eToro supera le stime del secondo trimestre e acquista TradeZero, mentre gli scambi di criptovalute calano del 73%

eToro (NASDAQ: ETOR) ha superato le aspettative di Wall Street per il suo business, annunciando un utile netto di 53 milioni di dollari nel secondo trimestre all'apertura dei mercati martedì. La piattaforma di trading ha inoltre annunciato di aver raggiunto un accordo da 231 milioni di dollari per l'acquisizione della società di intermediazione statunitense TradeZero, contestualmente alla comunicazione che ha anche rivelato un forte calo della sua sezione di trading di criptovalute rispetto all'anno precedente.

La notizia del superamento delle stime non ha dato al titolo ETOR la ​​spinta necessaria, che ha continuato il trend ribassista della sessione precedente. Martedì mattina, nelle contrattazioni,, scambiando a 31,15 dollari per azione, secondo quanto Cryptopolitan .

Il calo si aggiunge a quello che è stato un anno da dimenticare per eToro, dopo aver visto la sua capitalizzazione di mercato scendere a 2,51 miliardi di dollari, secondo Google Finance. 

Un aumento dell'utile netto secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) del 77%

Secondo la documentazione di eToro, la società ha registrato utili diluiti rettificati di 0,68 dollari per azione nel trimestre conclusosi il 30 giugno, quotata al Nasdaq con il ticker ETOR. Superando le previsioni degli analisti, che stimavano 0,61 dollari, eToro estende la sua serie positiva a quattro trimestri consecutivi.

Quali sono stati i dati principali emersi dalla pubblicazione dei risultati finanziari di eToro relativi al secondo trimestre?

• Secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), l'utile netto è salito a 53 milioni di dollari dai 30 milioni di dollari dell'anno precedente, con un incremento del 77% su base annua.
• Le attività di trading azionario hanno contribuito a portare il contributo netto a 229 milioni di dollari, con un aumento del 9%.
• I conti finanziati sono aumentati del 18%, raggiungendo quota 4,28 milioni.
• Il patrimonio gestito (AUM) ha raggiunto i 19,2 miliardi di dollari.
• Cash, gli equivalenti cash e gli investimenti a breve termine sono stati stimati in 1,2 miliardi di dollari.

Il direttore finanziario Meron Shani ha ribadito un'opinione condivisa da molti nel settore durante il trimestre: i clienti stanno spostando i loro investimenti tra i vari mercati piuttosto che concentrarsi su una singola classe di attività.

Gli utenti di eToro hanno confermato questa tendenza: il 60% di loro ha investito in azioni nel secondo trimestre, dopo aver negoziato materie prime tra il quarto trimestre del 2025 e il primo trimestre del 2026. Quasi il 90% di questo gruppo demografico ha inoltre investito in criptovalute nello stesso periodo.

Perché il volume di scambi di criptovalute su eToro è in calo? 

Il calo del volume e dell'attività di trading di criptovalute su eToro tracun rallentamento generalizzato del settore. Il numero totale di transazioni in criptovalute è sceso a 1,4 milioni nel luglio 2026, con un calo del 73% rispetto al 2025. Anche gli importi delle transazioni erano più contenuti, con un investimento medio per operazione diminuito del 50% a 182 dollari.

Il rallentamento del business delle criptovalute di eToro si è riflesso sul suo bilancio. Il fatturato è calato di circa il 30%, passando da 1,9 miliardi di dollari a 1,34 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente. 

Il trading di azioni e materie prime ha attratto gran parte dell'attività che si è allontanata dal trading di criptovalute, generando complessivamente 141 milioni di dollari di utili netti in un periodo in cui le criptovalute hanno contribuito solo con 19,7 milioni di dollari. 

Cryptopolitan a luglio , i profitti di eToro derivanti dalle criptovalute si erano ridotti a circa il 5% dell'utile netto da trading nel primo trimestre del 2026.

Perché TradeZero è importante per la spinta degli Stati Uniti

L'acquisizione rappresenta il tassello fondamentale per rafforzare la presenza geografica di eToro, che si trova in una posizione debole. TradeZero, fondata nel 2015, gestisce attività di intermediazione online negli Stati Uniti, in Canada e sui mercati internazionali, e serve una base di trader attivi. 

eToro pagherà cash più fino a 2,5 milioni di azioni di classe A di nuova emissione, per un valore massimo di 231 milioni di dollari, con chiusura prevista nella prima metà del 2027, previa approvazione delle autorità di regolamentazione.

In realtà, ciò che eToro sta acquistando è un'infrastruttura di brokeraggio. Costruire tale infrastruttura è più difficile che acquisirla negli Stati Uniti, dove il lancio di prodotti regolamentati richiede ben più del semplice trasferimento di tecnologia da un altro mercato.

TradeZero ha generato circa 80 milioni di dollari di fatturato nei 12 mesi fino al 30 giugno con un margine lordo dell'81%, secondo quanto riportato da Calcalist, valutandola a circa 2,9 volte le vendite nella fascia più alta. Jefferies ha fornito consulenza a eToro, che ha definito questa la sua terza acquisizione conclusa nel 2026.

"L'annuncio di oggi rappresenta un passo importante per lo sviluppo della nostra attività negli Stati Uniti", ha dichiarato l'amministratore delegato Yoni Assia. L'azienda si sta espandendo in quel mercato da tempo, essendo entrata a New York ad aprile dopo una lunga attesa per l'autorizzazione prevista dal regime BitLicense dello Stato.