou a negociação de criptomoedas, resultando em um lucro líquido combinado de US$ 141 milhões durante um período em que os criptoativos contribuíram com apenas US$ 19,7 milhões. 

Em julho, Cryptopolitan noticiou que o lucro da eToro com criptomoedas havia diminuído para cerca de 5% do lucro líquido de negociação no primeiro trimestre de 2026.

Por que o TradeZero é importante para o impulso dos EUA?

A aquisição visa solucionar o ponto fraco da eToro em termos geográficos. A TradeZero, fundada em 2015, opera uma corretora online nos EUA, Canadá e mercados internacionais, atendendo a uma base de traders ativos. 

A eToro pagará cash mais até 2,5 milhões de novas ações Classe A, com o negócio limitado a US$ 231 milhões e com previsão de conclusão no primeiro semestre de 2027, sujeito à aprovação dos órgãos reguladores.

O que a eToro está realmente comprando é infraestrutura de corretora. Essa infraestrutura é mais difícil de construir do que de adquirir nos EUA, onde o lançamento de produtos regulamentados exige mais do que simplesmente importar tecnologia de outro mercado.

A TradeZero gerou cerca de US$ 80 milhões em receita nos 12 meses encerrados em 30 de junho, com uma margem bruta de 81%, segundo reportagem do Calcalist, avaliando a empresa em aproximadamente 2,9 vezes as vendas no limite superior da faixa de preço. A Jefferies assessorou a eToro, que classificou essa aquisição como a terceira concretizada em 2026.

“O anúncio de hoje é um passo importante na construção de nossos negócios nos EUA”, disse o CEO Yoni Assia. A empresa vem conquistando esse mercado há algum tempo, tendo entrado em Nova York em abril, após anos de espera pela autorização sob o regime BitLicense do estado.