Caterpillar Inc. avancierte des durch den Ausbau von Rechenzentren gestiegenen Energiebedarfs überraschend zum „Liebling der KI-Branche“ Die Stimmung hat sich jedoch gewandelt, und die Aktie befindet sich nun im Sinkflug, was Verwunderung auslöst und Anleger dazu zwingt, wichtige Fragen zu stellen, anstatt sich von der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), leiten zu lassen.
Aktien von Caterpillar Inc. verzeichneten am Mittwoch einen für sie ungewöhnlichen Rückgang von 4,7 Prozent – die schlechteste Performance an einem einzelnen Handelstag seit April.
Bis Donnerstag, als fünf Handelssitzungen gleichzeitig endeten, war die Aktie um etwa 9,6 % gefallen und hatte damit andere Verlierer im Dow Jones Industrial Average angeführt, da sie sich von ihrem Rekordhoch von rund 627,50 US-Dollar entfernt hatte, das sie erst wenige Tage zuvor erreicht hatte.
Warum ist der Aktienkurs von Caterpillar gefallen?
Der Hauptgrund für diesen Rückgang liegt in der wachsenden Skepsis des Marktes hinsichtlich der Nachhaltigkeit KI-gesteuerter Handelsstrategien. Experten räumen ein, dass alles, was mit KI zu tun hat, plötzlich hinter den Erwartungen zurückbleibt, und CAT, der überraschende Liebling der KI-Branche, bildet da keine Ausnahme.
Viele Investoren, insbesondere jene, die erst kürzlich auf Caterpillar gesetzt haben, taten dies, weil sie darin eine Investition in die KI-Infrastruktur . Jeder will KI, KI benötigt Rechenzentren, Rechenzentren benötigen Stromerzeugungsanlagen, und Gasturbinen werden eingesetzt, um den enormen Strombedarf von KI-Rechenzentren zu decken – und genau hier kommt Caterpillar ins Spiel.
„Das Phänomen der künstlichen Intelligenz hat vielen KI-bezogenen Aktien zu einem starken Wachstum verholfen. Jetzt führt es aber auch zu einigen starken Kursrückgängen “ trac sagte Matt Maley, Chefmarktstratege bei Miller Tabak + Co.
Abgesehen vom KI-Hype könnte ein weiterer Grund für den Kursrückgang die ungleiche Ertragsentwicklung der verschiedenen Umsatzsegmente des Unternehmens sein. Während das größte Segment, Energie und Transport, die Nachfrage im Zusammenhang mit Rechenzentren bedient und einen Umsatzanstieg von 17 % verzeichnet hat, entwickelten sich die anderen wichtigen Umsatzsegmente deutlich schwächer, mit sinkenden Margen und ungünstigen Preisen.
Trotz des Kursrückgangs verfügt Caterpillar weiterhin über einen Rekordauftragsbestand von fast 40 Milliarden US-Dollar, was vor allem auf den Boom ist. Daher ist der langfristige Wert des Unternehmens dent , und viele Analysten haben den Kursrückgang als Kaufgelegenheit genutzt.
Caterpillar hat seinen Status als KI-Infrastrukturunternehmen gefestigt .
Falls es noch Zweifel daran gab, dass CAT als Akteur im Bereich der KI-Infrastruktur gilt, wurden diese im November beseitigt, als Caterpillar eine strategische Vereinbarung mit Vertiv unterzeichnete, um vor Ort Stromversorgungs- und Kühllösungen speziell für KI-Workloads zu entwickeln.
Durch die Partnerschaft wird das Portfolio von Vertiv im Bereich Stromverteilung und Kühlung mit den Produkten und dem Know-how von Caterpillar und seiner Tochtergesellschaft Solar Turbines in den Bereichen Stromerzeugung und Kraft-Wärme-Kopplung (KWKK) integriert, um vorgefertigte Architekturen bereitzustellen, die die Bereitstellung vereinfachen, die Inbetriebnahme beschleunigen und die Leistung für den Betrieb von Rechenzentren steigern.
„Diese Zusammenarbeit mit Caterpillar und Solar Turbines ist ein Eckpfeiler unserer „Bring Your Own Power & Cooling“-Strategie (BYOP&C) und fügt sich nahtlos in unser „Grid-to-Chip“-Konzept ein, indem sie robuste, dezentrale Stromerzeugungslösungen bietet. Dies ist optimal für Kunden, die ihre Netzabhängigkeit reduzieren oder ganz beseitigen möchten“, sagte Gio Albertazzi, CEO von Vertiv.
Jason Kaiser, Group dent von Caterpillar Power & Energy, hob die wachsende Nachfrage nach „robuster und skalierbarer Energieinfrastruktur und Kühlung“ hervor, die durch KI-gesteuerte Workloads motiviert sei, und behauptete, die Zusammenarbeit mit Vertiv werde es ihnen ermöglichen, „integrierte Energielösungen vor Ort anzubieten, die den PUE-Wert senken und den sich wandelnden Bedürfnissen der Kunden gerecht werden“.
Die zwischen Vertiv und Caterpillar unterzeichnete Absichtserklärung (Memorandum of Understanding, MOU) wurde als entscheidender Schritt zur weiteren Verfeinerung des Ökosystems gepriesen, der es den Kunden ermöglicht, Energiebeschränkungen zu überwinden und optimierte KI-Zentren einzusetzen.
Allerdings etabliert es Caterpillar auch als langfristigen Akteur im KI-Bereich, was bedeutet, dass CAT als KI-Infrastrukturinvestment noch sinnvoller erscheint.
