BlackRocks BUIDL strebt 75 % von Ethenas 45-Millionen-Dollar-Reservefonds für RWA-Investitionen an

Der USDe-Emitter Ethena möchte einen Teil seiner Reserven in tokenisierte US-Staatsanleihen investieren. In einem Governance-Beitrag vom 16. Juli gab das Protokoll seine Absicht bekannt, 235 Millionen US-Dollar an USDT-Stablecoins aus seinen Sicherungsassets und 45 Millionen US-Dollar aus seinem Reserve-Fond in Real-World-Asset-(RWA)-Produkte zu allokieren.

Auch lesen: Moody’s geht Partnerschaft mit MAS-Projekt Guardian für Tokenisierungsinitiative ein

Dieser Schritt folgt einem ähnlichen Trend mehrerer DeFi-Protokolle, die einen Teil ihrer Reserven in tokenisierte RWAs investieren, aufgrund der relativen Stabilität dieser Assets und der Einfachheit der direkten Investition on-chain. Mehrere Fonds haben bereits Teile der Allokation angefordert.

BlackRocks BUIDL und andere bieten für Ethenas Reserve-Allokation

Nach dem Governance-Beitrag, der erfordert, dass Entitäten, die eine Allokation anstreben, ihren Antrag bei der Ethena Governance einreichen, bewerben sich bereits viele Fonds. BlackRock und der tokenisierte Fonds BUIDL von Securitize gehören zu den mehreren, die sich bei Ethena beworben haben, um ihre Fonds zu allokieren.

Der auf Ethereum basierende Geldmarktfonds bewarb sich um eine Allokation von 34 Millionen US-Dollar aus den 45 Millionen US-Dollar im Ethena Reserve Fund und bietet nach Gebühren eine jährliche Rendite (APY) von rund 4,88 % bei einer Jahresgebühr von 0,50 %.

Obwohl BUIDL erst vor weniger als fünf Monaten gestartet wurde, hat es sich dank seiner Verbindung zu BlackRock als dominantes RWA-Projekt herauskristallisiert. Das Protokoll kontrolliert über 28 % des Marktes mit mehr als 500 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM).

Allerdings müsste er mit anderen Fonds konkurrieren, darunter Steakhouse Financial, das ebenfalls seinen Antrag für den Ethena Reserve Fund eingereicht hat. Es schlägt eine Allokation für Steakhouse USDC auf Morpho Blue vor. Der Fonds ist mit mehreren Produkten, darunter wrapped BTC und tokenisierte Treasury-Bills-Produkten, überbesichert.

Inzwischen planen auch andere Protokolle, ihre Vorschläge einzureichen. Michael Carrica, Gründer von Mountain Protocol, sagte, sein Projekt werde bald seinen Vorschlag einreichen. Allerdings gab er keine weiteren Informationen zu den Plänen bekannt. Mountain Protocol ist der Emittent des zinsbringenden Stablecoins USDM, eines ERC20-Tokens, das 5 % APY bietet.

DeFi-Protokolle übernehmen RWA-Investitionen

Ethenas Schritt stimmt mit dem jüngsten Trend von DeFi-Protokollen überein, tokenisierte RWAs als Investitionsoption für ihre Reserven zu wählen. MakerDAO kündigte vor einigen Wochen ebenfalls ein ähnliches offenes Bieterverfahren an, um 1 Milliarde DAI in tokenisierte Treasury-Produkte zu investieren. Zuvor hatte die Arbitrum DAO etwa 35 Millionen ARB in RWA investiert.

Auch lesen: Goldman Sachs plant, Tokenisierungsprodukte bis Ende des Jahres zu starten

All diese Investitionen haben zum massiven Wachstum der tokenisierten Staatsanleihen in den letzten zwei Jahren beigetragen. Die Asset-Klasse hat kürzlich den Meilenstein von 1,8 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) überschritten, eine bemerkenswerte Leistung, wenn man bedenkt, dass sie zu Beginn des Jahres 2023 nur 100 Millionen US-Dollar betrug. Die meisten Produkte befinden sich auf Ethereum, wobei das Netzwerk einen Marktanteil von 72,5 % hält. Das Stellar Network hat einen Marktanteil von 21,7 %.

Die Asset-Klasse zieht auch mehr Interesse von krypto-nativen und traditionellen Institutionen an, die sie als Brücke zwischen DeFi und TradFi betrachten. Viele Marktbeobachter glauben auch, dass es das nächste große Ding im Krypto-Raum ist, wobei der Krypto-Podcaster Marty Party vorhersagt, dass RWA auf Solana und Ethereum die nächste Narrative ist.