Indiens Marktaufsicht prüft umfassende Änderungen, um ausländisches Kapital anzuziehen

Indiens wichtigste Finanzaufsichtsbehörde sagte am Mittwoch, sie wolle mehrere große Änderungen vornehmen, um ausländische Investoren zurück an den Aktienmarkt zu bringen. Bürokratie abbauen. Handelsgebühren senken. Das Ausleihen von Aktien vereinfachen.

Tuhin Kanta Pandey übernahm im März den Vorsitz des Securities and Exchange Board of India (SEBI). Seitdem unternimmt er Schritte, um die Vorschriften für internationale Fondsmanager, lokale Investmentfirmen und Unternehmen freundlicher zu gestalten. Ein großer Unterschied zum strengeren Ansatz seiner Vorgänger.

Dieser Schub kommt, als ausländische Geldverwalter in diesem Jahr fast 17 Milliarden US-Dollar aus indischen Aktien abgezogen haben. Die Wirtschaft leidet auch unter den hohen US-Zöllen auf indische Exporte.

Pandey sagte, Gespräche mit ausländischen Akteuren hätten eines deutlich gemacht: Die Registrierung dauert viel zu lange.

„Bei meinen Interaktionen mit ausländischen Teilnehmern, sowohl in Indien als auch im Ausland, bekam ich das Gefühl, dass das Hauptproblem (Issue) ist, dass unser Registrierungsprozess immer noch zu lange dauert. Das ist inakzeptabel“, sagte Pandey, wie von Reuters berichtet.

„Unser Ziel ist es, dies auf wenige Tage zu verkürzen, nicht einmal einen Monat.“

Steigerung der Aktienmarktaktivität

Der Regulierer überprüft eine Reihe von Vorschriften, einschließlich Möglichkeiten, mehr Aktivität im regulären indischen Aktienmarkt zu fördern. Beamte wollen die Einzahlungsanforderungen für den Kauf und Verkauf von Aktien prüfen.

„Während die Liquidität in den Cash-Märkten in den letzten Jahren verbessert hat, wollen wir sie weiter steigern“, sagte Pandey. „Einige Entscheidungen müssen möglicherweise in Bezug auf Marginen getroffen werden.“ Er gab keine Details an.

Hier ist etwas Interessantes an den indischen Märkten. Der Derivatemarkt, in dem Menschen auf zukünftige Preisbewegungen wetten, ist enorm geworden. Mehr als 300-mal größer als der reguläre Aktienmarkt.

Abkühlung wilder Derivate-Wetten

Futures- und Optionshandel ist unter normalen Anlegern explodiert. SEBI versucht, die Bremsen zu ziehen. Die Agentur prüft „Product Suitability“-Regeln, sagte Pandey. Es soll Kleinanlegern erschwert werden, in riskante Derivategeschäfte einzusteigen.

Aber zuerst will der Regulierer sehen, wie sich seine jüngsten Änderungen auswirken.

„Wir haben das Problem hervorgehoben, dass es eine irrationale Euphorie einiger Akteure gibt, von denen wir meinen, dass sie die Risiken auf dem Markt nicht angemessen einschätzen“, sagte Pandey .

„Wir müssen zunächst die bereits vorhandenen Maßnahmen prüfen … Wir benötigen eine gewisse Stabilität des Ansatzes, wie wir dieses Problem bewerten.“

Diese Details der Vorschläge wurden zuvor nicht berichtet.

SEBI überprüft die Short-Selling-Regeln und das System für das Ausleihen und Verleihen von Aktien. Pandey sagte, diese Märkte seien derzeit ziemlich flach.

„Wir müssen die Kosten betrachten. Wenn die Transaktionskosten zu hoch sind, wird die Aktivität nicht stattfinden“, sagte er.

Es gibt auch Gespräche über die Zulassung von „Netting“. Dies ermöglicht es Anlegern, Kauf- und Verkaufstransaktionen zu kombinieren, was bedeutet, dass weniger Geld für die Finanzierung von Trades bereitgehalten werden muss. Ein großer Punkt für ausländische Investoren, insbesondere.

Indiens Zentralbank erlaubt dies noch nicht.

„Vielleicht ist Netting im selben Wertpapier nicht möglich, aber in verschiedenen Wertpapieren ist es möglich. Wenn wir das tun, wird das ein großer erleichternder Schritt sein“, sagte Pandey.

Nachdem ausländische Investoren sich beschwert hatten, trat der Regulierer von Plänen zurück, zum Same-Day-Settlement überzugehen. Man bleibt vorerst beim aktuellen Next-Day-System. Wie Cryptopolitan bemerkte, haben Indiens wirtschaftliche Probleme und Handelsverhandlungen mit Washington diese Änderungen dringlicher gemacht. Die politischen Entscheidungsträger wollen das Vertrauen der Investoren nicht verlieren.