JPMorgan-CEO warnt: Märkte und Zentralbanken sind zu ruhig bezüglich Defizite, Zölle und Rezessionsrisiken

JPMorgan-CEO Jamie Dimon warnte am Montag, dass Wall Street und Zentralbanken die wachsenden Risiken durch rekordhohe US-Haushaltsdefizite, Zölle und angespannte globale Politik nicht vollständig erkennen.

Laut einem CNBC Bericht warnte der erfahrene Chief Executive und Chairman, dass steigende Preise und die Gefahr einer Rezession eine größere Bedrohung darstellen, als die Aktienmärkte vermuten lassen.

Während des jährlichen Investorentags der Bank in New York sagte Dimon: „Wir haben enorme Defizite; wir haben Zentralbanken, die ich als fast selbstgefällig empfinde.“ Er fügte hinzu: „Ihr alle denkt, sie können das alles managen. Ich glaube nicht, dass sie das können.“

Dimon sagte, dass Händler immer noch keine „wirksamen Zölle“ gespürt hätten, und verwies auf die schnelle Erholung der US-Aktien nach einem Einbruch von 10 % im April als Beweis dafür, dass die Anleger zu ruhig seien.

Seine Äußerungen erfolgten drei Tage nachdem das Ratingunternehmen Moody’s die US-Kreditbeurteilung herabgestuft hatte und dabei die Bundesverschuldung als Grund nannte. In den letzten Monaten schwankten die Märkte vor Angst, dass die Handelsmaßnahmen von Präsident Donald Trump die Preise in die Höhe treiben und die größte Volkswirtschaft der Welt verlangsamen könnten.

JPMorgans Jamie Dimon glaubt, dass die Gewinnprognosen für den S&P 500 leiden werden

Die Schätzungen für die S&P-500-Gewinne begannen das Jahr mit einem Wachstum von fast 12 %, sind jedoch bereits gesunken. Dimon prognostizierte, dass die Zahl in sechs Monaten bei 0 % liegen wird, was dazu führen wird, dass die Aktienkurse niedriger ausfallen. „Ich denke, die Gewinnprognosen werden sinken, was bedeutet, dass auch das KGV sinkt“, sagte er.

Er schätzte die Chance auf Stagflation, „im Grunde eine Rezession mit Inflation“, auf etwa das Doppelte dessen, was der Markt derzeit annimmt.

Am selben Tag sagte Troy Rohrbaugh, Co-Leiter von JPMorgans Commercial- und Investmentbank, dass Firmenkunden bei Transaktionen meist eine „Abwarten-und-Absehen“-Haltung einnehmen.

Er erwartet, dass die Einnahmen aus dem Investmentbanking im zweiten Quartal um einen „mittleren zweistelligen“ Prozentsatz im Vergleich zum Vorjahr sinken, während die Handels revenues um eine „mittlere bis hohe einstellige“ Rate steigen sollten.

Der Chef von JPMorgan ging auch auf die langjährige Frage ein, wann er zurücktreten wird. Er wiederholte die gleiche Antwort wie im letzten Jahr und sagte, er werde wahrscheinlich weniger als fünf weitere Jahre als Chief Executive bleiben und dann bis zu zwei Jahre als Executive Chairman. „Wenn ich noch vier Jahre hier bin und vielleicht zwei weitere“ in der Rolle des Chairman, „das ist eine lange Zeit“, bemerkte er.

Marianne Lake, Leiterin des Consumer Banking, sprach während der Präsentationen eine volle Stunde lang, die längste Zeit aller Führungskräfte. Sie gilt als führende Kandidatin, um Dimon zu ersetzen, insbesondere nachdem die Chief Operating Officerin Jennifer Piepszak sagte, dass sie nicht nach der Spitzenposition streben wird.