La liquidez regresa a los exchanges a través de entradas de USDC

Justo un día después de uno de los mayores eventos de liquidaciones y ventas al contado, parece que la liquidez está regresando a los mercados de criptomonedas. Esta vez, las entradas de USDC respaldaron el mercado, con flujos más rápidos en comparación con otras stablecoins. 

Las entradas de stablecoins en los mercados de criptomonedas señalan una nueva recuperación potencial. Esta vez, USDC es uno de los tokens más activos, con depósitos máximos en los exchanges. Los flujos de los exchanges y el aumento de la acuñación en Solana ocurren mientras USDC recupera su crecimiento. En los últimos 30 días, USDC añadió más de 9,1 millones de tokens, con más de 6.000 millones de tokens en Solana. Al mismo tiempo, Tether (USDT) se expandió solo en 1.700 millones. 

USDC fluyó hacia los exchanges inmediatamente después de que tanto Bitcoin (BTC) como Ethereum (ETH) cayeran a un rango inferior. Las entradas de stablecoins coincidieron con señales de que las ballenas 'compraban la caída' mientras mantenían la liquidez al margen. USDC alcanzó volúmenes de negociación diarios superiores a 17.000 millones de dólares en 24 horas, aún por detrás de la actividad de USDT, que superó los 130.000 millones de dólares.

Las entradas recientes también provino de Tether (USDT), que también es de uso generalizado. Las entradas de USDT fueron similares al repunte del mercado en noviembre, aunque con una rotación más lenta del suministro pendiente. Ambas stablecoins líderes se consideran un indicador alcista cuando hay señales de una próxima asignación a los mercados. 

Las entradas base de USDT y USDC fueron más altas en los últimos meses, aunque especialmente notables después de las caídas del mercado. Las stablecoins no solo siguieron las oportunidades de BTC, sino que fluyeron hacia ETH y otras altcoins prominentes, aunque con una asignación menor. 

Las reservas de exchanges de USDT alcanzan un máximo histórico

Mientras BTC y ETH salían de los exchanges, las stablecoins se mantenían en las carteras de los exchanges como herramienta para reaccionar rápidamente a las condiciones del mercado. Los tokens se consideran menos riesgosos de almacenar en los exchanges, ya que tanto Circle como Tether han demostrado cierta capacidad para rastrear y congelar fondos en caso de exploits.

Además de los flujos de los exchanges, USDT ha reanudado su expansión de suministro. En la última semana, la correlación entre el suministro de USDT y el precio de BTC volvió a ser positiva, lo que podría señalar una recuperación del mercado. USDT superó los 139.000 millones de tokens, mientras que BTC logró recuperarse por encima de 100.000 dólares.

Las entradas más activas de USDT ocurrieron a finales de 2024, pero el suministro actual en los mercados centralizados está cerca de un máximo histórico. 

Las entradas de USDC quedaron rezagadas, ya que el token comenzó a expandir su suministro en el nuevo año. A pesar de esto, USDC también respondió al mercado alcista, expandiendo su suministro de 2.700 millones en los exchanges a más de 4.78 mil millones tokens en febrero. Más de $1B en USDC fluyeron hacia los exchanges en los últimos días. USDC está ganando tracción en Europa, ya que más corredores locales están intentando mantenerse conformes, limitando los servicios y productos de USDT. 

Aunque las stablecoins son clave para la liquidez del mercado, aún hay cierto escepticismo sobre el potencial de control gubernamental y regulatorio contra estos activos, incluyendo el congelamiento de carteras. Al mismo tiempo, los emisores de stablecoins intentan cumplir con la normativa y retener su modelo de negocio, ya que los contratos inteligentes de las stablecoins son uno de los principales generadores de tarifas y motores de la actividad on-chain.

El suministro de stablecoins alcanza un nuevo récord

A pesar de la caída de las altcoins y la corrección de BTC y ETH, el suministro de stablecoins se mantiene plano o en crecimiento. Los datos de Artemis revelaron que el suministro total de stablecoins ahora supera los 215.4 mil millones tokens, marcando un nuevo récord. El seguimiento de VISA sitúa el suministro total en más de 206.000 millones, después de descontar algunas de las monedas sintéticas y tokens de nicho. Las stablecoins siguen siendo un sector en crecimiento, representando solo el 1% del suministro del dólar estadounidense.

El nuevo año trajo un crecimiento del suministro de EURC, con pequeñas adiciones a USDS del ecosistema Sky. Sin embargo, el recién lanzado USDT0 comenzó con un ritmo lento, con 602,8 millones de tokens saliendo solo días después del lanzamiento.

Ethereum sigue siendo el centro más activo para USDT, mientras que Solana se está convirtiendo rápidamente en el principal transportista para USDC. El suministro de stablecoins en TRON y Solana está aumentando rápidamente, reflejando la demanda de actividades DEX. 

El suministro de stablecoins está creciendo debido a la demanda de ingresos pasivos. No hay limitaciones para usar stablecoins en productos descentralizados más riesgosos, y algunos de los activos inactivos pueden producir ingresos pasivos relativamente altos como garantías para préstamos o en pools de liquidez.