Le régulateur boursier indien envisage des changements majeurs pour attirer les capitaux étrangers
- Le régulateur des marchés indiens prévoit d'importantes réformes, notamment un enregistrement plus rapide, afin d'attirer les investisseurs étrangers.
- Les investisseurs étrangers ont retiré près de 17 milliards de dollars des actions indiennes cette année, sous la pression économique liée aux droits de douane élevés imposés par les États-Unis sur les exportations.
- La SEBI examine la réglementation du marché des dérivés après avoir constaté des activités de trading irrationnelles, 90 % des traders particuliers ayant perdu de l'argent.
Le principal régulateur financier indien a annoncé mercredi qu’il souhaitait apporter plusieurs changements majeurs pour ramener les investisseurs étrangers sur le marché boursier. Réduire la paperasserie. Baisser les frais de transaction. Rendre plus simple l’emprunt d’actions.
Tuhin Kanta Pandey a pris ses fonctions de président du Securities and Exchange Board of India (SEBI) en mars. Depuis, il s’efforce d’assouplir les règles pour les gestionnaires de fonds internationaux, les sociétés d’investissement locales et les entreprises. Un changement majeur par rapport à l’approche plus stricte de ses prédécesseurs.
Cette poussée intervient alors que les gestionnaires de capitaux étrangers ont retiré près de 17 milliards de dollars de actions indiennes cette année. L’économie subit également le contrecoup des droits de douane élevés imposés par les États-Unis sur les exportations indiennes.
Pandey a déclaré que les discussions avec les acteurs étrangers ont montré un point récurrent : l’enregistrement prend beaucoup trop de temps.
« Dans mes interactions avec les participants étrangers, tant en Inde qu’à l’étranger, j’ai eu l’impression que le premier (problème) est que notre processus d’enregistrement prend encore trop de temps. C’est inacceptable », a déclaré Pandey, selon Reuters.
« Notre objectif est de réduire ce délai à quelques jours, pas même un mois. »
Stimuler l’activité sur le marché boursier
Le régulateur examine un ensemble de règles, y compris des moyens d’accroître l’activité sur le marché boursier régulier indien. Les fonctionnaires souhaitent examiner les exigences en matière de dépôts pour l’achat et la vente d’actions.
« Bien que la liquidité sur les marchés au comptant se soit améliorée au cours des dernières années, nous souhaitons qu’elle s’améliore davantage », a déclaré Pandey. « Certaines décisions devront peut-être être prises en termes de marges. » Il n’a pas précisé les détails.
Voici quelque chose d’intéressant concernant les marchés indiens. Le marché des dérivés, où les gens parient sur les mouvements futurs des prix, est devenu massif. Plus de 300 fois plus grand que le marché boursier régulier.
Refroidir les paris spéculatifs excessifs sur les dérivés
Le trading de contrats à terme et d’options a explosé parmi les investisseurs particuliers. Le SEBI essaie de freiner l’élan. L’agence examine des règles de « pertinence des produits », a déclaré Pandey. Rendre plus difficile pour les petits investisseurs de se lancer dans des trades de dérivés risqués.
Mais d’abord, le régulateur veut voir comment ses récents changements se déroulent.
« Nous avons souligné le problème de l’exubérance irrationnelle de certains acteurs, que nous considérons comme insuffisamment informés des risques sur le marché », a déclaré Pandey .
« Nous devrons d’abord examiner les mesures déjà en place… Nous avons besoin d’une certaine stabilité d’approche dans la manière dont nous évaluons ce problème. »
Les détails de ces propositions n’avaient pas été rapportés auparavant.
Le SEBI examine les règles de vente à découvert et le système d’emprunt et de prêt d’actions. Pandey a déclaré que ces marchés sont assez peu profonds en ce moment.
« Nous devons examiner les coûts. Si le coût de transaction est trop élevé, l’activité ne se produira pas », a-t-il déclaré.
On parle également d’autoriser le « netting ». Cela permet aux investisseurs de combiner les transactions d’achat et de vente, ce qui signifie moins d’argent immobilisé pour financer les trades. Un point majeur pour les investisseurs étrangers, en particulier.
La banque centrale indienne ne l’autorise pas encore.
« Peut-être que le netting sur le même titre n’est-il pas possible, mais il l’est sur différents titres. Si nous faisons cela, ce sera une étape facilitatrice majeure », a déclaré Pandey.
Après les plaintes des investisseurs étrangers, le régulateur a fait marche arrière sur ses projets de passage à un règlement au jour le jour. Il maintiendra le système actuel de règlement au lendemain pour l’instant. Comme l’a noté Cryptopolitan, les difficultés économiques de l’Inde et les négociations commerciales avec Washington ont rendu ces changements plus urgents. Les décideurs politiques ne veulent pas perdre la confiance des investisseurs.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribue à l'équipe d'actualités de Cryptopolitan, dotée d'un diplôme en études médiatiques. Noor couvre les actualités liées à la blockchain, aux cryptomonnaies, à l'intelligence artificielle, aux grandes entreprises technologiques, aux marchés des véhicules électriques, à l'économie mondiale et aux changements de politique gouvernementale. Elle poursuit actuellement des études en marketing pour mieux connecter avec les audiences mondiales.
