BlackRocks BUIDL strebt 75 % des 45 Millionen Dollar schweren Reservefonds von Ethena für RWA-Investitionen an

Der USDe-Emittent Ethena plant, einen Teil seiner Reserven in tokenisierte US-Staatsanleihen zu investieren. In einem Governance-Beitrag vom 16. Juli gab das Protokoll seine Absicht bekannt, 235 Millionen US-Dollar in USDT-Stablecoin aus seinen Sicherheiten und 45 Millionen US-Dollar aus seinem Reservefonds in Real-World-Assets-Produkte (RWA) zu investieren.

Lesen Sie auch: Moody's kooperiert mit dem MAS-Projekt Guardian für eine Tokenisierungsinitiative

Dieser Schritt folgt einem ähnlichen Trend bei mehreren DeFi Protokollen, die aufgrund der relativen Stabilität dieser Vermögenswerte und der einfachen Möglichkeit, direkt auf der Blockchain zu investieren, einen Teil ihrer Reserven in tokenisierte RWAs anlegen. Mehrere Fonds haben bereits einen Teil der Zuteilung beantragt.

BlackRocks BUIDL und andere boten um die Reservezuteilung von Ethena

Nach der Veröffentlichung der Governance-Richtlinien, die vorschreiben, dass Einrichtungen, die eine Kapitalzuteilung anstreben, ihren Antrag bei Ethena Governance einreichen müssen, haben bereits zahlreiche Fonds Anträge gestellt. BlackRock und der tokenisierte Fonds BUIDL von Securitize gehören zu denjenigen, die sich bei Ethena um eine Kapitalzuteilung für ihren Fonds beworben haben.

Der Ethereumbasierende Geldmarktfonds beantragte eine Zuteilung von 34 Millionen US-Dollar aus den 45 Millionen US-Dollar des Ethena Reserve Fund und bot nach Gebühren einen effektiven Jahreszins von rund 4,88 % bei einer jährlichen Gebühr von 0,50 %.

Obwohl BUIDL erst vor weniger als fünf Monaten gestartet wurde, hat es sich dank der Verbindung zu BlackRock zum führenden RWA-Projekt entwickelt. Das Protokoll kontrolliert über 28 % des Marktes mit einem verwalteten Vermögen von über 500 Millionen US-Dollar.

Allerdings müsste der Fonds mit anderen Fonds konkurrieren, darunter Steakhouse Financial, das ebenfalls einen Antrag für den Ethena Reserve Fund eingereicht hat. Steakhouse Financial schlägt vor . Der Fonds ist mit verschiedenen Produkten, darunter Wrapped BTC und tokenisierten US-Staatsanleihen, überbesichert.

Unterdessen planen auch andere Protokolle die Einreichung ihrer Vorschläge. Michael Carrica, Gründer von Mountain Protocol, gab an, sein Projekt werde seinen Vorschlag in Kürze einreichen. Weitere Informationen zu den Plänen machte er jedoch nicht. Mountain Protocol ist der Emittent des zinstragenden Stablecoins USDM, eines ERC20-Tokens mit einer jährlichen Rendite von 5 %.

DeFi -Protokolle unterstützen RWA-Investitionen

Ethenas Schritt entspricht dem jüngsten Trend, dass DeFi -Protokolle tokenisierte RWAs als Anlageoption für ihre Reserven nutzen. MakerDAO kündigte vor einigen Wochen ebenfalls ein ähnliches öffentliches Bieterverfahren an, um 1 Milliarde DAI in tokenisierte Treasury-Produkte zu investieren. Zuvor hatte Arbitrum DAO bereits rund 35 Millionen ARB in RWA investiert.

Lesen Sie auch: Goldman Sachs plant die Einführung von Tokenisierungsprodukten bis Ende des Jahres.

All diese Investitionen haben in den letzten zwei Jahren zu einem massiven Wachstum tokenisierter Staatsanleihen beigetragen. Die Anlageklasse überschritt kürzlich die Marke von 1,8 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) – eine bemerkenswerte Leistung, wenn man bedenkt, dass es Anfang 2023 nur 100 Millionen US-Dollar betrug. Die meisten Produkte basieren auf Ethereum, das einen Marktanteil von 72,5 % hält. Stellar Network kommt auf einen Marktanteil von 21,7 %.

Diese Anlageklasse stößt auch bei Krypto-affinen und traditionellen Institutionen auftracInteresse, da sie die Brücke zwischen DeFi und TradFi bildet. Viele Marktbeobachter sehen darin den nächsten großen Trend im Kryptobereich. Der Krypto-Podcaster Marty Party prognostiziert sogar, dass RWA auf Solana und Ethereum die Zukunft prägen wird.