Der Platzen der KI-Blase könnte Ströme nach Indien umleiten

Marktbeobachter achten auf einen größeren weltweiten Trend, der das in indische Aktien fließende Geld neu gestalten könnte. Die Frage ist, was mit dem Boom bei KI-Investitionen passiert. Indische Aktien haben mit den Gewinnen, die in anderen Märkten in diesem Jahr erzielt wurden, nicht Schritt gehalten, teilweise weil das Land über keine rein auf KI-Technologie fokussierten Unternehmen verfügt.

Große Finanzinstitute haben vor möglichen Korrekturen auf dem KI-Markt gewarnt, wobei einige Analysten die aktuelle Situation mit früheren Technologieblasen vergleichen.

Analysten bei Kotak Institutional Equities glauben, dass Indiens beste Chance, wieder auf den Radar globaler Investoren zu gelangen, tatsächlich dann kommen könnte, wenn der weltweite KI-Investitionsrausch zusammenbricht. Die Investitionsniveaus in KI-Unternehmen haben hohe Niveaus erreicht, mit Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit und ob dies eine Marktblase darstellt.

Einige Investoren haben bereits begonnen, zu hinterfragen, ob KI-bezogene Unternehmen zu hoch bewertet sind, obwohl die Menschen darüber uneinig sind, ob die Preise tatsächlich fallen werden. Wenn Geld teure KI-Aktien verlässt, könnten einige schnell wachsende indische Unternehmen, die noch keine starken Cashflows erzeugen, dennoch Investitionen anziehen, so diese Analysten.

Indische Aktienmärkte zeigen wenig Bewegung, da der Handel in der Region weitgehend ruhig bleibt, wie laut Bloomberg. Schwache Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten und Fragen darüber, was die Federal Reserve als Nächstes tun wird, haben Investoren weltweit dazu gebracht, einen vorsichtigen Ansatz zu verfolgen, und indische Märkte sind vor dieser Zurückhaltung nicht gefeit.

IPO-Markt bleibt stark trotz Investoreninteresse

Die Lage bei neuen Börsengängen erzählt jedoch eine andere Geschichte. Wie von Cryptopolitan berichtet, verzeichnet der US-IPO-Markt seit 2021 die heißeste Aktivität, und Indiens Primärmarkt folgt einem ähnlichen Muster.

Lenskarts öffentlicher Börsengang über 821 Millionen US-Dollar stieß trotz Bedenken hinsichtlich der Bewertung des Unternehmens auf starkes Investoreninteresse. Heute beginnt ein weiteres großes Angebot von Groww im Wert von 747 Millionen US-Dollar, Angebote von Investoren anzunehmen. Gleichzeitig bereiten mehrere große Unternehmen, darunter die State Bank of India, Adani Enterprises und Mahindra & Mahindra, die Ankündigung ihrer Finanzergebnisse vor.

Die Aktien von Vodafone Idea sprangen um 10 Prozent, nachdem das höchste Gericht des Landes eine wichtige Erklärung abgegeben hatte. Das Gericht sagte, die Regierung habe das Recht, alle von dem angeschlagenen Telefonunternehmen bis zum am 31. März 2017 endenden Geschäftsjahr geschuldeten Gelder erneut zu prüfen. Diese Überprüfung kann Zinsgebühren und Strafen umfassen.

Das Unternehmen schuldet derzeit fast 2 Billionen Rupien, was etwa 22,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Unbekannt bleibt, wie viel das Unternehmen sparen könnte, wenn Beamte nur Rechnungen aus diesem spezifischen Zeitraum überprüfen. Selbst nach dem großen Preissprung endeten die Aktien am Tag unter ihrem höchsten Punkt des vergangenen Jahres, der am 27. Oktober stattfand, als das Gericht erstmals sagte, die Regierung könne diese Zahlungen überprüfen. Dies deutet darauf hin, dass Investoren Zweifel daran haben, ob die Überprüfung dem Unternehmen wirklich viel helfen wird.

Unternehmensgewinne übertreffen Erwartungen

Die Debatte darüber, ob globale Investoren wirklich nach Indien zurückkehren, geht weiter, aber die Unternehmen selbst liefern solide Zahlen. Die Berichtsperiode für Gewinne hat ihre Mitte erreicht, und Motilal Oswal Institutional Equities sagt, dass die Unternehmensgewinne im Vergleich zum Vorjahr um 14 Prozent gewachsen sind.

Dies übertrifft ihre frühere Prognose von 9 % Wachstum. Unternehmen, die mit Rohstoffen handeln, und mittelgroße Firmen trieben die meisten dieser Gewinne voran, was die Finanzfirma dazu veranlasste, ihre Gewinnprognose für den Nifty-50-Index leicht zu erhöhen. Die Frage ist nun, ob Unternehmen, die in der zweiten Hälfte berichten, dieses Tempo halten oder sogar übertreffen können.

Trotz guter Ergebnisse aus einigen Teilen des Marktes ziehen ausländische Investoren weiterhin aus Bereichen ab, in denen die Preise zu hoch erscheinen oder wo Wachstumsgeschichten in Frage gestellt werden. Morgan Stanley weist auf den starken Verkauf durch ausländische Investoren in Verbraucherunternehmen wie Trent und Brainbees Solutions während der drei Monate, die im September endeten, hin.

Beide Unternehmen waren einst als schnell wachsende Geschäfte gefeiert worden, doch ihre Aktienkurse sind in diesem Jahr gefallen, da die Begeisterung für Indien nachgelassen hat. Die ausländischen Investitionen in Indien sind deutlich zurückgegangen; Startups und Märkte kämpfen mit zunehmenden wirtschaftlichen Herausforderungen. Ausländische Investmentfonds haben bis dato im Jahr 2025 mehr als 15 Milliarden US-Dollar aus dem indischen Aktienmarkt abgezogen.