BTC verzeichnet die zweitgrößten realisierten Verluste in diesem Bullenzyklus
- BTC-Händler aus der jüngsten Akkumulationsphase haben aufgegeben und Verluste in Höhe von 800 Mio. USD realisiert.
- Auf das Kapitulationsereignis folgten schnelle Erholungen bis auf 90.000 USD, was zeigt, dass der BTC-Markt weiterhin Kaufkraft aufweist.
- Langzeitanleger halten an ihren Positionen fest, obwohl es in den letzten sechs Monaten zu einigen Verkäufen nahe dem Hoch kam.
BTC-Verkäufer durchliefen ein Spot-Kapitulationsereignis, bei dem Händler Verluste von über 800 Mio. USD realisierten. Nach einer langen Haltephase gaben die Spot-Händler schließlich nach und wiederholten eine Verkaufsaktion, die zuletzt im August 2024 zu sehen war.
Bitcoin sah Halter die zweitgrößten Verluste in diesem Zyklus erleiden, da Verkäufer kapitulierten und 800 Mio. USD an Verlusten absorbieren mussten. Dies ist das größte Spot-Kapitulationsereignis nach August 2024, als die Auflösung der Japanischen Yen Carry-Trade ihre Kontagion auf die Kryptomärkte ausbreitete.
Diesmal kapitulierten die meisten Händler, wobei nur wenige nahe dem Tief von 83.000 USD nachkauften. Bis zu 30 % der kürzlich angesammelten Münzen im Bereich von 97.000 USD wurden während des Kapitulationsereignisses der letzten Woche umverteilt.
Basierend auf Coinglass Daten, erreichte der Verkaufsgipfel in der letzten Woche, als BTC unter 90.000 USD sank. Bisher stammten die Anzeichen des Verkaufs von den neuesten Wallets, die nahe den Höchstpreisen kauften, aber das einmalige Kapitulationsereignis deutet auch auf ein lokales Tief für Bitcoin hin. Historisch gesehen wurden große Spitzen bei realisierten Verlusten von mindestens kleinen Erholungen oder seitwärts gerichteten Handelsbewegungen gefolgt.
Der Verkauf geschah trotz der Erwartungen an einen erfolgreichen Q1 für Krypto insgesamt und neuer Allzeithochs im vergangenen Jahr. Während des Halving-Zyklus 2024 waren sowohl Wale als auch Privatanleger vorsichtig, zu früh zu handeln, und vermieden es, Assets, sogar Bitcoin, im Kreis zu handeln.
Trotz der Forderungen nach starken Haltern gibt es eine Gruppe von Wallets, die bereit ist, für kurzfristige Gewinne zu verkaufen.
Die Kapitulation basiert auf dem Verhalten neuer Käufer, da der tiefste Verkauf von Wallets mit einem Alter von bis zu 3 Monaten ausging. Ältere Wallets waren konservativer, obwohl sie normalerweise nahe dem Marktmaximum verkaufen. Insgesamt langfristige haben Halter seit September 2024 vorsichtig verkauft, aber die jüngsten Verluste nicht absorbieren können.
Das jüngste Ereignis betraf sowohl BTC als auch Altcoins. Am tiefsten Punkt des Verkaufs fiel der Fear and Greed Index in seine niedrigste Spanne bei 6 Punkten. Der Markt hat sich jedoch von ähnlichen Tiefs erholt, und einige sehen das Ereignis als Beseitigung überschüssiger Liquidität in Vorbereitung auf weitere Versuche, neue Preisrekorde aufzustellen.
BTC erholt sich nach der Kapitulation
Nach dem Kapitulationsereignis der letzten Woche sprang BTC schnell nach einem Einbruch unter 80.000 USD. BTC erholte sich am Wochenende auf über 94.000 USD nach der Ankündigung einer US-Krypto-Reserve. Danach durchlief BTC einen weiteren Crash auf 82.000 USD. Derzeit hat BTC sich auf 89.863,39 USD erholt, wobei der erneute Kauf jedoch vorsichtiger bleibt.
Das BTC-Open-Interest ist auf Niveaus von November 2024 auf rund 24,8 Mrd. USD gesunken. Das Open-Interest wächst vorsichtig, da die Marktstimmung ängstlichbleibt. Eine der Begründungen für den jüngsten Markteinbruch ist, dass dies noch keine echte Zyklus-Kapitulation ist, sondern ein regulärer 25-%-Rückgang. Nahe den Tiefs setzt der Kauf wieder ein, in Erwartung der nächsten potenziellen Rallye.
Die jüngsten Erwartungen waren, dass BTC seinen Anstieg über 100.000 USD ohne signifikante Rückgänge fortsetzen würde. Unerwartete Ereignisse verursachten jedoch Panik. Long-Liquidierungen erreichten einen weiteren lokalen Höhepunkt, was den Trend des Abwärtens übermäßig gieriger Händler bewahrte.
Langzeithalter behalten ihre Dominanz
Selbst ein relativ kleiner Verkauf reicht aus, um den BTC-Spot-Preis zu drücken. Langfristig behalten Langzeithalter jedoch ihre Positionen. Unternehmenskäufer halten immer noch 3,13 Mio. Bitcoins, verteilt unter Minern und speziellen Unternehmensschatzkammern.
Strategy (ehemals MicroStrategy) gilt als einer der bedeutendsten Unterstützer, da das Unternehmen seinen durchschnittlichen Kaufpreis auf 66.423 USD pro BTC anheben konnte. Metaplanet ist immer noch ein Halter in kleinem Maßstab mit 2.888 Bitcoins, mit einem Durchschnittspreis von 83.049 USD. Beide Unternehmen geben einige Hinweise auf einen möglichen Bodenpreis für BTC.
Die jüngste Marktkapitulation kam mit Vorhersagen für einen noch größeren Rückgang, hinunter auf 70.000 bis 50.000 USD. Derzeit bewegt sich Bitcoin auch, um einige der neu platzierten Short-Positionen zu liquidieren, was einen weiteren Marsch in Richtung 90.000 USD begann.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
