Coinbase erhält 3,4 Mio. Dollar von Ark – Morgan Stanley senkt Kursziel um 53 %

Cathie Woods Ark Invest kaufte am Montag, dem 2. November, 24.790 Anteile von Coinbase für 3,4 Millionen US-Dollar.

Morgan Stanley senkte auch die Einstufung von Coinbase am selben Tag auf „Underweight“ und strich sein Kursziel von 258 US-Dollar auf 120 US-Dollar.

Coinbase-Aktien schlossen mit einem Minus von 3,98 % bei 137,83 US-Dollar. Der Kauf erfolgte über die börsengehandelten Fonds (ETFs) ARKK, ARKW und ARKF von Ark.

Cyprys veranschlagt die Transaktionsumsätze im vierten Quartal um 11 % unter den Konsensschätzungen

Analyst Michael Cyprys hat die Einstufung der Aktie von „Equal Weight“ auf „Underweight“ gesenkt. Das neue Kursziel deutet auf ein Downside-Potenzial von 16 % gegenüber dem Freitagsschlusskurs hin.

Cyprys’ Initiationsthese sah vor, dass sich die Gewinne im Jahr 2026 bereinigen und 2027 stark wieder anziehen werden. Die Coinbase-Aktien sind im vergangenen Monat um etwa 25 % gefallen.

„Das schwächere Handelsvolumen im Oktober und die Unsicherheit auf dem Kryptomarkt stellen unsere Erholungsthese in Frage“, schrieb Cyprys.

In seiner Notiz bezifferte er den Transaktionsumsatz für das vierte Quartal bis zum 25. Oktober auf rund 165 Millionen US-Dollar. Dieses Tempo würde das Gesamtquartal auf etwa 607 Millionen US-Dollar bringen, was etwa 11 % unter dem Konsens von 685 Millionen US-Dollar liegt.

Cyprys verwies zudem auf den ~6-Milliarden-US-Dollar-Hack bei Binance in der vergangenen Woche als negatives Signal für den Kryptohandel. Morgan Stanley hat seine Umsatzschätzungen für Coinbase für das Jahr 2027 um 28 % und seine geschätzte Adjusted EBITDA um 47 % nach unten korrigiert.

Die Bank senkte ihre Umsatzprognose für 2028 um 18 % und ihre Adjusted-EBITDA-Schätzung um 25 %. Zudem reduzierte sie den EBITDA-Multiplikator für Coinbase von 20-fach auf 12-fach.

Diese Einschätzung steht im Widerspruch zu den meisten Analysten an der Wall Street. Von den 41 Analysten, die Coinbase abdecken, stufen 26 sie als „Buy“ oder „Strong Buy“ ein, und 13 stuften sie als „Hold“ ein.

Cathie Woods Fonds kaufen $2,6 Mio. Circle hinzu und verkaufen $2,3 Mio. Bullish

Ark hat zudem 35.657 Anteile von Circle im Wert von 2,6 Millionen US-Dollar sowie 7.703 Anteile von Robinhood im Wert von 645.820 US-Dollar erworben. Die Circle-Aktien fielen um 0,63 % auf 72,08 $, und Robinhood verzeichnete einen Rückgang von 1,35 % auf 83,84 $.

Am Freitag und Montag kauften die drei Fonds 64.208 Coinbase-Anteile und 110.551 Circle-Anteile. In den beiden Sitzungen verkauften sie 342.545 Bullish-Anteile.

Ark verkaufte Bullish-Anteile und veräußerte allein am Montag 104.172 Stück für 2,3 Millionen US-Dollar, während die Aktie um 5,69 % auf 22,54 $ fiel.

Arks Eingang vom 2. November für seine ARKK-Positionen zeigt ein Gewicht von 3,78 % in 1.622.945 Coinbase-Aktien. Circles Gewicht ist höher, mit 3.813.256 Aktien im Wert von 276,6 Millionen US-Dollar, was 4,48 % des Fonds entspricht.

Robinhood hat ein Gewicht von 2,82 % und umfasst 2.047.447 Anteile. Bullish liegt nach dem Verkauf bei 1,47 %.

Die Transaktionen erfolgten wenige Tage nach den Ergebnissen von Coinbase für das dritte Quartal. Der Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 66 % auf 719 Millionen US-Dollar, während der Umsatz laut Cryptopolitan um 35 % auf 1,22 Milliarden US-Dollar sank.

Die Prediction Markets von Coinbase haben mit rund 200 Millionen US-Dollar an annualisierten Einnahmen die Marke geknackt – das ist etwa doppelt so viel wie im Vorquartal. Robinhood gab an, dass seine Krypto-Einnahmen im Vergleich zum vorherigen Quartal um 20 % auf 120 Millionen US-Dollar stiegen.

Ark brachte seinen ARK Venture Fund im September über Securitize onchain.

Circle wird am Mittwoch, dem 4. November, seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlichen. Analysten erwarten Einnahmen in Höhe von 788,17 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 0,37 $. Bullish wird am 18. November berichten.