Caterpillar choca contra el muro del hype de la IA y sufre su mayor caída desde abril

Caterpillar Inc. se convirtió en “la favorita de la IA” de la nada debido a la mayor demanda de energía provocada por la expansión de los centros de datos. Sin embargo, el sentimiento ha cambiado y su acción está ahora en declive, levantando cejas y obligando a los inversores a hacerse preguntas importantes en lugar de simplemente ceder al FOMO. 

Caterpillar Inc. experimentó una caída inusual del 4,7 % en sus acciones el miércoles, su peor rendimiento en una sola sesión desde abril.

El jueves, cuando finalizaron cinco sesiones consecutivas, la acción había caído aproximadamente un 9,6 %, liderando las bajadas del Dow Jones Industrial Average, ya que se alejaba de su máximo histórico de alrededor de 627,50 $, nivel que alcanzó solo unos días antes.

¿Por qué está cayendo la acción de Caterpillar?

La principal razón de esta caída se ha atribuido al creciente escepticismo del mercado sobre la sostenibilidad de las operaciones impulsadas/motivadas por la IA. Los expertos han admitido que todo lo relacionado con la IA está repentinamente rindiendo mal, y CAT, la sorpresa favorita de la IA, no es una excepción.

Muchos inversores, especialmente aquellos que se unieron recientemente al carro de CAT, lo hicieron porque lo veían como una apuesta por la infraestructura de IA. Todos quieren IA, las IAs necesitan centros de datos, los centros de datos necesitan equipos de generación de energía, y las turbinas de gas utilizadas para apoyar las enormes demandas eléctricas de los centros de datos de IA, que es donde entra Caterpillar.

"El fenómeno de la IA ha ayudado a múltiples expansiones para muchas acciones relacionadas con la IA. Ahora está causando algunas contracciones de múltiplos", dijo Matt Maley, estratega principal del mercado en Miller Tabak + Co, dijo.

Además del factor de hype de la IA, otra posible razón para la caída es la desconexión en los resultados entre los segmentos de ingresos de la empresa. Mientras que su segmento de Energía y Transporte, el más grande, ha estado atendiendo las demandas relacionadas con los centros de datos y ha experimentado un aumento del 17 % en las ventas, los otros segmentos principales de los que genera ingresos han sido más lentos, con márgenes más estrechos y precios desfavorables.

A pesar de la caída en el valor de sus acciones, Caterpillar mantiene un historial de pedidos récord de casi 40.000 millones de dólares, en gran parte debido a la "fiebre del oro" de los centros de datos. Por lo tanto, a largo plazo, su valor es evidente, y muchos analistas han tratado la caída como una oportunidad de compra.

Caterpillar ha consolidado su estatus como un actor clave en la infraestructura de IA juegan

Si había alguna duda sobre si CAT califica como una apuesta por la infraestructura de la IA, esta se disipó en noviembre cuando Caterpillar firmó un acuerdo estratégico con Vertiv para desarrollar soluciones de energía y refrigeración in situ específicamente para cargas de trabajo de IA.

La asociación integrará la cartera de distribución de energía y refrigeración de Vertiv con los productos y la experiencia de Caterpillar y su filial Solar Turbines en la generación de energía y CCHP (Calefacción, Refrigeración y Energía Combinada) para ofrecer arquitecturas predefinidas que simplifiquen el despliegue, aceleren el tiempo hasta la disponibilidad de energía y mejoren el rendimiento de las operaciones de los centros de datos.

"Esta colaboración con Caterpillar y Solar Turbines es una piedra angular de nuestra estrategia Bring Your Own Power & Cooling (BYOP&C) y se alinea perfectamente con nuestro marco de grid-to-chip al ofrecer soluciones resilientes de generación de energía en el sitio. Esto es óptimo para los clientes que buscan reducir o eliminar la dependencia de la red", dijo Gio Albertazzi, CEO, en Vertiv.

Jason Kaiser, presidente de grupo de Caterpillar Power & Energy, destacó la creciente demanda de “infraestructura energética robusta y escalable y refrigeración” motivada por cargas de trabajo impulsadas por la IA, y afirmó que la colaboración con Vertiv les permitirá ofrecer “soluciones energéticas integradas y en el sitio que reduzcan el PUE y satisfagan las necesidades cambiantes de los clientes.”

El Memorando de Entendimiento (MOU) entre Vertiv y Caterpillar ha sido destacado como un paso crucial para refinar aún más el ecosistema, permitiendo a los clientes superar las limitaciones energéticas y desplegar centros de IA optimizados.

Sin embargo, otra cosa que hace es establecer a Caterpillar como un jugador a largo plazo en el juego de la IA, lo que significa que CAT como apuesta por la infraestructura de la IA tiene aún más sentido.