Die Verschuldung der US-Haushalte erreichte mit 18,2 Billionen Dollar einen Höchststand, nachdem sie im ersten Quartal um 167 Milliarden Dollar gestiegen war

Laut dem jüngsten Bericht der Federal Reserve Bank von New York stiegen die Schulden der US-Haushalte im ersten Quartal 2025 um 167 Milliarden US-Dollar auf einen Gesamtbetrag von rekordverdächtigen 18,2 Billionen US-Dollar.

Im Vergleich zu vor zehn Jahren ist die Gesamtverschuldung der privaten Haushalte um 7 Billionen Dollar gestiegen und belastet Familien, die ohnehin schon stark unter Druck stehen. Der starke Anstieg in diesem Quartal ist hauptsächlich auf Hypothekenschulden zurückzuführen, die um 199 Milliarden Dollar in die Höhe schnellten und damit auf unglaubliche 12,8 Billionen Dollar anstiegen.

Gleichzeitigdent die Studentenkredite stiegen 16 Milliarden Dollar auf 1,6 Billionen Dollar – ein weiterer Rekordwert. Doch nicht alles entwickelte sich positiv. Die Autokreditschulden sanken um 13 Milliarden Dollar auf nunmehr 1,6 Billionen Dollar, und die Kreditkartenschulden gingen um 29 Milliarden Dollar auf 1,2 Billionen Dollar zurück. Dennoch ist die Gesamtverschuldung so hoch wie nie zuvor, und es ist offensichtlich, dass immer mehr Menschen in langfristigen Schulden gefangen sind, aus denen es keinen einfachen Ausweg gibt.

Der Druck auf Hypothekenkredite steigt, da bezahlbarer Wohnraum unerreichbar bleibt

Die aktuelle Immobilienkrise begann in den frühen Jahren der Pandemie. Die Hypothekenzinsen erreichten historische Tiefstände, was einen regelrechten Ansturm auf Immobilien auslöste. Dieser Ansturm hielt an. Angesichts der hohen Nachfrage und des geringen Angebots stiegen die Preise rasant.

Bis März dieses Jahres lagen die Hauspreise im ganzen Land um 39 % höher als im März 2019, basierend auf dem S&P CoreLogic Case-Shiller Index.

Auch jetzt steigen die Preise weiter. Und obwohl endlich mehr Häuser auf den Markt kommen, wächst das Angebot an den falschen Stellen, vor allem im höheren Preissegment. Gleichzeitig sind Häuser im unteren und mittleren Preissegment, die die meisten Menschen tatsächlich benötigen, weiterhin schwer zu finden. Das führt dazu, dass der Hausverkauf in diesen Preisklassen stagniert, während teure Objekte weiterhin gut verkauft werden.

Ein detaillierter Bericht der National Association of Realtors und von Realtor.com versuchte zu ergründen, wer sich welche Immobilien tatsächlich leisten kann. Sie konzentrierten sich auf Käufer mit einem Standarddarlehen über 30 Jahre mit festem Zinssatz und berechneten, welche Objekte bezahlbar wären, wenn nicht mehr als 30 % des Einkommens für Hypothek, Steuern und Versicherung aufgewendet würden. Das Ergebnis ist ernüchternd.

Haushalte mit einem Einkommen zwischen 75.000 und 100.000 US-Dollar verzeichneten den größten Zuwachs an verfügbaren, bezahlbaren Wohnungen – allerdings bedeutete dies lediglich einen Anstieg von 20,8 % der Angebote im März 2024 auf 21,2 % im März 2025. Im März 2019 konnten sich Haushalte derselben Einkommensgruppe 48,8 % der Angebote leisten.

Laut dem Bericht müsste sich diese Gruppe in einem wirklich ausgeglichenen Markt 48 % der verfügbaren Häuser leisten können. Um diesen Punkt jetzt zu erreichen, müssten 416.000 weitere Häuser zu einem Preis von maximal 255.000 US-Dollar angeboten werden.

Käufer mit geringerem Einkommen werden durch zunehmende Ungleichheit benachteiligt

Die Lage verschärft sich bei niedrigeren Einkommen. Ein Haushalt mit einem Jahreseinkommen von 50.000 US-Dollar konnte sich im März nur 8,7 % der zum Verkauf stehenden Häuser leisten. Das ist ein Rückgang gegenüber 9,4 % im Vorjahr und deutlich unter den 27,8 % im März 2019. Käufer mit einem Einkommen von 250.000 US-Dollar oder mehr hingegen haben Zugang zu mindestens 80 % des Immobilienmarktes.

Danielle erklärte, die größte Verbesserung des Wohnungsangebots habe im Mittleren Westen und im Süden stattgefunden, wo Städte wie Akron, St. Louis und Pittsburgh nun über genügend Wohnraum verfügen, um die Nachfrage zu decken. In anderen Gebieten – Raleigh, Des Moines und Grand Rapids – habe sich die Lage zwar verbessert, aber sie seien noch nicht ganz so weit.

Doch in den 100 größten Metropolregionen des Landes kämpfen 40 % weiterhin mit finanziellen Schwierigkeiten. In Städten wie Seattle und Washington, D.C. ist das Angebot an bezahlbarem Wohnraum zwar etwas gestiegen, aber Käufer müssen dort immer noch über 150.000 Dollar verdienen, um sich nur die Hälfte der verfügbaren Häuser leisten zu können.

Märkte wie Austin, San Francisco und Denver – die einst überhitzt waren – verzeichnen nun eine bessere Bezahlbarkeit. Laut dem Bericht ist Fortschritt mit der richtigen Kombination aus Neubauprojekten, veränderter Nachfrage und lokaler Politik möglich.

„Das zeigt uns, dass sich mit der richtigen Mischung aus Neubauprojekten, Marktveränderungen und lokalen politischen Maßnahmen selbst einige der schwierigsten Märkte in Richtung Gleichgewicht bewegen können“, heißt es in dem Bericht.