- Der Spot-Handel mit Kryptowährungen auf großen zentralisierten Börsen stieg im dritten Quartal 2025 um 31 % auf 4,7 Billionen US-Dollar und kehrte damit zwei Quartale anhaltender Rückgänge um.
- Binance behielt einen dominierenden Marktanteil von 35 %, während Konkurrenten wie Bitget, Gate und BingX angesichts des Bitcoin-Anstiegs über 123.000 US-Dollar an Dynamik gewannen.
- Die Derivatevolumina erreichten 26 Billionen US-Dollar, während dezentrale Börsen Rekordaktivitäten verzeichneten, wobei an einem einzelnen Tag ein Handelsvolumen von 78 Milliarden US-Dollar erzielt wurde.
Das Krypto-Spot-Trading an zentralisierten Börsen (CEXs) erholte sich im dritten Quartal 2025 um mehr als 30 % und kehrte damit einem Einbruch aus Q2 entgegen, getrieben von starken Spot-Krypto-ETF-Zuflüssen und einem Anstieg der Bitcoin-Dominanz.
Laut einer am Freitag von TokenInsight veröffentlichten Analyse stieg das gesamte Spot-Handelsvolumen der Top-10-CEXs im dritten Quartal um 30,6 % auf 4,7 Billionen US-Dollar. Die Erholung erfolgte vor dem Hintergrund von Rückgängen in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen und Bedenken wegen des Handelskriegs, die die Marktaktivität in der ersten Hälfte von 2025 gedämpft hatten.
Eine Rallye der marktkapitalisierungsführenden Krypto-Münze Bitcoin auf neue Allzeithochs über 123.000 $ im August schien den Anlegern weitere Gründe zu geben, zu den Märkten zurückzukehren. TokenInsight führte den Sprung der Spot-Handelsaktivität auf institutionelle Interesse Bitcoin-Exchange-Traded-Fund (ETF)-Zuflüsse in Höhe von 7,8 Milliarden US-Dollar während des Quartals zurück.
Krypto-Aktivität erholte sich in Q3 nach Bitcoin-ATH-Leistung
Während des dritten Quartals 2025 stieg die Dominanz von Bitcoin auf 64 %, während sein Preis im dreimonatigen Zeitraum zwischen 108.000 $ und 124.000 $ schwankte. Die Krypto-Marktkapitalisierung beschleunigte ebenfalls ihren Aufwärtstrend von 3,46 Billionen US-Dollar im Juni auf fast 4 Billionen US-Dollar bis Ende September.
TokenInsights Analyse erklärt zeigte, dass die Erholung durch die Erwartungen an eine lockere Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve und verbesserte regulatorische Klarheit in den Märkten gestützt wurde. Allerdings verhinderten hartnäckige Inflation in den amerikanischen, asiatischen und europäischen Volkswirtschaften in Kombination mit schwachem globalem Wachstum, dass die Marktstimmung vollständig positiv ausfiel.
„Der Markt wird voraussichtlich vorsichtig optimistisch bleiben. Der Zinssenkung der Federal Reserve und der Aussicht auf weitere Lockerungen der Politik sollten die Stimmung stützen, obwohl Inflation und geopolitische Risiken die Volatilität aufrechterhalten könnten“, bemerkte die Marktdaten-Analyseplattform.
Die erneute Dynamik drückte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen an zentralisierten Börsen auf etwa 51,6 Milliarden US-Dollar. Binance nahm die Pole-Position als größte CEX nach Handelsvolumen ein und hielt einen Marktanteil von 35,09 %, die einzige Plattform, die konsistent mehr als ein Drittel der globalen Spot-Aktivität kontrollierte.
Bitget kletterte um 0,31 % vom vorherigen Quartal, um Bybit zu überholen und den dritten Platz im gesamten Marktanteil zu belegen. Gate.io und BingX verzeichneten beide signifikante Anstiege ihrer Anteile um jeweils 1,74 % bzw. 1,11 %.
KuCoin verzeichnete bescheidene, aber stetige Wachstumsraten, mit einem Anstieg von 0,16 % quartalsweise. OKX verzeichnete jedoch den stärksten Rückgang unter den großen Börsen, wobei sein Anteil im selben Zeitraum um 1,55 % schrumpfte.
Derivativemarkt behält Dominanz über Spot-Handel
Der Derivate-Markt behält die Dominanz über das Spot-Trading
Trotz der starken Wiederbelebung des Spot-Tradings dominierten Derivate-Märkte die zentralisierten Börsen mit einem Anstieg des Handelsvolumens um 29 % auf 26 Billionen US-Dollar, gegenüber 20,2 Billionen US-Dollar im vorherigen Quartal.
Ähnlich wie beim Spot-Handel führte Binance auch beim offenen Interesse mit 24,61 % des Gesamtmarktes, einem Anstieg von 0,78 % gegenüber Q2. Bybit und Bitget gewannen ebenfalls um 0,54 % bzw. 0,45 %, während Händler ihre Aktivitäten zunehmend auf die Top-Börsen konzentrierten.
TokenInsight sagte, höhere Volatilität, verbesserte Liquidität und bessere Marktstimmung hätten zur erhöhten Teilnahme an Futures- und Perpetual-Verträgen beigetragen. DatenDezentrale Börsen (DEXs) liegen beim Handelsvolumen hinter CEXs noch zurück. Laut DeFiLlama
hat das gesamte Handelsvolumen im Oktober jedoch den Rekord von August mit 762 Milliarden US-Dollar übertroffen, einem Anstieg von 30 % im Monatsvergleich. Hyperliquid Unter den führenden DEX-Plattformen
verarbeitete $317,6 Milliarden an Transaktionen, gefolgt von Lighter mit $255,4 Milliarden, Aster mit $177,6 Milliarden und edgeX mit $134,7 Milliarden.
Zum aktuellen Tempo werden dezentrale Perpetual-Börsen den Oktober voraussichtlich mit einem Gesamtvolumen von rund 1,3 Billionen US-Dollar abschließen, was fast dem Doppelten ihres vorherigen Rekords entspricht.
Börsentoken erholen sich in der Markterholung
Nach einem ruhigen zweiten Quartal rallyten Kryptowährungen, die von Handelsplattformen emittiert wurden, im Q3 stark, gestützt durch steigende Handelsvolumina und aktualisierte Plattforminitiativen, um Liquiditätsanbieter und Privatanleger anzuziehen.
Alle großen Börsentoken, mit Ausnahme von LEO, übertrafen Bitcoin während des Quartals. OKB und CRO führten das Feld an und stiegen um 281,22 % bzw. 132,42 %, bevor sie gegen Ende September einige ihrer Gewinne korrigierten.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
