- Das ETH-Hebelverhältnis auf Binance stieg auf ein Allzeithoch.
- Das offene ETH-Interest erholte sich auf allen Börsen über $17B.
- Die ETH-Liquidität deutet auf einen Short-Squeeze bis zu 3.200 US-Dollar oder einen Crash zur Liquidation von Long-Positionen bereits ab 2.900 US-Dollar hin.
Aktuelle Daten zeigen, dass ETH-Positionen auf Derivatemärkten zwar gering sind, aber mit höherem Hebel gehandelt werden. Bei Binance erreichte der ETH-Hebel kurz vor dem Fusaka-Upgrade ein Allzeithoch.
ETH wird mit dem höchsten Hebelverhältnis bei Binance gehandelt. In der vergangenen Woche stieg der Hebel auf einen neuen Rekord, was ein Signal für Turbulenzen auf dem ETH-Markt sendet.
Das ETH-Hebelverhältnis kehrte im Durchschnitt nahe an sein Allzeithoch zurück, basierend auf allen Börsen Daten. Bei Binance liegt das Hebelverhältnis auf einem Allzeithoch, was eine sich rasch ausweitende Risikobereitschaft zeigt.
Das Verhältnis bei Binance stieg auf einen Rekordwert von 0,57, was darauf hindeutet, dass Händler mit einem beispiellosen Risikoniveau operierten. Während der Nominalwert der Positionen sank und die Liquidität abfloss seit dem 11. Oktober, kletterte das Risikoverhältnis dennoch. Händler versuchten wahrscheinlich, ihre Verluste schneller wieder auszugleichen, in der Erwartung einer Erholung von ETH.
Das Verhältnis stieg in der vergangenen Woche schneller an, in Erwartung des Fusaka-Upgrade. Der Hard Fork wird voraussichtlich nicht die Arbeit von Ethereum oder L2-Chains stören, es wird jedoch weiterhin erwartet, dass er zu einer signifikanteren gerichteten Transaktion führt.
ETH-Markt wird potenziell riskanter
ETH-Derivatemärkte handeln mit einem offenen Interesse von 17 Mrd. US-Dollar, nach einem jüngsten Tief von 15 Mrd. US-Dollar. Das wachsende offene Interesse in Kombination mit erhöhtem Hebel kann ETH plötzlichen und volatilen Preisbewegungen aussetzen. Selbst eine kleine Preisverschiebung oder der Verkauf/Kauf durch einen „Whale“ kann kaskadierende Liquidationen bei Binance auslösen.
Derzeit befindet sich ETH in der Mitte zwischen einem potenziellen Auslöschen von Long-Positionen und einem Short-Squeeze zu einem höheren Niveau.
Basierend auf der Liquidations-Heatmap kann ein Short-Squeeze ETH auf 3.200 US-Dollar treiben. Long-Positionen könnten ebenfalls angegriffen werden, was zu einem Rückgang auf 2.900 US-Dollar führen würde.
ETH erholte sich auf 3.089,42 US-Dollar und handelt weiterhin mit einer fragilen Struktur. Der Ethereum-Fear-and-Greed-Index erholte sich auf 54 Punkten, was ein neutrales Sentiment nach wochenlangem eher ängstlichem Handel signalisiert.
Unter den aktuellen Liquiditätsbedingungen könnte ETH kurzfristig über 3.150 US-Dollar steigen. Spitzenwerte im Hebelverhältnis werden jedoch oft von scharfen Korrekturen oder Liquiditätsausschüttungen gefolgt. Das Verhältnis selbst garantiert keine Preisbewegung, signalisiert aber einen potenziellen Wendepunkt seitens der Händler.
ETH könnte die tatsächlichen Neuigkeiten zum Fusaka-Update auch abpreisen, was zu einem Ausverkauf und Liquidationen oder dem Auflösen von gehebelten Positionen führen könnte. Für Händler ist die Mischung aus relativ niedrigem offenen Interesse und hohem Hebel eine Form des Schutzes, selbst wenn ETH erneut nach unten bewegt.
Kann ETH im Dezember umkehren?
ETH verbuchte im November Verluste von 22,2 % und im vierten Quartal bis dato Verluste von über 25 %.
Eine der Hauptnachfragequellen, Treasury-Unternehmen, beschränkte ebenfalls ihre Käufe. BitMine war einer der wenigen aktiven Spot-Käufer, während einige Whales ihre Aktivitäten verlangsamt haben.
ETH-Verkäufer tauchten unter älteren Whales und ICO-Teilnehmern auf. Gleichzeitig fügten Treasury-Unternehmen nur 370.000 ETH hinzu, wie Cryptopolitan berichtete.
Im Dezember war ETH für eine gemischte Performance bekannt. Im Jahr 2024 verlor der Token im letzten Monat des Jahres über 10 %. Basierend auf Optionsdaten erwartet ETH den Verfall von Verträgen im Wert von 3,68 Mrd. US-Dollar am 26. Dezember, mit einem maximalen Schmerzpunkt bei 3.200 US-Dollar.
Der Optionsmarkt könnte die Volatilität von ETH in der zweiten Dezemberhälfte aufgrund des größeren Ereignisses des monatlichen, vierteljährlichen und jährlichen Verfalls weiter ankurbeln.
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Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist das Hebelverhältnis der Börse für ETH?
Das Hebelverhältnis der Börse ist das offene Interest der Börse geteilt durch deren Münzreserven und gibt im Durchschnitt Aufschluss darüber, wie viel Hebel von den Tradern genutzt wird. Höhere Werte des Hebelverhältnisses bedeuten, dass mehr Anleger ein höheres Risiko im Derivatehandel eingehen.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
