Bitwise bringt einen ETF auf den Markt, der die Aktien von Unternehmen Bitcoin (BTC)-Anteilen trac

Bitwise erweitert sein Portfolio an Krypto-ETFs um ein Angebot, das auf den Aktien von Unternehmen mit Bitcoin Reserven (BTC) basiert. Der Fonds tracden Aktienkurs eines Aktienkorbs ab, der sich aus Unternehmen mit den größten BTC-Reserven zusammensetzt. 

Bitwise bietet einen neuen ETF an, der die Performance von Kryptowährungen anhand eines Derivats abbildet. Der neue Fonds bildet die Aktien von Unternehmen mit Unternehmensreserven trac. Die Mindestanlagesumme beträgt 1.000 Bitcoin (BTC). 

Die Unternehmen reichen von reinen Mining-Firmen mit großen Reserven bis hin zu solchen, die das Geschäftsmodell von MicroStrategy für gezielte Bitcoin-Käufe kopieren. Bitwise fasst diese Unternehmen unter der Kategorie „Bitcoin Standard-Unternehmen“ zusammen, die aufgrund ihrer zukunftsorientierten Anlagestrategie ausgewählt wurden.

Bitwise bietet bereits acht ETFs , die auf einzelnen Kryptowährungen, Portfolios oder Trends basieren. Der neueste Fonds, der Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF, investiert in die führenden Unternehmen mit Bitcoin-Reserven. Bitwise begründet die Strategie des ETFs damit, dass Unternehmen, die sich von der Haltung von Unternehmensanleihen als Reserven getrennt haben, gezielt in diese investieren möchten. 

Stattdessen haben sich über 70 börsennotierte Unternehmen für Bitcoin-Staatsanleihen entschieden – eine riskantere Anlage mit deutlich höherem Aufwärtspotenzial. Der Fonds investiert nicht direkt in Bitcoin und handelt auch nicht mit Bitcoin-Derivaten. Er wurde am 10. März aufgelegt und verwaltete in der Anfangsphase kein Vermögen. 

Der Fonds wird unter dem Kürzel OWNB und hat aktuell einen Wert von 22 US-Dollar. Derzeit ist das Handelsvolumen am Freiverkehr gering. Der Fonds ist an der NYSE Arca gelistet. Der Index wird vierteljährlich neu gewichtet; etwaige Änderungen werden im Voraus bekannt gegeben. 

Bitwise gewichtet ETF in Richtung Strategie (MSTR)

Der neue ETF wird Unternehmen, die Bitcoin besitzen, gewichtet repräsentieren. Den größten Anteil hält Strategy (ehemals MicroStrategy) mit 20 % des Fondsgewichts. 

Der ETF spiegelt die Gesamtgröße der Bitcoin-Staatsanleihen wider und wählt daher Mara Holdings (MARA) mit einer Gewichtung von über 12 %. Der Rest des Fonds ist auf Miner und andere Finanz- oder branchenfremde Unternehmen verteilt. 

Zu den bemerkenswerten Neuzugängen zählen das japanische Unternehmen Metaplanet, das seine Finanzreserven in letzter Zeit aggressiver ausgebaut hat, sowie die Mining-Unternehmen CleanSpark und Galaxy Digital. 

Der OWNB ETF von Bitwise umfasst insgesamt 21 Aktien, gewichtet nach ihren Bitcoin-Beständen. Tesla (TSLA) ist ebenfalls enthalten, allerdings mit einem Anteil von nur 1,27 %. Ziel des Fonds war es, zukunftsorientierte Unternehmen zudent, die langfristiges Wertpotenzial in Bitcoin sahen.

Der Besitz von Bitcoin (BTC) garantiert keine zukünftige Wertentwicklung. Aktien von Mining-Unternehmen bleiben riskant, da sie die Kosten des Mining-Betriebs widerspiegeln. Bitcoin-Mining-Pools oder -Farmen verkaufen häufig einen Teil ihrer BTC, um die Betriebskosten zu decken. Dies führte zu Kritik an der neuen ETF-Aktienauswahl, da sie Miner mit BTC-Käufern mit Hebelwirkung vermischt. Käufer mit Hebelwirkung können ihr Kauftempo selbst bestimmen, während die Treasury-Werte von Minern durch ihre Fähigkeit defisind, im Wettbewerb mit anderen Mining-Farmen und -Pools neue Coins zu produzieren.

Die Ankündigung des neuen ETFs erfolgte zu einem Zeitpunkt, als die direkten BTC-Zuflüsse in die Top-Fonds von ihrem Höchststand zurückgegangen waren und dem BTC-Markt über 4 Milliarden Dollar entzogen hatten. 

Laut Bitwise halten börsennotierte Unternehmen 591.817 BTC. Andere Schätzungen gehen von insgesamt 3,09 Milliarden BTC aus, verteilt auf 164 Unternehmen. Bitwise berücksichtigt dabei auch größere Bitcoin-Staatsanleihen mit einem Volumen von über 1.000 BTC, während der ETF eine engere Auswahl dieser Teilmenge darstellt. 

Bitcoin- Minern gehörten im letzten Monat zu den Verlierern, was die angespannte Wettbewerbssituation im Mining-Sektor widerspiegelt. In den letzten Wochen haben selbst große Miner unter schwierigen Bedingungen neue Coins geschürft, da steigende Schwierigkeit und fallende Bitcoin-Kurse dazu führen, dass einige Miner Verluste machen müssen.