Farleys brutale Prognose: Krypto-Unternehmen müssen sich zusammenraufen oder untergehen in dramatischer Schüttelung

Der Sektor der digitalen Währungen heading towards a significant period of mergers and acquisitions, according to Tom Farley, who leads Bullish and previously ran the New York Stock Exchange.

Speaking on CNBC Friday, Farley said too many crypto firms are discovering a hard truth: what they built is a product, not a real business.

Farley weiß etwas über Branchen-Schüttelungen. Während seiner Zeit als Leiter der NYSE bis 2018 erlebte er, wie das Börsengeschäft einer massiven Konsolidierung unterzogen wurde. Jetzt denkt er, dass etwas Ähnliches passieren wird.

„Das Gleiche wird ab jetzt in der Krypto-Welt passieren“, sagte er dem Netzwerk.

Markt Talfahrt setzt schwache Geschäftsmodelle Modelle

The recent market downturn is exposing weak business models. Bitcoin has fallen roughly 45% from its peak of $126,100 in October and was trading at $69,405 when Farley gave his interview. He said the price drop is washing away the “false optimism” that let weak companies survive with inflated price tags. While people often panic during these corrections, Farley believes this is actually when the best long-term choices get made.

Das Problem ist laut Farley, dass diese Bereinigung viel früher hätte beginnen sollen.

„Das hätte vor ein oder zwei Jahren passieren sollen“, erklärte er. Die Unternehmen hofften weiterhin, sie könnten noch die Bewertungen erzielen, die 2020 üblich waren, selbst wenn ihre Zahlen dies nicht untermauerten.

Er gab ein Beispiel von Firmen, die nur 10 Millionen $ Umsatz ohne Wachstum einbrachten, die aber immer noch 200 Millionen $ verkaufen wollten.

“That dream is going to be over,” Farley said. “People are going to realize they don’t have businesses, they have products, and they need to merge up, and they need to scale, and that is going to happen.”

Institutioneller Ansatz ersetzt spekulativ Ära

Laut Farley entfernt sich die Branche vom „Jagen von Frosch-Münzen und 100-facher Hebelwirkung“ hin zu „On-Chain“-Finanzen. Die grundlegende Prämisse ist, dass bedeutende Finanzanlagen irgendwann auf öffentliche Blockchains übertragen werden. Da sie fünf bis zehn Jahre vorausdenken und nicht auf tägliche Schwankungen reagieren, bleiben große institutionelle Anleger trotz dramatischer Preisänderungen engagiert. Der Konsolidierungsprozess wird nicht einfach sein.

Größere Initiativen werden kleinere übernehmen, was typischerweise zu internen Umstrukturierungen und Stellenabbau führt. Die Unternehmen, die aus dieser Phase hervorgehen, müssen jedoch besser gerüstet sein, um die hohen Handelsvolumina zu bewältigen, die Institutionen verlangen, und strenge regulatorische Anforderungen einzuhalten.

Farley erklärte, dass überlebende Unternehmen aufhören müssen, nur noch „Features“ zu sein, und zu „institutionellen, konformen und respektierten“ Unternehmen werden müssen. Der Unterschied zwischen dem Besitz eines spekulativen Produkts und dem Führen eines nachhaltigen Geschäfts wird darüber entscheiden, wer gekauft wird und wer kauft. Es gibt Anzeichen dafür, dass die zugrunde liegende Technologie Bestand hat.

Sogar traditionelle Unternehmen wie die NYSE haben Interesse daran gezeigt, Aktien auf Blockchain-Systemen zu platzieren, was Farley als Beweis dafür sieht, dass die Technologie funktioniert, auch wenn einzelne Projekte scheitern. Diese institutionelle Unterstützung deutet darauf hin, dass, während einzelne Token schwanken können, die Infrastruktur selbst zu einem unbestreitbaren Bestandteil der modernen globalen Finanzwelt wird.

Der aktuelle Markt fungiert wie ein Filter. Da Investoren bei der Anlage ihrer Geldmittel immer wählerischer werden, werden nur Unternehmen, die nachweisen können, dass sie für den langfristigen Erfolg ausgelegt sind, Käufer anziehen oder eigenständig überleben. Das Ergebnis wird wahrscheinlich eine Kryptoindustrie sein, die dem traditionellen Finanzwesen ähnelt, wobei eine Handvoll großer, stark regulierter Unternehmen die meiste Infrastruktur bereitstellen.

Für Firmen, die sich während dieses Übergangs anpassen und wachsen können, bietet die Konsolidierungswelle die Chance, legitime langfristige Akteure in dem zu werden, was Farley als einen zunehmend professionellen globalen Markt sieht. Die Wild-West-Zeiten scheinen zu enden, ersetzt durch eine reifere Phase, in der Größe, Compliance und institutionelle Unterstützung wichtiger sind als Hype.