يسعى صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك إلى الحصول على 75% من صندوق احتياطي شركة إيثينا البالغ 45 مليون دولار للاستثمار في الأصول المرجحة بالمخاطر

تعتزم منصة Ethena، المُصدرة لعملة USDe، استثمار جزء من احتياطياتها في سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة. وفي منشورٍ للحوكمة بتاريخ 16 يوليو، كشفت المنصة عن نيتها تخصيص 235 مليون دولار من عملة USDT المستقرة من أصولها المضمونة، و45 مليون دولار من صندوق الاحتياطي، لمنتجات الأصول الواقعية.

اقرأ أيضاً: موديز تتعاون مع مشروع غارديان التابع لهيئة النقد السنغافورية في مبادرة للترميز

تأتي هذه الخطوة في سياق توجه مماثل لدى العديد من بروتوكولات DeFi ، التي تختار استثمار جزء من احتياطياتها في الأصول المرجحة بالمخاطر المُرمّزة، نظرًا لاستقرار هذه الأصول نسبيًا وسهولة الاستثمار المباشر على سلسلة الكتل. وقد طلبت بالفعل عدة صناديق استثمارية جزءًا من هذا التخصيص.

تقدمت شركة BUIDL التابعة لشركة بلاك روك، إلى جانب شركات أخرى، بعروض للحصول على حصة الاحتياطي من شركة إيثينا

بعد منشور الحوكمة، الذي يُلزم الجهات الراغبة في التخصيص بتقديم طلباتها إلى Ethena Governance، بدأت العديد من الصناديق بتقديم طلباتها بالفعل. ومن بين الصناديق التي تقدمت بطلبات إلى Ethena لتخصيص أموال لصندوقها، BlackRock وSecuritize Tokenized Fund BUIDL.

صندوق Ethereumسوق المال القائم على بطلب للحصول على تخصيص بقيمة 34 مليون دولار من أصل 45 مليون دولار في صندوق إيثينا الاحتياطي، وعرض حوالي 4.88% عائد سنوي بعد الرسوم مع رسوم سنوية قدرها 0.50%.

على الرغم من إطلاقه قبل أقل من خمسة أشهر، برز مشروع BUIDL كأهم مشروع للأصول المرجحة بالمخاطر بفضل ارتباطه بشركة بلاك روك. ويسيطر البروتوكول على أكثر من 28% من السوق، بأصول مدارة تتجاوز 500 مليون دولار.

مع ذلك، سيتعين عليها التنافس مع صناديق أخرى، بما في ذلك ستيك هاوس فاينانشال، التي قدمت بدورها طلبًا للحصول على تمويل من صندوق إيثينا الاحتياطي. وتقترح ستيك هاوس تخصيص جزء من عملتها الرقمية (USDC) على منصة مورفو بلو. ويتمتع الصندوق بضمانات تفوق قيمته السوقية، وذلك من خلال عدة منتجات، تشمل بيتكوين مغلفة وسندات خزينة مُرمّزة.

في غضون ذلك، تخطط بروتوكولات أخرى لتقديم مقترحاتها. صرّح 5% سنويًا بنسبة.

بروتوكولات DeFi تتبنى استثمارات الأصول المرجحة بالمخاطر

تتماشى خطوة إيثينا مع التوجه الحديث لبروتوكولات DeFi نحو اختيار الأصول المرجحة بالمخاطر المُرمّزة كخيار استثماري لاحتياطياتها. كما أعلنت MakerDAO قبل أسابيع عن عملية مزايدة مفتوحة مماثلة لاستثمار مليار دولار من عملة DAI في منتجات الخزينة المُرمّزة. وقبل ذلك، استثمرت Arbitrum DAO حوالي 35 مليون عملة ARB في الأصول المرجحة بالمخاطر.

اقرأ أيضاً: تخطط غولدمان ساكس لإطلاق منتجات التوكنة بحلول نهاية العام

ساهمت هذه الاستثمارات مجتمعةً في نمو هائل للسندات الرقمية خلال العامين الماضيين. وقد تجاوزت هذه الفئة من الأصول مؤخرًا حاجز 1.8 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة، وهو إنجازٌ لافتٌ للنظر بالنظر إلى أنها لم تتجاوز 100 مليون دولار أمريكي في بداية عام 2023. وتُدار معظم هذه المنتجات عبر Ethereum، التي تستحوذ على 72.5% من حصة السوق، بينما تبلغ حصة شبكة ستيلر 21.7%.

tracهذه الفئة من الأصول اهتمامًا متزايدًا من المؤسسات المتخصصة في العملات الرقمية والمؤسسات التقليدية، التي تعتبرها حلقة الوصل بين DeFi والتمويل التقليدي. ويعتقد العديد من مراقبي السوق أنها ستكون نقلة نوعية في عالم العملات الرقمية، حيث يتوقع مارتي بارتي، مقدم بودكاست متخصص في العملات الرقمية، أن يكون الاستثمار القائم على الأصول المرجحة بالمخاطر على Solana Ethereum هو التوجه المستقبلي.