キャタピラー社は、データセンターの普及に伴う電力需要の高まりにより、突如として「AIの寵児」として注目をしかし、世論は変化し、同社の株価は現在下落傾向にあります。投資家はFOMO（取り残されるかもしれない不安）に屈するのではなく、重要な問いを投げかけざるを得なくなっています。
株価異例の4.7%下落し、4月以来最悪の単日取引での下落となった。
5つの取引が同時に終了した木曜日までに、同社の株価は約9.6％下落し、数日前に記録した約627.50ドルという過去最高値から下落し、ダウ工業株30種平均の他の銘柄の下落を先導した。
キャタピラーの株価はなぜ下がっているのか？
この下落の最大の要因は、AI主導／動機付け取引の持続可能性に対する市場の懐疑的な見方の高まりにあるとされています。専門家は、AI関連のあらゆる銘柄が突然パフォーマンスを落としていると認めており、AIの寵児であるCATも例外ではありません。
多くの投資家、特にCATに最近参入した投資家は、これをAIインフラました。誰もがAIを求めており、AIにはデータセンターが必要であり、データセンターには発電設備が必要であり、AIデータセンターの膨大な電力需要を支えるガスタービンが求められます。そこでキャタピラーが登場するのです。
「AI現象は多くのAI関連銘柄の株価上昇を後押ししてきた。しかし今、AIは複数の株価trac」と、ミラー・タバック・アンド・カンパニーのチーフ市場ストラテジスト、マット・マリー氏は述べた。
AIブームの余波に加え、株価下落のもう一つの要因として考えられるのは、同社の収益セグメント間の収益の乖離です。最大のセグメントであるエネルギー・輸送セグメントは、データセンター関連の需要に対応し、売上高が17%増加しましたが、収益を生み出す他の主要セグメントは、利益率の縮小と価格設定の不利により、低迷しています。
株価の下落にもかかわらず、キャタピラーはデータセンターの「ゴールドラッシュ」の影響で、過去最高の400億ドル近くの受注残を維持しています。そのため、長期的には同社の価値は明白でありdent多くのアナリストは株価下落を買いの好機と捉えています。
企業としての地位を固めた
CAT が AI インフラストラクチャのプレーヤーとして適格であるかどうか疑問があったとしても、11 月に Caterpillar が Vertiv と戦略的契約を締結し、AI ワークロード専用のオンサイト電源および冷却ソリューションを開発したことで、その疑問は解消されました。
この提携により、Vertiv の配電および冷却ポートフォリオと Caterpillar およびその子会社 Solar Turbines の製品および発電と CCHP (冷暖房電装) の専門知識が統合され、導入を簡素化し、電力供給までの時間を短縮し、データセンター運用のパフォーマンスを向上させる、事前に設計されたアーキテクチャが提供されます。
「キャタピラー社およびソーラータービンズ社との今回の協業は、当社のBYOP&C（Bring Your Own Power & Cooling）戦略の礎であり、耐障害性に優れたオンサイト発電ソリューションを提供することで、当社のグリッドツーチップフレームワークとシームレスに連携します。これは、電力網への依存を軽減または排除したいお客様にとって最適なソリューションです」とは述べています。
キャタピラー・パワー＆エナジーグループdent AI主導のワークロードによって「堅牢でスケーラブルな電力インフラと冷却」の需要が高まっていることを強調し、Vertivとの連携により「PUEを下げ、顧客の進化するニーズを満たす統合型オンサイトエネルギーソリューション」を提供できるようになると主張した。
Vertiv と Caterpillar の覚書 (MOU) は、エコシステムをさらに改良し、顧客がエネルギー制約を克服して最適化された AI センターを展開できるようにするための重要なステップとして宣伝されています。
しかし、この買収によって Caterpillar 社は AI 業界の長期的なプレーヤーとしての地位を確立し、AI インフラストラクチャとしての CAT の活用がさらに意味を成すことになります。
