- A alavancagem do ETH na Binance atingiu um recorde histórico.
- O open interest de ETH recuperou-se acima de $17B em todas as exchanges.
- A liquidez do ETH sugere um short squeeze até $3.200, ou uma queda para liquidar posições longas tão baixas quanto $2.900.
Dados recentes mostram que as posições de ETH nos mercados derivativos permanecem pequenas, mas negociam com mais alavancagem. Na Binance, a alavancagem do ETH atingiu um pico recorde logo antes da atualização Fusaka.
O ETH está sendo negociado com a maior razão de alavancagem na Binance. Na semana passada, a alavancagem aumentou para um novo recorde, sinalizando turbulência no mercado ETH.
A razão de alavancagem do ETH retornou perto de seu máximo histórico em média, com base em todas as exchanges dados. Na Binance, a razão de alavancagem está em um máximo histórico, mostrando um gosto por risco em rápida expansão.
A razão da Binance disparou para um recorde de 0,57, indicando que os traders estavam operando com um nível de risco sem precedentes. Embora o valor nocional das posições tenha diminuído e a liquidez tenha fluído para fora desde 11 de outubro, a razão de risco apenas subiu. Os traders provavelmente estavam tentando recuperar suas perdas mais rapidamente, antecipando a recuperação do ETH.
A razão subiu mais rápido na semana passada, em antecipação à atualização Fusaka. A hard fork, que não deve interromper o trabalho do Ethereum ou das cadeias L2, ainda deve causar um comércio direcional mais significativo.
O mercado ETH torna-se potencialmente mais arriscado
Os mercados derivativos do ETH negociam com um interesse aberto de $17B, recuperando-se de um mínimo recente de $15B. O interesse aberto crescente, combinado com o aumento da alavancagem, pode tornar o ETH exposto a ações de preço súbitas e voláteis. Mesmo uma pequena mudança de preço ou uma baleia vendendo ou comprando pode causar liquidações em cascata na Binance.
Neste momento, o ETH está posicionado no meio entre uma possível varredura de posições longas e um short squeeze para um nível mais alto.
Com base no mapa de calor de liquidações, um short squeeze pode levar o ETH a US$ 3.200. As posições longas também podem ser atacadas, recuando para US$ 2.900.
O ETH recuperou-se para US$ 3.089,42, ainda operando com uma configuração frágil. O índice de medo e ganância do Ethereum recuperou-se para 54 pontos, sinalizando sentimento neutro após semanas de negociação mais temerosa.
Sob as condições atuais de liquidez, o ETH pode crescer acima de US$ 3.150 no curto prazo. No entanto, picos na alavancagem são frequentemente seguidos por correções acentuadas ou eliminações de liquidez. A própria alavancagem não garante uma movimentação de preço, mas sinaliza um possível ponto de virada por parte dos traders.
O ETH também pode descontar as notícias reais da atualização Fusaka, levando a vendas e liquidações, ou ao desalavancamento de posições. Para os traders, a combinação de interesse aberto relativamente baixo e alta alavancagem é uma forma de proteção, mesmo que o ETH escolha se mover novamente para baixo.
O ETH pode fazer uma reversão em dezembro?
O ETH registrou perdas de 22,2% em novembro, e perdas superiores a 25% para o quarto trimestre até o momento.
Uma das principais fontes de demanda, as empresas de tesouraria, também limitaram suas compras. A BitMine esteve entre os únicos compradores spot ativos, enquanto algumas baleias reduziram sua atividade.
Os vendedores de ETH surgiram entre baleias mais antigas e participantes de ICO. Ao mesmo tempo, as empresas de tesouraria adicionaram apenas 370.000 ETH, conforme o Cryptopolitan reportou.
Em dezembro, o ETH tem tido um desempenho misto. Em 2024, o token perdeu mais de 10% no último mês do ano. Com base nos dados de opções, o ETH espera o vencimento de US$ 3,68 bilhões em contratos em 26 de dezembro, com uma dor máxima de US$ 3.200.
O mercado de opções pode aumentar ainda mais a volatilidade do ETH na segunda metade de dezembro, com base no maior evento de vencimento mensal, trimestral e anual.
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Perguntas Frequentes
Qual é a taxa de alavancagem da exchange para o ETH?
A taxa de alavancagem da exchange é o open interest da exchange dividido pelas suas reservas de moedas, o que em média revela quanta alavancagem está sendo utilizada pelos traders. Valores mais altos da taxa de alavancagem da exchange indicam que mais investidores estão assumindo riscos maiores no comércio de derivativos.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
