OpenAI はデータセンター関連株で基盤を取り戻すために少なくとも 2000 億ドルの資金調達が必要だ、クレイマー

ジム・クレイマーは、OpenAI がデータセンター市場で基盤を取り戻すために、Oracle に支払うべき 3000 億ドルのうち少なくとも 2000 億ドルを調達すべきだと示唆しています。クレイマーは、状況にかかわらず OpenAI が巨額の資金を調達する必要があると考えており、できるだけ早く行うべきだと述べています。

クレイマー氏はまた、OpenAI が必要な資金を調達できない場合、データセンター全体が崩壊し、長期間稼働不能になる可能性があると信じています。彼はさらに、金曜日に AI 株が上昇しナスダック総合指数が 1.31% 上昇したにもかかわらず、ウォール街が OpenAI のインフラへの支出を懸念している点にも言及しました。また、9 月の Oracle の 180 億ドルの債券発行は記録に残る最大の債務発行の一つであり、これに伴い投資家の懸念も高まっています。   

一方、クレイマー氏は、OpenAI は今こそ「鉄は熱いうちに打て」の精神で行動し、少なくとも 2,000 億ドルを時価総額 1 兆ドルで調達すべきだと強調しています。クレイマー氏によると、この資金により Oracle は必要なデータセンターを構築でき、それが他のハイパースケール企業にデータセンターインフラへの継続的な投資を促すことになり、結果としてデータセンター関連株が急騰する可能性があります。 

クレイマー氏は、現在が OpenAI にとって謙虚さを学ぶべき瞬間であると主張しています

クレイマー氏は、OpenAI が資金を調達できることに概ね楽観的ですが、それでもこれは同社の「巨大な傲慢さ」に対する謙虚さを迫る瞬間になると考えています。また、彼は別の視点も考慮しており、その AI 企業がその傲慢さを正当化する姿を示す可能性についても言及しています。 

「OpenAI がたとえ今、非公開ラウンドで 1,000 億ドルを調達し、翌年にさらに 1,000 億ドルの公募ラウンドを行っても、データセンター関連のテーマは引き続き活況を保つ可能性があります。」

–ジム・クレイマー『マッド・マネー』ホスト

もちろん、クレイマー氏はその逆も真実だと考えています。つまり、OpenAI が十分な資金を調達できない場合、これまでの進歩がすべて逆転する可能性があるのです。同時に、OpenAI のテック分野における単一企業による支配力に、一部の市場関係者は懸念を示しています。同社は非営利親会社によって運営される、多額の資金を消費するスタートアップ企業だからです。 

米国株が上昇、AI 関連銘柄が復活

米国上場株式 上昇 12 月 19 日、Oracle を筆頭とする AI 関連銘柄の復活により連日の上昇となりました。ナスダック総合指数は 1.31% 上昇して 23,307.62 で引け、S&P 500 は 0.88% 上昇して 6,834.50、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は 0.38%（+183.04 ポイント）上昇して 48,134.89 で終了しました。主要 3 指標はいずれも 2 日連続の上昇を記録しました。

Oracle の株価は、ショートビデオプラットフォームの TikTok が米国の事業をプライベート・エクイティ投資家の Silver Lake と Oracle を含む新たな合弁企業に売却することで合意したことで 6.6% 急騰しました。この上昇は、クラウドインフラ企業が債務の高さと AI への支出を懸念され、データセンターの一つの支援者を失ったことが明らかになった後、圧力を受けていた同社の株式にとって転換点となりました。 

AI チップメーカーである Nvidia の株価は、ロイター通信がトランプ政権が同社に対し中国への AI チップの販売再開を許可する可能性があるとの報道を行ったことで 4% 上昇しました。今月初旬には、ドナルド・トランプ大統領が、中国を含む承認された顧客向けに Nvidia の H200 AI チップの販売を許可することを検討しているとのニュースが流れていました。 

マイクロン・テクノロジーも、前日のほぼ 10% の急騰を受け、12 月 19 日に株価が 7% 上昇しました。これらの急騰は、同社が直近の AI 関連の弱気な動きに対する投資家の不安を払拭するため、当期の収益ガイダンスを発表した後に起こりました。 

一方、ガベッリ・ファンドのポートフォリオマネージャーであるジャスティン・バーグナー氏は、年末の株式高を阻害する可能性のあるいくつかの課題があるとし、特にAIおよび他のテック企業にとって懸念されると指摘しました。しかし、Stock Trader's Almanacから取得したデータによると、歴史的に12月はS&P 500とナスダック総合指数ともに平均して1%以上の上昇を記録するなど、株式市場にとって強力な月となっています。