Cathie Woods führender Innovationsfonds steigt aus China aus angesichts der wirtschaftlichen Verlangsamung
- Cathie Woods Ark Innovation ETF, der Vermögenswerte von fast 9 Milliarden US-Dollar verwaltet, hat aufgrund der wirtschaftlichen Verlangsamung in China vollständig aus dem Land abgezogen.
- Die Strategieänderung des Fonds wurde durch Pekings verschärfte Kontrolle über die Wirtschaft und Bedenken hinsichtlich Chinas hochverschuldeten Immobilienmarkt beeinflusst.
- Trotz des aktuellen Verkaufs gab Wood an, dass eine erneute Investition in chinesische Aktien in Zukunft möglich sein könnte, insbesondere während Bullenmärkten und mit der Einführung weiterer Börsengänge.
Cathie Wood, die CEO von Ark Invest, hat angekündigt, dass ihr führender Innovationsfonds China aufgrund der wirtschaftlichen Verlangsamung im Land vollständig verlassen hat. Der Ark Innovation ETF, der fast 9 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet, hat sich von Aktien zurückgezogen, die Einnahmen aus China generieren. Dieser strategische Schritt ist Teil einer breiteren Konsolidierung des Portfolios des Fonds hin zu hochkonzentrierten Wetten wie Tesla, Coinbase, Roku und Zoom, insbesondere während der Marktturbulenzen.
In einem Interview sagte Wood gegenüber CNBC, dass Ark Invest seine Strategien in Bärenmärkten typischerweise auf seine Namen mit der höchsten Überzeugung konzentriert. Infolgedessen wurden chinesische Aktien schrittweise aus dem Portfolio entfernt. Der Fonds hat in seiner Flaggschiff-Strategie keine Exposure mehr gegenüber China.
Die sich ändernde Haltung gegenüber China und die zukünftigen Aussichten
Die Exposure des Fonds gegenüber China und anderen Schwellenmärkten erreichte 2020 mit etwa 25 % ihren Höhepunkt, angetrieben von Woods Bewunderung für Chinas disziplinierte Reaktion auf die Covid-Pandemie. Allerdings änderte sich ihre Haltung gegenüber China, als Peking begann, seine Kontrolle über die Wirtschaft zu verschärfen, indem es gegen die ultra-reichen Menschen und den Technologiesektor vorgegangen ist.
Wood äußerte besondere Besorgnis über Chinas Immobilienmarkt, der nach über einem Jahrzehnt rascher Expansion erhebliche Schulden angehäuft hat. Sie glaubt, dass China jetzt in dieser Hinsicht mit einer Abrechnung konfrontiert ist.
Im zweiten Quartal 2023 wuchs Chinas BIP um 6,3 %, was hinter den Erwartungen der Analysten von einem Anstieg von 7,3 % zurückblieb. Obwohl dies über dem angestrebten Wachstum von 5 % für das Jahr lag, war dies auf einen niedrigeren Basiseffekt aufgrund der COVID-19-Lockdowns zurückzuführen, die das BIP-Wachstum Chinas im Q2 2022 beeinflusst hatten. Die Ökonomin Carol Kong von der Commonwealth Bank of Australia in Sydney kommentierte, dass diese Daten darauf hindeuten, dass der Aufschwung Chinas nach COVID seinem Ende zugeht.
Darüber hinaus hat sich Chinas Exportsektor abgeschwächt, mit einem Rückgang der Exporte im Juni um 12,4 % – dem größten Rückgang in drei Jahren. Die globale wirtschaftliche Verlangsamung verschärft die Situation, da sie die Nachfrage nach chinesischen Exporten reduziert hat. Infolgedessen haben mehrere Brokerage-Häuser ihre Wachstumsprognosen für China überarbeitet, wobei Goldman Sachs seine BIP-Wachstumsprognose für 2023 im letzten Monat von 6 % auf 5,4 % senkte. Trotz der verlangsamenden Wirtschaft hat China kürzlich sein Tech-Vorgehen beendet, indem es die Downloads der Didi-Apps erlaubte, den Antrag von Ant Financial zur Kapitalbeschaffung genehmigte und Regeln für Börsengänge im Ausland für inländische Unternehmen ankündigte.
Der Ark Fintech Innovation ETF hat einen geringen Anteil an JD.com, einem chinesischen E-Commerce-Unternehmen, behalten. Allerdings hat es chinesische Unternehmen wie Pinduoduo und Tencent aus seinem Portfolio verkauft.
Trotz des aktuellen Ausstiegs aus China hat Wood angedeutet, dass sie möglicherweise in Erwägung ziehen könnte, wieder in chinesische Aktien zu investieren, während das Land diese schwierige Phase durchläuft und der Markt in einen neuen Bullenzyklus eintritt. Sie deutete an, dass während Bullenmärkten mehr Diversifizierung erwartet werden könnte, insbesondere mit der Einführung neuer IPOs und der Überarbeitung einiger Namen, die in der Konzentrationsstrategie aufgegeben wurden.
Ark Invests Flaggschiff-Fonds hatte ein erfolgreiches Jahr trotz der Herausforderungen, wobei seine Top-Holdings von scharfen Verlusten, die durch steigende Zinssätze ausgelöst wurden, sich erholten. Der Ark Innovation ETF verzeichnete 2023 einen Anstieg von mehr als 50 %.
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Damilola Lawrence
Damilola Lawrence berichtet seit über 5 Jahren über Kryptomärkte und Technologie. Zuvor hat er Krypto-Einblicke und Analysen für TheShibMagazine, CryptoMode, Qweens Magazine und die Recording Academy geteilt, bevor er in den Web3-Bereich wechselte. Bei Cryptopolitan ist er Spezialist für Krypto-Preisschätzungen. Nach Abschluss seines Bachelorstudiums hat er sich einem Masterstudiengang in IT-Cybersicherheit an der Maria Curie-Skłodowska-Universität gewidmet.
