Ethereum (ETH) und Solana (SOL) durchbrechen das Narrativ mit ähnlichen Kursrückgängen

Ethereum (ETH) und Solana (SOL) werden weiterhin verglichen und als Konkurrenten gesehen. Nach der jüngsten Marktkorrektur erlebten ETH und SOL einen ähnlichen Rückgang von 34 % seit dem Marktpeak im März. 

Ethereum (ETH) und Solana (SOL) fielen im vergangenen Monat um den gleichen Betrag, was die Korrektur im September beschleunigte. Jahr zum Datum (YTD) erzielte SOL robustere Gewinne, hatte aber auch einen schärferen Rückgang. Anstatt auszubrechen und vierstellige Bewertungen zu erreichen, kehrte SOL in einen niedrigeren Bereich zurück, 

ETH und SOL können nicht zu stark divergieren, da beide Chains dieselbe Art von Nachfrage für DEX-Handel, NFTs, Memes und DeFi-Projekte widerspiegeln.

ETH blieb flach, deflationierte schrittweise in Dollar und gegenüber Bitcoin (BTC). Die erwartete Volatilität und ein abwärtsgerichteter Trend für alle Märkte im September betrafen beide Assets und verursachten, dass sie sogar am selben Tag einbrachen. 

Die Erwartung war, dass ETH schneller deflationieren würde, da der Verkauf beschleunigt und die Akkumulation durch Wale stagnierte. Die Aktivität stagnierte jedoch auch bei Solana (SOL). Selbst Pump.fun-Aktionen konnten den insgesamt stagnierenden Markt nicht kompensieren. Der Einbruch von Bitcoin (BTC) beeinflusste auch die Begeisterung für die beiden führenden Blue-Chip-Token. ETH und SOL sanken weiterhin im Jahr 2024 und erreichten ihre vorhergesagten Preisrekorde nicht. Das Fehlen eines Altcoin-Bull-Markets im Jahr 2024 wirkte sich sogar auf die führenden Token aus. 

SOL fiel auf 128,96 US-Dollar, während ETH das Niveau von 2.300 US-Dollar hielt, wenn auch mit bärischen Stimmungen. Weitere Kursrückgänge führen zu Prognosen für SOL bei 110 US-Dollar oder sogar 90 US-Dollar, während ETH unter 2.000 US-Dollar fallen könnte. 

Beide Assets sind seit dem Peak im März um rund 34 % gefallen, wobei der Drawdown erst in den letzten zwei Wochen beschleunigt wurde. Derzeit hat SOL eine Marktdominanz von 3,11 %, während die Marktdominanz von ETH auf 14,2 % geschrumpft ist. Andere Altcoins fielen ebenfalls in ähnlicher Weise wie ETH und verloren gegenüber BTC an Boden. 

Die jüngste Sentiment-Metrik zeigt, dass das Crowd Money bei SOL bullisch ist, das Smart Money jedoch vorsichtigerist. Das neueste Sentiment für Ethereum ist sowohl für Crowd Money als auch für Smart Whales bullischer.  

ETH und SOL verzeichneten User-Abflüsse

Sogar vor dem Kursrückgang verzeichneten die Ethereum- und Solana-Chains einen Abfluss von Nutzern. Der Trend rückläufiger täglicher aktiver Wallets begann Mitte August, nach einem tieferen Markteinbruch. Die geringere Nutzerzahl führte auch zu weniger Transaktionen für beide Chains. 

Für Solana war dies eine Zeit der Meme-Token-Aktivität auf dem Höhepunkt, die seit dem 13. August einen Rückgang erlebte. Für Ethereum spiegelte der Abfluss von Nutzern eine Verschiebung der Aktivität und Liquidität hin zu L2-Protokollen wider. 

Der Drawdown der beiden führenden L1-Protokolle stellte die Frage, welches Netzwerk mehr Wert pro ausgegebenem Dollar generiert. Solana konnte durch Transaktionen mit hoher Geschwindigkeit, die für DEX-Handel und Meme-Token-Sniping geeignet sind, Traffic anziehen. Wenn es jedoch um die Generierung von Wert geht, bleibt Ethereum in Bezug auf den Wert pro ausgegebenem Dollar führend. 

Solana erfordert mehr als $82M , um jede Woche an Anreizen, während Ethereum mit niedrigeren Gas-Gebühren auf 44,15 Millionen US-Dollar fiel. 

Aufgrund der rückläufigen Aktivität produzierte Solana in der vergangenen Woche 1,09 Millionen US-Dollar gemeldete Einnahmen, während Ethereum 6,14 Millionen US-Dollar verbuchte. Insgesamt sind die Anreize für Solana immer noch teurer, was auch bedeutet, dass das Netzwerk inflationärer ist. Die geplante Inflation von Solana liegt weiterhin über 5 %, während die Inflation von Ethereum von einem Höchststand von 0,74 % annualisiert auf 0,68 % sank. 

Insgesamt erfordern die täglichen Operationen von Solana mehr Anreize, um 1 US-Dollar an Einnahmen im Vergleich zu Ethereum zu produzieren. Darüber hinaus teilen einige der aktivsten Solana-Apps ihre Einnahmen nicht und verkaufen tatsächlich das erhaltene SOL, wie im Fall von Pump.fun. Ethereum beherbergt einige der wichtigsten DEX- und DeFi-Apps, die Einnahmen mit ihren Nutzern, Liquiditätsbereitstellern und Kreditgebern teilen.

Der jüngste Rückgang der Leistung von Solana und Ethereum startete die Diskussion darüber, welches Netzwerk die Vorherrschaft erlangen würde. Ethereum beherbergt immer noch mehr als 43 Milliarden US-Dollar in Locked Value, während Solana $4.6 Mrd.beherbergt. Die Korrektur für SOL deutet auch darauf hin, dass das Netzwerk ETH wahrscheinlich nicht ersetzen wird und nicht unterbewertet ist, sondern sich ähnlich verhält, wenn auch volatiler. Der größte Vorteil von SOL war seine Erholung von Tiefs von 9 US-Dollar, was Risikofreudigen die Chance gab, mehr zu gewinnen, als durch das Halten von ETH.