L'ETH est négocié avec un levier record avant la mise à niveau Fusaka
- Le ratio de levier ETH sur Binance a atteint un record historique.
- L'open interest ETH s'est rétabli au-dessus de 17 milliards $ sur toutes les plateformes d'échange.
- La liquidité ETH laisse présager un short squeeze jusqu'à 3 200 $, ou un krach pour liquider les positions longues aussi bas que 2 900 $.
Des données récentes montrent que les positions ETH sur les marchés dérivés restent faibles, mais elles sont négociées avec plus de levier. Sur Binance, le levier ETH a atteint un pic historique juste avant la mise à niveau Fusaka.
L'ETH est négocié avec le ratio de levier le plus élevé sur Binance. Au cours de la semaine dernière, le levier a augmenté jusqu'à un nouveau record, signalant une turbulence potentielle sur le marché ETH.
Le ratio de levier ETH est revenu près de son plus haut historique en moyenne, basé sur tous les échanges de données. Sur Binance, le ratio de levier est à un plus haut historique, montrant un goût pour le risque en expansion rapide.
Le ratio de Binance a bondi jusqu'à un record de 0,57, indiquant que les traders opéraient avec un niveau de risque sans précédent. Alors que la valeur notionnelle des positions diminuait et que les liquidités s'éloignaient depuis le 11 octobre, le ratio de risque n'a fait que grimper. Les traders tentaient probablement de récupérer leurs pertes plus rapidement, anticipant la reprise de l'ETH.
Le ratio a augmenté plus rapidement au cours de la semaine dernière, en anticipation de la mise à jour Fusaka. La fourche dure, qui ne devrait pas perturber le travail d'Ethereum ou des chaînes L2, devrait toujours provoquer un mouvement directionnel plus significatif.
Le marché ETH devient potentiellement plus risqué
Les marchés dérivés de l'ETH sont négociés avec un intérêt ouvert de 17 milliards de dollars, se redressant d'un récent creux de 15 milliards de dollars. L'augmentation de l'intérêt ouvert, combinée à un levier accru, peut rendre l'ETH exposé à des mouvements de prix soudains et volatils. Même un petit changement de prix ou une vente/achat par une baleine peut provoquer des liquidations en cascade sur Binance.
À ce stade, l'ETH est positionné au milieu entre un balayage potentiel des positions longues et un short squeeze vers un niveau plus élevé.
Selon la carte thermique des liquidations, un short squeeze peut faire monter l'ETH jusqu'à 3 200 $. Les positions longues peuvent également être attaquées, revenant à 2 900 $.
L'ETH s'est redressé à 3 089,42 $, toujours négocié avec une configuration fragile. L'indice de peur et d'appétit pour le risque Ethereum s'est redressé à 54 points, signalant un sentiment neutre après des semaines de trading plus peureux.
Dans les conditions de liquidité actuelles, l'ETH pourrait croître au-dessus de 3 150 $ à court terme. Cependant, les pics du ratio de levier sont souvent suivis de corrections brutales ou de secousses de liquidité. Le ratio lui-même ne garantit pas un mouvement de prix, mais signale un pivot potentiel de la part des traders.
L'ETH pourrait également décoter les nouvelles réelles de la mise à jour Fusaka, entraînant des ventes et des liquidations, ou le dénouement des positions à levier. Pour les traders, le mélange d'un intérêt ouvert relativement faible et d'un levier élevé constitue une forme de protection, même si l'ETH choisit de redescendre.
L'ETH peut-il pivoter en décembre ?
L'ETH a enregistré des pertes de 22,2 % en novembre, et des pertes de plus de 25 % pour le quatrième trimestre à ce jour.
L'une des principales sources de demande, les entreprises de trésorerie, a également limité leurs achats. BitMine était parmi les seuls acheteurs spot actifs, tandis que certaines baleines ont ralenti leur activité.
Les vendeurs d’ETH sont apparus parmi les plus gros détenteurs plus âgés et les participants aux ICO. Dans le même temps, les sociétés de trésorerie n’ont ajouté que 370 000 ETH, selon Cryptopolitan a rapporté.
En décembre, l’ETH a connu des performances mitigées. En 2024, la token a perdu plus de 10 % au cours du dernier mois de l’année. Selon les données des options, l’ETH s’attend à l’expiration de contrats d’une valeur de 3,68 milliards de dollars le 26 décembre, avec un point de douleur maximale à 3 200 dollars.
Le marché des options pourrait encore accroître la volatilité de l’ETH dans la seconde moitié du mois de décembre, en raison de l’événement plus important que constituent les expirations mensuelles, trimestrielles et annuelles.
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FAQ
Quel est le ratio de levier des plateformes d'échange pour l'ETH ?
Le ratio de levier des plateformes d'échange correspond à l'open interest divisé par les réserves de la plateforme en question ; il révèle en moyenne le niveau de levier utilisé par les traders. Des valeurs plus élevées du ratio de levier indiquent que davantage d'investisseurs prennent des risques accrus dans le trading de produits dérivés.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
