- Il trading spot di criptovalute sulle principali exchange centralizzate è balzato del 31% nel terzo trimestre 2025, raggiungendo $4,7 trilioni, invertendo due trimestri di calo.
- Binance ha mantenuto una posizione dominante con il 35% della quota di mercato, mentre rivali come Bitget, Gate e BingX hanno guadagnato slancio durante la risalita del Bitcoin sopra i $123.000.
- I volumi dei derivati hanno raggiunto $26 trilioni, mentre le exchange decentralizzate hanno registrato un'attività record con $78 miliardi scambiati in un singolo giorno.
Il trading spot di criptovalute sugli exchange centralizzati (CEX) è ripbalzato di oltre il 30% nel terzo trimestre del 2025, invertendo un calo dal secondo trimestre grazie ai forti afflussi negli ETF spot sulle criptovalute e all'aumento della dominanza di Bitcoin.
Secondo un'analisi pubblicata da TokenInsight venerdì, il volume totale degli scambi spot nei primi 10 CEX è aumentato del 30,6% nel terzo trimestre, raggiungendo i 4,7 trilioni di dollari. Il recupero è avvenuto in un contesto di cali in due trimestri consecutivi e di preoccupazioni per la guerra commerciale, che hanno frenato l'attività di mercato nella prima metà del 2025.
Un rally del principale cripto per capitalizzazione di mercato, Bitcoin, che ha raggiunto nuovi massimi storici sopra i 123.000 dollari ad agosto, ha apparentemente dato agli investitori ulteriori motivi per tornare sui mercati. TokenInsight ha collegato l'aumento dell'attività di trading spot l'interesse istituzionale guidato dagli afflussi negli exchange-traded fund (ETF) su Bitcoin, che hanno raggiunto i 7,8 miliardi di dollari durante il trimestre.
L'attività cripto si è ripresa nel Q3 dopo le prestazioni di Bitcoin ATH
Durante il terzo trimestre del 2025, la dominanza di Bitcoin è salita al 64% mentre il suo prezzo oscillava tra 108.000 e 124.000 dollari nel periodo di tre mesi. Anche la capitalizzazione di mercato delle criptovalute ha accelerato la sua crescita da 3,46 trilioni di dollari a giugno a quasi 4 trilioni alla fine di settembre.
L'analisi di TokenInsight spiegate suggerisce che il recupero è stato sostenuto dalle aspettative di una politica monetaria più allentata da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti e da una maggiore chiarezza normativa nei mercati. Tuttavia, l'inflazione persistente nelle economie americana, asiatica ed europea, combinata con una crescita globale stagnante, ha impedito al sentiment di mercato di orientarsi completamente verso la positività.
«Si prevede che il mercato rimarrà cautamente ottimista. Il taglio dei tassi della Federal Reserve e la prospettiva di un ulteriore allentamento delle politiche dovrebbero sostenere il sentiment, sebbene l'inflazione e i rischi geopolitici possano mantenere la volatilità», ha notato la piattaforma di analisi dei dati di mercato.
Il rinnovato slancio ha spinto il volume medio di trading giornaliero sugli exchange centralizzati a circa 51,6 miliardi di dollari. Binance ha preso la posizione di testa come il più grande CEX per volume di trading, detenendo una quota di mercato del 35,09%, l'unica piattaforma a controllare costantemente più di un terzo dell'attività spot globale.
Bitget è salito dello 0,31% rispetto al trimestre precedente, superando Bybit e occupando il terzo posto nella quota di mercato complessiva. Gate.io e BingX hanno entrambi registrato aumenti significativi delle loro quote, rispettivamente dell'1,74% e dell'1,11%.
KuCoin ha registrato una crescita modesta ma costante, aggiungendo lo 0,16% su base trimestrale. Tuttavia, OKX ha registrato il calo più ripido tra i principali exchange, con la sua quota che si è ridotta del 1,55% durante lo stesso periodo.
Il mercato dei derivati mantiene la dominanza sul trading spot
Nonostante la forte ripresa del trading spot, i mercati dei derivati hanno dominato gli exchange centralizzati con un aumento del volume di trading del 29%, raggiungendo i 26 trilioni di dollari, rispetto ai 20,2 trilioni del trimestre precedente.
Proprio come l'attività di trading spot, Binance ha guidato gli interessi aperti rivendicando il 24,61% del mercato totale, un aumento dello 0,78% rispetto al Q2. Anche Bybit e Bitget hanno guadagnato rispettivamente lo 0,54% e lo 0,45%, mentre i trader concentravano sempre di più la loro attività sugli exchange di prima fascia.
TokenInsight ha affermato che l'alta volatilità, il miglioramento della liquidità e un migliore sentiment di mercato hanno contribuito all'aumento della partecipazione nei contratti futures e perpetui.
Gli exchange decentralizzati (DEX) sono ancora indietro rispetto ai CEX per volume di trading. Tuttavia, secondo DeFiLlama dati, l'attività totale di trading di ottobre ha superato il record di agosto di 762 miliardi di dollari, un aumento del 30% mese su mese.
Tra le principali piattaforme DEX, Hyperliquid ha elaborato 317,6 miliardi di dollari in scambi, seguita da Lighter con 255,4 miliardi di dollari, Aster con 177,6 miliardi di dollari e edgeX con 134,7 miliardi di dollari.
Al ritmo attuale, gli exchange perpetui decentralizzati dovrebbero chiudere ottobre con un volume totale di circa 1,3 trilioni di dollari, quasi il doppio del loro record precedente.
I token degli exchange si riprendono nella ripresa del mercato
Dopo un secondo trimestre sobrio, le criptovalute emesse dalle piattaforme di trading hanno registrato un forte rally nel Q3, sostenute dall'aumento dei volumi di trading e da iniziative aggiornate delle piattaforme per attrarre fornitori di liquidità e trader retail.
Tutti i principali token degli exchange, con l'eccezione di LEO, hanno superato Bitcoin durante il trimestre. OKB e CRO hanno guidato il gruppo, schizzando verso l'alto del 281,22% e del 132,42% rispettivamente, prima di ridurre parte dei guadagni verso la fine di settembre.
BNB, il token nativo di Binance, e KCS, emesso da KuCoin, hanno anche registrato una crescita costante sostenuta da ecosistemi robusti e un coinvolgimento degli utenti sostenuto.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
