Michael Hartnett von der Bank of America Corp. hat vor der Lage am US-Finanzmarkt gewarnt. Er sagte, dass US-Aktien und Kryptowährungen zwar starke Kursanstiege verzeichnet hätten, diese Anlageklassen aber überbewertet seien.
Nachdem der Stratege im Jahr 2023 eine pessimistische Haltung beibehalten hatte, wählte er in diesem Jahr eine neutralere Haltung gegenüber Aktien.
Der S&P 500 verzeichnete 2024 einen Anstieg von 27 % und ist derzeit auf Kurs, sein bestes Jahr seit 2019 zu erreichen. Dies wird dem Optimismus im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und der Überzeugung zugeschrieben, dass die „America First“-Politik des designiertendentDonald Trump die heimischen Märkte ankurbeln würde.
Die Hartnett-2025-Überschwingtheorie der Bank of America
Hartnett erklärte, dass der S&P 500 Anfang 2025 ein erhebliches Risiko einer Überschreitung seines Zielwerts aufweisen könnte, sollte er 6.666 Punkte erreichen, was etwa 10 % über dem aktuellen Niveau liegt. Derzeit gibt es jedoch keine Anzeichen für überschwängliche Euphorie unter den globalen Anlegern, wie der Bullen- und Bärenindikator der Bank zeigt.
Laut Berichten stieg das Kurs-Buchwert-Verhältnis des S&P 500 im Jahr 2024 auf das 5,3-Fache und liegt damit nahe am Wert von 5,5, den es auf dem Höhepunkt der Technologieblase im März 2000 erreichte.
In einem am 28. November veröffentlichten Bericht sagte Michael Hartnett: „Investieren Sie im zweiten Quartal in internationale Aktien aufgrund der aggressiven Lockerung der Finanzbedingungen in Übersee und der Panik in der europäischen/asiatischen Politik.“
Darüber hinaus sollten Anleger laut BofA 10-jährige US-Staatsanleihen erwerben, wenn die Renditen 5 % erreichen, da dieses Niveau zu Volatilität und Verlusten bei Risikoanlagen, einem Höhepunkt des „Inflationsbooms“ und innovativen Lösungen zur Reduzierung des US- defiführen würde.
Analysten der Bank of America empfehlen Anlegern, die 2025 eine antizyklische Anlagestrategie verfolgen, in „BIG“ – Anleihen, internationale Aktien und Gold – zu investieren. Hartnett stimmt dieser Einschätzung zu.
Die aktuelle Situation in der Kryptoindustrie
Hartnetts Bedenken sind berechtigt, haben den Fortschritt in der Kryptoindustrie aber nicht gebremst. Der jüngste Anstieg des BitcoinKurses über die 100.000-Dollar-Marke hat zu starken Kursschwankungen geführt: Einige Token (insbesondere Memecoins) verzeichneten deutliche Kursgewinne, während andere drastische Verluste hinnehmen mussten.
Gigachad (GIGA) zählt zu den Gewinnern, da der Wert nach der Notierung auf Coinbase und Kucoin um 36 % gestiegen ist. Der Kurs von GIGA kletterte von 0,04146 $ auf 0,06555 $; seitdem stößt er jedoch bei etwa 0,050 $ auf Widerstand.
Turbo (TURBO) hat ebenfalls ein Wachstum erfahren, da die Notierung auf Coinbase zu einem Preisanstieg beigetragen hat.
In den vergangenen 24 Stunden verzeichneten Dogecoin (DOGE) und Shiba Inu (SHIB) Kursanstiege von 6,6 % bzw. 4,2 %. Der Wert des Memecoins Keyboard Cat on Base (KEYCAT) stieg um 21,8 %, während der Wert neuerer Einträge wie Ski Mask Dog (SKI) auf der Base-Chain um 50,8 % zulegte.
Fartcoin (FARTCOIN) verzeichnete hingegen einen Rückgang von 26,5 %, während Moo Deng (MOODENG) einen deutlichen Rückgang von 19,5 % hinnehmen musste.
Andere Token, wie Fwog (FWOG) und Non-Playable Coin (NPC), verzeichneten ebenfalls Verluste mit einem Rückgang von 9,4 % bzw. 13 %.
Darüber hinaus traten bei bestimmten Token Probleme aufgrund von Manipulationen durch Entwickler auf. Der Wert von Flog the Frog (FLOG), einem einst vielversprechenden Memecoin, sank drastisch, nachdem die Entwickler ihre Anteile verkauften, was zu einem Zusammenbruch führte.
Hawk Tuah (HAWK) sah sich vergleichbaren Herausforderungen gegenüber, wie der Wertverlust von 92 % nach Betrugsvorwürfen im Zusammenhang mit der Markteinführung belegt.
Andererseits schwächte sich der US-Dollar ab, da uneinheitliche Wirtschaftsdaten die Marktstimmung prägten, was sich auf die daran gekoppelten Stablecoins auswirken könnte. Dies geschieht im Kontext einer umfassenderen Markterschütterung, die seit dem kurzfristigen Kurssturz des Bitcoinvon 100.000 auf 93.700 US-Dollar am 5. Dezember zu Liquidationen in Höhe von 570 Millionen US-Dollar geführt hat.
Krypto-Optimisten sagen etwas anderes.
ARK Invest, ein Unternehmen, das für seine positive Einschätzung von Bitcoinbekannt ist, prognostiziert einen Mindestkurs von 124.000 US-Dollar zum Jahresende, basierend auf einem Performance-Multiple von 2,48x bis 2,94x. Ihre Analysedentein gestiegenes institutionelles Interesse und schlägt vor, Bitcoin in die strategischen Reserven der USA aufzunehmen, was ihrer Ansicht nach seinen Marktwertmaticsteigern würde.
Der bekannte Analyst Jelle prognostizierte einen Ausbruch aus dem Aufwärtstrend und setzte ein Kursziel von 130.000 US-Dollar. Ein anderer Händler, Aksel Kibar, nannte 137.000 US-Dollar als nächsten wichtigen Widerstand für Bitcoinund behauptete, dass 100.000 US-Dollar weder psychologisch noch technisch bedeutsam seien.
Kalshis Analyse zeigt zudem eine 10%ige Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin die Marke von 150.000 US-Dollar erreicht. Ambitioniertere Prognosen, wie beispielsweise Bitcoin Erreichen von 250.000 US-Dollar, werden jedoch skeptisch betrachtet; Polymarket räumt diesem Szenario lediglich eine Wahrscheinlichkeit von 2 % ein.
