Der Börsengang von Circle im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar bewertet das Unternehmen mit 6,9 Milliarden US-Dollar

Circle Internet Group Inc., das Unternehmen hinter dem Stablecoin USDC, hat seinen Börsengang abgeschlossen und dabei 1,05 Milliarden US-Dollar eingenommen, nachdem 34 Millionen Aktien zu je 31 US-Dollar verkauft wurden. 

Der Börsengang bewertet Circle mit rund 6,8 ​​Milliarden US-Dollar und mit fast 8 Milliarden US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis, wenn Optionen und andere Wertpapiere einbezogen werden.

Die Aktien werden ab Donnerstag unter dem Tickersymbol CRCL an der New Yorker Börse gehandelt und markieren damit einen Wendepunkt für die Kryptoindustrie. Die Emission wird von JPMorgan Chase, Goldman Sachs und Citigroup begleitet.

Der Börsengang war massiv überzeichnet. Laut Insidern wurden mehr als 25 Mal so viele Aktien bestellt wie verfügbar waren. Dies deutet auf ein wachsendes Vertrauen in den Stablecoin-Sektor hin, der in den USA zunehmend regulatorische Klarheit erlangt.

Besonders hervorzuheben ist, dass ARK Invest (unter der Leitung von Cathie Wood) angekündigt hat, Circle-Aktien im Wert von bis zu 150 Millionen US-Dollar zu erwerben. Ein weiterer großer Investor, BlackRock, wird voraussichtlich rund 10 Prozent der IPO-Aktien kaufen. BlackRock verwaltet zudem den 53,3 Milliarden US-Dollar schweren Reservefonds von Circle, der über 90 % der USDC-Reserven abdeckt.

Circle erweitert die Marktreichweite von USDC

Circles USD Coin (USDC) ist nach Tether (USDT) nun der zweitgrößte Stablecoin der Welt nach Marktkapitalisierung. Laut Unternehmensangabenbefanden sich am 29. Mai USDC im Wert von rund 61 Milliarden US-Dollar im Umlauf. Dies entspricht etwa 29 % des gesamten Stablecoin-Marktes (laut CoinMarketCap).

Stablecoins sind digitale Währungen, deren Wert typischerweise an den US-Dollar gekoppelt ist. Sie werden für Zahlungen, Geldtransfers, Handel undDeFi Dienstleistungen (Decentralized Finance) verwendet. Während Kryptowährungen wie Bitcoin volatil sind, bieten Stablecoins Preisstabilität – ein Umstand, der ihre große Beliebtheit erklärt.

Der USDC-Umlauf hatte sich in der Vergangenheit während des Krypto-Winters verschlechtert, erholte sich aber 2024 wieder, als sich die Märkte und die Anlegerstimmung stabilisierten. Die finanzielle Lage von Circle hat sich seither verbessert.

Laut den Unterlagen zum Börsengang erwirtschaftete Circle im Jahr 2024 einen Umsatz von 1,68 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 156 Millionen US-Dollar. Ein Großteil dieser Einnahmen stammte aus US-Staatsanleihen, die den USDC decken. Hohe Vertriebskosten – darunter hohe Zahlungen an den strategischen Partner Coinbase – schmälerten jedoch den Gesamtgewinn.

Nichtsdestotrotz stellt der Börsengang einen Meilenstein dar, der Circle im Kryptobereich etabliert und zu einem bedeutenden Akteur in der globalen Finanzinfrastruktur.

Abgeordnete drängen auf Regulierung von Stablecoins

Der Zeitpunkt für Circles Börsengang könnte nicht besser sein. In den USA erwägen Gesetzgeber ein Gesetz zur Regulierung von Stablecoins. Der GENIUS Act würde Mindestreserveanforderungen, Prüfverfahren und Transparenzstandards festlegen und damit Stablecoin-Emittenten wie Circle faktisch legitimieren.

Um die Angelegenheit zu klären: Die kryptofreundliche Regierung vondent Donald Trump ist auf dem Weg der Besserung. Trump hat sein Interesse an digitalen Vermögenswerten signalisiert und versprochen, Regeln abzuschaffen, die Wachstum und Innovation hemmen.

Gleichzeitig erwägen die größten amerikanischen Banken und andere Finanzunternehmen Berichten zufolge die Ausgabe von Stablecoins. Ein Zeichen für das verstärkte Interesse der Großbanken an Kryptowährungen: Laut einem Bericht des Wall Street Journal vom Mittwoch befinden sich mehrere große amerikanische Banken und Finanzinstitute in Gesprächen über die Einführung eines eigenen Stablecoins – eine Entwicklung, die die Legitimität stärken und gleichzeitig den Wettbewerb anheizen könnte.

Doch Circle ist bereits am Start. Die enge Beziehung zu BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, und die frühzeitige Kooperation mit Regulierungsbehörden haben das Unternehmen zu einem potenziellen Vorbild für die Regulierung von Stablecoins gemacht.

Der erfolgreiche Börsengang sendet eine Botschaft an Regulierungsbehörden, Investoren und die gesamte Finanzwelt: Stablecoins sind nicht einfach nur Krypto-Experimente, sondern spielen eine immer zentralere Rolle im modernen Finanzwesen.