Gold sinkt, da stärkerer US-Dollar und schwache US-Handelsentscheidungen die Stimmung belasten

Die Goldpreise fielen am Dienstag stark, da der US-Dollar an Boden gewann und Präsident Donald Trump seine Drohungen neuer Zölle gegenüber der Europäischen Union abschwächte, was die Dringlichkeit für Safe-Haven-Trades verringerte.

Laut einem Update von Reuters am Dienstagmorgen sank das Goldspot-Geschäft bis 11:00 Uhr GMT um 1,4 % auf 3.297,49 US-Dollar pro Unze, während die US-Gold-Futures härter einbrachen – um 2,1 % auf 3.296,50 US-Dollar. Dies ist der zweite Verlusttag in Folge für Gold nach Trumps unerwarteter Tonartänderung am Wochenende.

Am Sonntag zog Trump seine Drohung zurück, der EU nächsten Monat 50 %ige Zölle aufzuerlegen. Stattdessen gab er den Verhandlern eine neue Frist von Juli 9. Das war alles, was nötig war, damit die Anleger den Edelmetallen den Rücken kehrten und wieder in risikoreichere Assets einstieg.

Als die Aktienmärkte sich erholten, verblasste die Attraktivität von Gold schnell. Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei Saxo Bank, sagte, „Gold notiert für den zweiten Tag niedriger, getrieben von technischem Verkauf entlang einer absteigenden Trendlinie vom Rekordhoch im April, unterstützt durch reduzierte Safe-Haven-Nachfrage angesichts steigender Aktienkurse, nachdem Trump seine aggressive Handelsposition gegenüber der EU gemildert hat.“

Stärkerer US-Dollar und Erwartungen an die Fed drücken Gold und Metallen

Während Gold bereits unter technischem Druck stand, kam der eigentliche Schlag vom Dollar-Index, der seine frühere Schwäche umkehrte und um 0,3 % höher notierte. Dieser Anstieg des Greenbacks machte das gelbe Metall für internationale Käufer teurer und drängte noch mehr aus dem Markt. 

Gleichzeitig richteten die Anleger ihren Blick auf Washington, wo mehrere Federal Reserve Beamte diese Woche sprechen werden. Händler beobachten auch die Kern-PCE-Inflationsdaten am Freitag, in der Hoffnung, dass sie Hinweise auf den nächsten Zinsschritt der Zentralbank geben. Niedrigere Zinssätze machen in der Regel zinsloses Gold attraktiver, aber das aktuelle Szenario hat diesen Hebel noch nicht bewegt.

Ole unterstrich die wirtschaftliche Beobachtungsliste: „Goldhändler werden eingehende US-Wirtschaftsdaten auf Anzeichen einer zollbedingten Verlangsamung und/oder einen Anstieg der Inflation beobachten.“ Derzeit preisen die Märkte 47 Basispunkte an Zinssenkungen bis Jahresende ein, wobei der erste Schritt im Oktober erwartet wird.

Rhona O’Connell, Analystin bei StoneX, erwartet kurzfristig nicht viel Aktion. „Die kurzfristige Prognose bleibt unverändert: Gold konsolidiert weiterhin. Wir erwarten, dass die Preise gestützt bleiben, während die Märkte mit anhaltender Unsicherheit kämpfen, aber wir glauben, dass das Hoch erreicht ist“, sagte sie.

Nicht nur Gold wurde getroffen. Im Bereich der Edelmetalle war es eine schwere Sitzung. Das Silber-Spot-Geschäft fiel um 0,9 % auf 33,06 US-Dollar pro Unze. Platin verlor 0,7 % und schloss bei 1.077,77 US-Dollar. Palladium rutschte ebenfalls um 1 % und endete des Tages bei 978,01 US-Dollar.

Andererseits profitierten die Aktienmärkte in Europa. Der Stoxx-600-Index stieg um 0,99 % durchgehend. Jeder Sektor notierte im positiven Bereich, aber Automobilhersteller stachen heraus. Nach einem Verlust von 3 % in der vorherigen Sitzung stiegen die europäischen Autokurse am Montag um 1,7 %, direkt als Reaktion auf die Zöllaufhebung des Weißen Hauses.