Hartnett de BofA met en garde contre les risques croissants liés aux actions américaines et aux cryptomonnaies

Michael Hartnett, de Bank of America Corp., a tiré la sonnette d'alarme concernant le marché financier américain. Il a déclaré que malgré la forte hausse des actions américaines et des cryptomonnaies, ces classes d'actifs semblaient surévaluées.

Après avoir adopté une position pessimiste en 2023, le stratège a opté cette année pour une position plus neutre vis-à-vis des actions.

L'indice S&P 500 a connu une hausse de 27 % en 2024 et est actuellement en voie de réaliser sa meilleure année depuis 2019. Cette performance est attribuée à l'optimisme entourant l'intelligence artificielle et à la conviction que les politiques « America First » dudentélu Donald Trump stimuleraient les marchés nationaux. 

La théorie du dépassement de Hartnett 2025 de BofA 

Hartnett a déclaré que le S&P 500 courait un risque important de « surchauffe » début 2025 s'il atteignait 6 666 points, soit environ 10 % de plus que son niveau actuel. À l'heure actuelle, rien n'indique un excès d'enthousiasme chez les investisseurs mondiaux, comme le montre l'indicateur haussier/baissier de la banque.

Selon les rapports, le ratio cours/valeur comptable du S&P 500 a augmenté pour atteindre 5,3 fois en 2024, soit à la limite du niveau de 5,5 fois atteint au plus fort de la bulle technologique en mars 2000.

Dans un rapport publié le 28 novembre, Michael Hartnett a déclaré : « Investissez dans les actions internationales au cours du deuxième trimestre en raison de l'assouplissement agressif des conditions financières à l'étranger et de la panique dans la politique européenne/asiatique. »

En outre, selon BofA, les investisseurs devraient acquérir des bons du Trésor américain à 10 ans lorsque les rendements atteignent 5 %, car ce niveau entraînerait de la volatilité et des pertes sur les actifs risqués, un pic d’inflation et des solutions innovantes pour réduire le defibudgétaire américain.

Par ailleurs, les analystes de Bank of America suggèrent aux investisseurs recherchant un placement à contre-courant en 2025 d'investir dans les valeurs sûres : obligations, actions internationales et or. Hartnett partage cet avis.

La situation actuelle dans le secteur des cryptomonnaies 

Les inquiétudes de Hartnett sont fondées, mais elles n'ont pas freiné la progression du secteur des cryptomonnaies. La récente flambée du Bitcoinau-delà des 100 000 $ a engendré des fluctuations importantes : certains jetons (notamment les memecoins) ont enregistré des gains considérables, tandis que d'autres ont subi des chutes brutales.

Gigachad (GIGA) fait partie des cryptomonnaies qui ont profité de cette hausse, enregistrant une augmentation de 36 % de leur valeur suite à son inscription sur Coinbase et Kucoin. Le prix du GIGA est passé de 0,04146 $ à 0,06555 $, mais il rencontre depuis une résistance aux alentours de 0,050 $.

Turbo (TURBO) a également connu une croissance, son inscription sur Coinbase ayant contribué à l'augmentation de son prix. 

Au cours des dernières 24 heures, Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB) ont respectivement progressé de 6,6 % et 4,2 %. La valeur du memecoin Keyboard Cat on Base (KEYCAT) a bondi de 21,8 %, tandis que celle de cryptomonnaies plus récentes comme Ski Mask Dog (SKI) sur la blockchain Base a explosé de 50,8 %. 

Fartcoin (FARTCOIN) a cependant connu une baisse de 26,5 %, tandis que Moo Deng (MOODENG) a connu une baisse substantielle de 19,5 %. 

D'autres jetons, tels que Fwog (FWOG) et Non-Playable Coin (NPC), ont également subi des pertes, avec une baisse de 9,4 % et 13 % respectivement.

Par ailleurs, des problèmes sont apparus pour certains jetons suite à des manipulations de la part des développeurs. La valeur de Flog the Frog (FLOG), un memecoin autrefois prometteur, a subi une chute importante après la vente des avoirs de ses développeurs, entraînant son effondrement.

Hawk Tuah (HAWK) a rencontré des difficultés comparables, comme en témoigne sa baisse de valeur de 92 % suite aux allégations de fraude entourant son lancement. 

En revanche, le dollar américain s'est affaibli, la publication de données économiques mitigées ayant influencé le sentiment du marché, ce qui pourrait impacter les stablecoins qui y sont liés. Cette situation s'inscrit dans un contexte de forte instabilité des marchés, qui a entraîné des liquidations totalisant 570 millions de dollars depuis la brève chute Bitcoin, passé de 100 000 $ à 93 700 $ le 5 décembre.

Les optimistes du secteur des cryptomonnaies disent le contraire

ARK Invest, une société réputée pour son optimisme concernant Bitcoin, prévoit un prix minimum de 124 000 $ en fin d'année, sur la base d'un multiple de performance compris entre 2,48 et 2,94. Leur analyse metdentun intérêt institutionnel croissant et suggère que Bitcoin pourrait être envisagé pour les réserves stratégiques américaines, ce qui, selon eux, augmenteraitmaticsa valeur marchande.

Jelle, un analyste réputé, a anticipé une percée haussière du fanion et fixé un objectif de 130 000 $. Un autre trader, Aksel Kibar, a quant à lui cité 137 000 $ comme prochain niveau de résistance clé pour Bitcoin, affirmant que 100 000 $ ne représente pas un seuil psychologique ou technique significatif. 

L'analyse de Kalshi indique également une probabilité de 10 % que Bitcoin atteigne 150 000 $. Cependant, les prédictions plus ambitieuses, comme Bitcoin atteignant 250 000 $, sont accueillies avec scepticisme, Polymarket n'attribuant à ce scénario qu'une probabilité de 2 %.