Hartnett de BofA met en garde contre les risques de construction dans les actions et les cryptos américaines

Michael Hartnett de Bank of America Corp. a lancé une alerte concernant le marché financier américain. Il a déclaré que bien que les actions américaines et les cryptos aient connu des rallies robustes, les classes d'actifs semblent mousseuses.

Après avoir maintenu une position pessimiste en 2023, le stratège a adopté une position plus neutre envers les actions cette année.

Le S&P 500 a enregistré une augmentation de 27 % en 2024 et est actuellement sur la bonne voie pour atteindre sa meilleure année depuis 2019. Cela est attribué à l'optimisme entourant l'intelligence artificielle et à la croyance que les politiques « America First » du président élu Donald Trump stimuleraient les marchés intérieurs. 

Théorie du dépassement de Hartnett de BofA 2025 

Hartnett a déclaré que le S&P 500 présente un risque significatif de « dépassement » au début de 2025 s'il atteint 6 666 points, soit environ 10 % au-dessus de son niveau actuel. Il n'y a actuellement aucune indication d'euphorie parmi les investisseurs mondiaux, comme l'indique l'indicateur taureau-ours de la banque.

Selon les rapports, le ratio cours/valeur comptable du S&P 500 a augmenté pour atteindre 5,3 fois en 2024, ce qui est à la limite des 5,5 fois atteints au plus fort de la bulle technologique en mars 2000.

Dans un rapport publié le 28 novembre, Michael Hartnett a déclaré : « Investissez dans les actions internationales au deuxième trimestre en raison de l'assouplissement agressif des conditions financières à l'étranger et de la panique dans les politiques européennes/asiatiques. »

De plus, selon BofA, les investisseurs devraient acquérir des bons du Trésor américain à 10 ans lorsque les rendements atteignent 5 %, car ce niveau entraînerait de la volatilité et des pertes sur les actifs risqués, un pic de « boom inflationniste » et des solutions innovantes pour réduire le déficit budgétaire américain.

Aussi, les analystes de Bank of America suggèrent que les investisseurs recherchant un investissement contrarien en 2025 devraient investir dans le « BIG » – obligations, actions internationales et or. Hartnett est d'accord avec cette affirmation.

La situation actuelle dans l'industrie crypto 

Les inquiétudes de Hartnett ont du fondement, mais elles n'ont pas découragé les progrès dans l'industrie crypto. La récente poussée du Bitcoin au-delà de 100 000 $ a provoqué des vagues, avec certaines jetons (en particulier les memecoins) enregistrant des gains significatifs et d'autres subissant des déclins précipités.

Gigachad (GIGA) est l'un des vainqueurs, ayant connu une augmentation de valeur de 36 % suite à son listing sur Coinbase et Kucoin. Le prix de GIGA est passé de 0,04146 $ à 0,06555 $ ; cependant, il a rencontré une résistance d'environ 0,050 $ depuis lors.

Turbo (TURBO) a également connu une croissance, son listing sur Coinbase ayant contribué à l'augmentation de son prix. 

Au cours des dernières 24 heures, Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB) ont enregistré des augmentations de 6,6 % et 4,2 % respectivement. La valeur du memecoin Keyboard Cat sur Base (KEYCAT) a augmenté de 21,8 %, tandis que la valeur des nouvelles entrées telles que Ski Mask Dog (SKI) sur la chaîne Base a bondi de 50,8 %. 

Fartcoin (FARTCOIN), cependant, a enregistré une baisse de 26,5 %, tandis que Moo Deng (MOODENG) a subi une baisse substantielle de 19,5 %. 

D'autres jetons, tels que Fwog (FWOG) et Non-Playable Coin (NPC), ont également enregistré des pertes, avec des baisses respectives de 9,4 % et 13 %.

De plus, des problèmes sont survenus pour certains jetons en raison de la manipulation des développeurs. La valeur de Flog the Frog (FLOG), un memecoin autrefois prometteur, a connu un déclin significatif après que ses développeurs aient vendu leurs participations, entraînant un effondrement.

Hawk Tuah (HAWK) a rencontré des défis comparables, comme en témoigne sa baisse de valeur de 92 % suite aux allégations de fraude entourant son introduction.

D'un autre côté, le dollar américain s'est affaibli alors que des données économiques mitigées ont façonné le sentiment du marché, ce qui pourrait affecter les stablecoins qui y sont attachés. Cela se produit dans le contexte d'un bouleversement plus large du marché, qui a entraîné 570 millions de dollars de liquidations depuis la baisse éphémère du Bitcoin de 100 000 $ à 93,7 K$ le 5 décembre.

Les optimistes crypto disent le contraire

ARK Invest, une firme connue pour ses vues positives sur le Bitcoin, prévoit un prix minimum de fin d'année de 124 000 $, basé sur un multiple de performance de 2,48x à 2,94x. Leur analyse identifie un intérêt institutionnel accru et propose que le Bitcoin puisse être considéré pour les réserves stratégiques américaines, ce qui, selon eux, augmenterait considérablement sa valeur marchande.

Jelle, un analyste bien connu, a indiqué une cassure de drapeau haussier et a fixé un objectif de 130 000 $. Un autre trader, Aksel Kibar, a cité 137 000 $ comme prochain niveau de résistance clé du Bitcoin, affirmant que 100 000 $ n'est pas un point de prix psychologiquement ou techniquement significatif. 

L'analyse de Kalshi montre également une chance de 10 % que le Bitcoin atteigne 150 000 $. Cependant, des prédictions plus ambitieuses, telles que le Bitcoin atteignant 250 000 $, sont vues avec scepticisme, Polymarket n'attribuant que 2 % de probabilité à ce scénario.