- A negociação à vista de criptomoedas nas principais exchanges centralizadas (CEXs) disparou 31% no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 4,7 trilhões, revertendo dois trimestres de queda.
- A Binance manteve uma participação de mercado dominante de 35%, enquanto rivais como Bitget, Gate e BingX ganharam impulso no meio do rally do Bitcoin acima de US$ 123.000.
- Os volumes de derivativos atingiram US$ 26 trilhões, enquanto as exchanges descentralizadas (DEXs) registraram atividade recorde com US$ 78 bilhões negociados em um único dia.
A negociação spot de criptomoedas em exchanges centralizadas (CEXs) recuperou mais de 30% no terceiro trimestre de 2025, revertendo uma queda do Q2 em meio a fortes fluxos de entrada de ETFs de criptomoedas spot e um aumento no domínio do Bitcoin.
De acordo com uma análise publicada pela TokenInsight na sexta-feira, o volume total de negociação spot nas 10 principais CEXs aumentou 30,6% no terceiro trimestre para US$ 4,7 trilhões. A recuperação veio contra o pano de fundo de declínios em dois trimestres consecutivos e preocupações com a guerra comercial, que amorteceram a atividade do mercado na primeira metade de 2025.
Uma alta no principal cripto por capitalização de mercado, o Bitcoin, atingindo novos máximos históricos acima de US$ 123.000 em agosto, aparentemente deu aos investidores mais razões para voltar aos mercados. A TokenInsight relacionou o aumento da atividade de negociação à vista com o interesse institucional impulsionado pelos fluxos de entrada de fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, que totalizaram US$ 7,8 bilhões durante o trimestre.
A atividade cripto reviveu no Q3 após o desempenho do Bitcoin em máximos históricos
Durante o terceiro trimestre de 2025, a dominância do Bitcoin subiu para 64%, enquanto seu preço oscilava entre US$ 108.000 e US$ 124.000 ao longo do período de três meses. A capitalização de mercado do setor cripto também acelerou sua trajetória ascendente, passando de US$ 3,46 trilhões em junho para quase US$ 4 trilhões até o final de setembro.
Análise da TokenInsight explicadas de que a recuperação foi apoiada pelas expectativas de uma política monetária mais frouxa do Banco Central dos EUA e pela melhoria da clareza regulatória nos mercados. No entanto, a inflação persistente nas economias americana, asiática e europeia, combinada com o crescimento global lento, impediu que o sentimento do mercado se voltasse totalmente para a positividade.
"Espera-se que o mercado permaneça cautelosamente otimista. O corte de juros do Federal Reserve e a perspectiva de um novo afrouxamento da política devem apoiar o sentimento, embora a inflação e os riscos geopolíticos possam sustentar a volatilidade", observou a plataforma de análise de dados de mercado.
O novo impulso empurrou o volume médio diário de negociação nas exchanges centralizadas para cerca de US$ 51,6 bilhões. Binance ocupou a primeira posição como a maior CEX em volume de negociação, detendo uma participação de mercado de 35,09%, sendo a única plataforma a controlar consistentemente mais de um terço da atividade global à vista.
A Bitget subiu 0,31% em relação ao trimestre anterior para superar a Bybit e assumir o terceiro lugar na participação geral de mercado. A Gate.io e a BingX registraram aumentos significativos em suas participações, de 1,74% e 1,11%, respectivamente.
A KuCoin registrou um crescimento modesto, mas constante, adicionando 0,16% em relação ao trimestre anterior. No entanto, a OKX viu a queda mais acentuada entre as principais exchanges, com sua participação encolhendo 1,55% durante o mesmo período.
O mercado de derivativos mantém a dominância sobre a negociação à vista
Apesar da forte retomada na negociação à vista, os mercados de derivativos dominaram as exchanges centralizadas, com um aumento de 29% no volume de negociação, atingindo US$ 26 trilhões, ante US$ 20,2 trilhões no trimestre anterior.
Assim como a atividade de negociação à vista, a Binance liderou em interesse aberto, reivindicando 24,61% do mercado total, um aumento de 0,78% em relação ao Q2. A Bybit e a Bitget também ganharam 0,54% e 0,45%, respectivamente, à medida que os traders concentravam cada vez mais suas atividades nas exchanges de primeira linha.
A TokenInsight afirmou que a maior volatilidade, a melhoria da liquidez e o melhor sentimento do mercado contribuíram para o aumento da participação em contratos futuros e perpétuos.
As exchanges descentralizadas (DEXs) ainda estão ficando para trás das CEXs em volume de negociação. No entanto, de acordo com a DeFiLlama dados, a atividade total de negociação de outubro superou o recorde de agosto de US$ 762 bilhões, um aumento de 30% em relação ao mês anterior.
Entre as principais plataformas DEX, Hyperliquid processou US$ 317,6 bilhões em negociações, seguida pela Lighter com US$ 255,4 bilhões, Aster com US$ 177,6 bilhões e edgeX com US$ 134,7 bilhões.
No ritmo atual, as exchanges perpétuas descentralizadas estão projetadas para encerrar outubro com cerca de US$ 1,3 trilhão em volume total, quase o dobro de seu recorde anterior.
Tokens de exchanges se recuperam na recuperação do mercado
Após um segundo trimestre contido, as criptomoedas emitidas por plataformas de negociação tiveram um forte rally no Q3, impulsionadas pelo aumento dos volumes de negociação e por iniciativas atualizadas das plataformas para atrair provedores de liquidez e traders varejistas.
Todos os principais tokens de exchange, com exceção do LEO, superaram o Bitcoin durante o trimestre. O OKB e o CRO lideraram o grupo, disparando 281,22% e 132,42%, respectivamente, antes de recuar parte de seus ganhos no final de setembro.
O BNB, o token nativo da Binance, e o KCS, emitido pela KuCoin, também registraram um crescimento constante, apoiado por ecossistemas robustos e engajamento sustentado dos usuários.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
