BofA’s Hartnett warnt vor aufbauenden Risiken in US-Aktien und Krypto

Michael Hartnett von der Bank of America Corp. hat Alarm über den US-Finanzmarkt geschlagen. Er sagte, dass US-Aktien und Krypto zwar robuste Rallyes erlebt haben, die Anlageklassen jedoch schaumig erscheinen.

Nachdem der Stratege im Jahr 2023 eine pessimistische Haltung beibehalten hatte, wählte er in diesem Jahr eine neutralere Haltung gegenüber Aktien.

Der S&P 500 verzeichnete im Jahr 2024 einen Anstieg von 27 % und ist derzeit auf dem besten Weg, sein bestes Jahr seit 2019 zu erreichen. Dies wird der Optimismus im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und der Glaube zugeschrieben, dass die „America First“-Politik des designierten Präsidenten Donald Trump die inländischen Märkte ankurbeln würde. 

BofA’s Hartnett 2025 Overshoot-Theorie 

Hartnett sagte, dass die S&P 500 ein erhebliches Risiko eines „Überschießens“ (Overshoot) zu Beginn des Jahres 2025 besteht, wenn sie 6.666 Punkte erreicht, was ungefähr 10 % über ihrem aktuellen Niveau liegt. Derzeit gibt es keine Anzeichen von Euphorie unter den globalen Anlegern, wie durch den Bull-and-Bear-Indikator der Bank angezeigt.

Berichten zufolge stieg das Kurs-Buchwert-Verhältnis des S&P 500 im Jahr 2024 auf das 5,3-Fache, was an der Schwelle zu den 5,5-fachen Wert liegt, den es auf dem Höhepunkt des Technologieblase im März 2000 erreichte.

In einem am 28. November veröffentlichten Bericht sagte Michael Hartnett: „Investieren Sie im zweiten Quartal in internationale Aktien aufgrund der aggressiven Lockerung der finanziellen Bedingungen im Ausland und der Panik in der Politik Europas/Asiens.“

Darüber hinaus sollten Anleger laut Bofa 10-jährige US-Staatsanleihen erwerben, wenn die Renditen 5 % erreichen, da dieses Niveau zu Volatilität und Verlusten bei Risikoanlagen führen würde, einen Höhepunkt des „Inflationsbooms“ und innovative Lösungen zur Reduzierung des US-Haushaltsdefizits.

Außerdem schlagen Analysten der Bank of America vor, dass Anleger, die 2025 eine konträre Investition suchen, in „BIG“ investieren sollten – Anleihen, internationale Aktien und Gold. Hartnett stimmt dieser Aussage zu.

Die aktuelle Situation in der Krypto-Branche 

Hartnetts Bedenken haben Substanz, haben den Fortschritt in der Krypto-Branche jedoch nicht aufgehalten. Der jüngste Anstieg von Bitcoin über 100.000 US-Dollar hat Wellen geschlagen, wobei einige Token (insbesondere Memecoins) erhebliche Gewinne verzeichneten, während andere steile Verluste hinnehmen mussten.

Gigachad (GIGA) ist einer der Gewinner, da es nach der Notierung auf Coinbase und Kucoin einen Wertanstieg von 36 % erlebte. GIGAs Preis stieg von 0,04146 US-Dollar auf 0,06555 US-Dollar; seitdem ist er jedoch auf Widerstand bei etwa 0,050 US-Dollar gestoßen.

Turbo (TURBO) hat ebenfalls an Wert gewonnen, da die Notierung auf Coinbase zu einem Preisanstieg beigetragen hat. 

In den letzten 24 Stunden verzeichneten Dogecoin (DOGE) und Shiba Inu (SHIB) Zuwächse von jeweils 6,6 % bzw. 4,2 %. Der Wert des Memecoins Keyboard Cat auf Base (KEYCAT) stieg um 21,8 %, während der Wert neuerer Einträge wie Ski Mask Dog (SKI) auf der Base-Chain um 50,8 % explodierte. 

Fartcoin (FARTCOIN) verzeichnete jedoch einen Rückgang von 26,5 %, während Moo Deng (MOODENG) einen erheblichen Rückgang von 19,5 % erlitt. 

Auch andere Token wie Fwog (FWOG) und Non-Playable Coin (NPC) verzeichneten Verluste, mit einem Rückgang von jeweils 9,4 % bzw. 13 %.

Darüber hinaus traten bei bestimmten Token Probleme aufgrund von Manipulationen durch Entwickler auf. Der Wert von Flog the Frog (FLOG), einem einst vielversprechenden Memecoin, erlitt einen erheblichen Rückgang, nachdem seine Entwickler ihre Bestände verkauften, was zu einem Zusammenbruch führte.

Hawk Tuah (HAWK) hat vergleichbare Herausforderungen erlebt, wie sein Wertverfall um 92 % nach Betrugsanklagen im Zusammenhang mit seiner Einführung zeigt.

Auf der anderen Seite schwächte sich der US-Dollar ab, da gemischte Wirtschaftsdaten die Marktstimmung prägten, was sich auf die daran gekoppelten Stablecoins auswirken könnte. Dies geschieht im Kontext einer breiteren Marktschüttelung, die seit dem flüchtigen Rückgang von Bitcoin von 100.000 US-Dollar auf 93.700 US-Dollar am 5. Dezember zu Liquidationen in Höhe von 570 Millionen US-Dollar geführt hat.

Krypto-Optimisten sehen das anders

ARK Invest, ein Unternehmen, das für seine positiven Ansichten zu Bitcoin bekannt ist, prognostiziert einen Mindestpreis von 124.000 US-Dollar zum Jahresende, basierend auf einem Performance-Multiplikator von 2,48x bis 2,94x. Ihre Analyse identifiziert ein gestiegenes institutionelles Interesse und schlägt vor, dass Bitcoin für die strategischen Reserven der USA in Betracht gezogen werden könnte, was ihren Überzeugungen nach seinen Marktwert drastisch steigern würde.

Jelle, ein bekannter Analyst, wies auf einen Durchbruch eines bullishen Flags hin und setzte ein Ziel von 130.000 US-Dollar. Ein anderer Händler, Aksel Kibar, nannte 137.000 US-Dollar als das nächste wichtige Widerstandsniveau für Bitcoin und behauptete, 100.000 US-Dollar seien weder psychologisch noch technisch ein bedeutender Preispunkt. 

Auch Kalshis Analyse zeigt eine 10-prozentige Chance, dass Bitcoin 150.000 US-Dollar erreicht. Ambitioniertere Prognosen, wie der Anstieg von Bitcoin auf 250.000 US-Dollar, werden jedoch skeptisch betrachtet, wobei Polymarket diesem Szenario nur eine Wahrscheinlichkeit von 2 % zuweist.