Ethereum (ETH) и Solana (SOL) ломают нарратив с похожими падениями цен

Ethereum (ETH) и Solana (SOL) все еще сравниваются и рассматриваются как конкуренты. После последней коррекции рынка ETH и SOL столкнулись с аналогичным снижением на 34% с марта, когда рынок достиг пика. 

Ethereum (ETH) и Solana (SOL) падали с той же скоростью в течение прошлого месяца, ускоряя коррекцию в сентябре. С начала года SOL достигла более устойчивого роста, но также пережила более резкое падение. Вместо того чтобы пробиться и достичь четырехзначных оценок, SOL вернулась к более низкому диапазону, 

ETH и SOL не могут слишком сильно расходиться, так как обе сети отражают один и тот же тип спроса на торговлю DEX, NFT, мемы и проекты DeFi.

ETH оставался стабильным, постепенно снижаясь в долларовом выражении и по отношению к Bitcoin (BTC). Ожидаемая волатильность и нисходящий тренд на всех рынках в сентябре затронули оба актива, заставив их даже обвалиться в один и тот же день. 

Ожидалось, что ETH будет дефлировать быстрее, так как продажи ускорились, а накопление китами замедлилось. Однако активность также застыла на Solana (SOL). Даже активность на Pump.fun не смогла компенсировать общую застойную ситуацию на рынке. Падение Bitcoin (BTC) также повлияло на энтузиазм по поводу двух ведущих голубых фишек. ETH и SOL продолжали падать в 2024 году, не достигнув предсказанных ценовых рекордов. Отсутствие бычьего рынка альткоинов в 2024 году дополнительно повлияло даже на ведущие токены. 

SOL упал до 128,96 доллара, в то время как ETH удерживал уровень 2 300 долларов, хотя и с медвежьими настроениями. Дальнейшее падение цены вызывает прогнозы SOL на уровне 110 долларов или даже 90 долларов, в то время как ETH может опуститься ниже 2 000 долларов. 

Оба актива упали примерно на 34% с марта, хотя снижение ускорилось только в последние пару недель. На данный момент SOL имеет доминирование на рынке 3,11%, в то время как доминирование ETH сократилось до 14,2%. Другие альткоины также упали аналогичным образом с ETH, теряя позиции по отношению к BTC. 

Самый последний показатель настроений показывает, что толпа по SOL настроена бычье, но умные деньги более осторожны. Последние настроения по Ethereum более бычьи как для толпы, так и для крупных китов.  

ETH и SOL наблюдали отток пользователей

Еще до падения цены на цепях Ethereum и Solana наблюдался отток пользователям. Тренд на снижение ежедневных активных кошельков начался в середине августа, после более глубокого обвала рынка. Снижение количества пользователей также привело к меньшему количеству транзакций для обеих цепей. 

Для Solana это было время пиковой активности мем-токенов, которая снизилась с 13 августа. Для Ethereum отток пользователей отразил сдвиг активности и ликвидности на протоколы L2. 

Снижение двух ведущих протоколов L1 вызвало вопросы о том, какая сеть создает больше ценности при данных затратах. Solana смогла привлечь трафик за счет высокоскоростных транзакций, подходящих для торговли DEX и снайпинга мем-токенов. Но когда дело доходит до генерации ценности, Ethereum остается лидером по ценности на каждый потраченный доллар. 

Solana требует больше, чем $82M в виде стимулов каждую неделю, в то время как Ethereum упал до $44,15 млн из-за снижения комиссий за газ. 

Из-за снижения активности Solana зафиксировала отчетную выручку в размере $1,09 млн за прошлую неделю, тогда как Ethereum показал $6,14 млн. В целом, стимулы для Solana по-прежнему обходятся дороже, что также означает большую инфляцию сети. Запланированная инфляция Solana остается выше 5%, тогда как инфляция Ethereum снизилась с пиковых 0,74% годовых до 0,68%. 

В целом, для ежедневных операций Solana требуется больше стимулов для получения $1 выручки по сравнению с Ethereum. Кроме того, некоторые из самых активных приложений Solana не делятся своей выручкой, а фактически продают полученные SOL, как в случае с Pump.fun. Ethereum же включает в себя ключевые приложения DEX и DeFi, которые делятся выручкой со своими пользователями, поставщиками ликвидности и кредиторами.

Недавнее падение показателей как Solana, так и Ethereum возобновило дискуссию о том, какая сеть получит приоритет. Ethereum по-прежнему удерживает более $43 млрд в заблокированная стоимость, в то время как Solana удерживает $4.6B. Коррекция цены SOL также указывает на то, что сеть, вероятно, не заменит ETH и не является недооцененной, а ведет себя аналогичным образом, хотя и с большей волатильностью. Главным преимуществом SOL было ее восстановление от минимума в $9, что дало возможность рисковым инвесторам получить большую прибыль по сравнению с удержанием ETH.