أطلقت شركة Bitwise منصة ETF tracأسهم الشركات المالكة لعملة Bitcoin (BTC)

ستوسع شركة Bitwise محفظتها من صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على العملات المشفرة بعرض يعتمد على أسهم الشركات التي تمتلك أكبر احتياطيات من Bitcoin (BTC). tracالصندوق سعر سهم سلة من الأسهم بناءً على الشركات التي تمتلك أكبر احتياطيات من عملة البيتكوين. 

أطلقت شركة Bitwise صندوقًا استثماريًا متداولًا جديدًا، هذه المرة لمقياس مشتق لأداء العملات الرقمية. tracالصندوق الجديد أسهم الشركات التي تمتلك خزائن مالية. الحد الأدنى للاستثمار في الخزينة هو 1000 Bitcoin (BTC). 

تتراوح الشركات بين شركات تعدين العملات الرقمية التي تمتلك احتياطيات ضخمة، وشركات أخرى تتبع نموذج شركة مايكروستراتيجي (MicroStrategy) في عمليات شراء البيتكوين المدروسة. وتصنف شركة Bitwise هذه الشركات ضمن فئة شركات "معيارBitcoin "، التي تم اختيارها بناءً على نظرتها المستقبلية لاختيار أصولها.

تُدير Bitwise حاليًا ثمانية صناديق استثمار متداولة (ETFs) تعتمد على عملات رقمية فردية، أو سلال عملات، أو اتجاهات السوق. وسيُعرف أحدث هذه الصناديق باسم Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF، وسيختار من بين أفضل الشركات التي تمتلك سندات بيتكوين. وقد أوضحت Bitwise أن الهدف من هذا الصندوق هو استهداف الشركات التي تخلّت عن الاحتفاظ بسندات الشركات كاحتياطيات. 

بدلاً من ذلك، اختارت أكثر من 70 شركة عامة الاحتفاظ بسندات بيتكوين، كأصل أكثر مخاطرة ولكنه يحمل في طياته إمكانية تحقيق عوائد أعلى بكثير. لا يستثمر الصندوق مباشرةً في البيتكوين، ولا يتداول أي مشتقات مالية متعلقة به. تأسس الصندوق في 10 مارس، ولم تكن لديه أي أصول مُدارة في بداياته. 

يتداول الصندوق تحت الرمز OWNB وتبلغ قيمته الحالية 22 دولارًا. ويشهد هذا الرمز حاليًا نشاطًا محدودًا في سوق التداول خارج البورصة. الصندوق مُدرج في بورصة نيويورك أركا. سيتم إعادة موازنة المؤشر كل ثلاثة أشهر، مع الإعلان عن أي تغييرات مسبقًا. 

برنامج Bitwise يوازن بين صناديق المؤشرات المتداولة والاستراتيجية (MSTR)

سيحتوي الصندوق المتداول الجديد على تمثيل مرجح للشركات المالكة لعملة البيتكوين. وتملك شركة ستراتيجي (المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي) الحصة الأكبر، بنسبة 20% من وزن الصندوق. 

سيعكس الصندوق المتداول في البورصة الحجم الإجمالي لسندات بيتكوين، ولذلك تم اختيار شركة مارا هولدينغز (MARA) بنسبة تزيد عن 12%. أما باقي الصندوق فيُوزع بين شركات تعدين البيتكوين وشركات مالية أخرى أو شركات خارجية. 

ومن بين الشركات البارزة المدرجة شركة ميتابلانيت اليابانية، التي تعمل على بناء خزانتها بشكل أكثر قوة، بالإضافة إلى شركتي التعدين كلين سبارك وجالاكسي ديجيتال. 

يغطي صندوق Bitwise المتداول في البورصة (OWNB ETF) ما مجموعه 21 سهمًا لشركات، يتم ترجيحها بناءً على حيازاتها من البيتكوين. وتشمل هذه الأسهم شركة تسلا (TSLA)، ولكن بحصة لا تتجاوز 1.27%. وتتمثل مهمة الصندوق فيdentالشركات ذات الرؤية المستقبلية التي ترى قيمة طويلة الأجل في البيتكوين.

لا يضمن امتلاك البيتكوين أداء السهم في المستقبل. تبقى أسهم شركات التعدين محفوفة بالمخاطر، مما يعكس تكاليف عمليات التعدين. غالبًا ما تبيع مجمعات أو مزارع تعدين البيتكوين جزءًا من عملاتها لتغطية تكاليف التشغيل. وقد أدى ذلك إلى انتقادات لاختيار أسهم صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة، حيث يجمع بين شركات التعدين ومشتري البيتكوين الذين يستخدمون الرافعة المالية. يمكن للمشترين الذين يستخدمون الرافعة المالية اختيار وتيرة الشراء، بينما defiقيمة أسهم شركات التعدين بقدرتها على إنتاج عملات جديدة في منافسة مع مزارع ومجمعات التعدين الأخرى.

جاء الإعلان عن صندوق الاستثمار المتداول الجديد في وقت انخفضت فيه التدفقات المباشرة لعملة البيتكوين إلى الصناديق الكبرى عن ذروتها، مما أدى إلى سحب أكثر من 4 مليارات دولار من سوق البيتكوين. 

بحسب تقديرات شركة Bitwise، تمتلك الشركات المساهمة العامة 591,817 بيتكوين. وتشير تقديرات أخرى إلى إجمالي 3.09 مليار بيتكوين، موزعة على 164 شركة. ويشمل تقدير Bitwise سندات البيتكوين الكبيرة التي تتجاوز قيمتها 1000 بيتكوين، بينما يمثل صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) عينةً أضيق من هذه المجموعة الفرعية. 

البيتكوين أسهم شركات تعدين من بين الخاسرين خلال الشهر الماضي، مما يعكس ظروف المنافسة الشديدة في قطاع التعدين. وخلال الأسابيع القليلة الماضية، أنتجت حتى شركات التعدين الكبيرة عملات جديدة في ظل ظروف صعبة، حيث أدى ازدياد صعوبة التعدين وانخفاض أسعار البيتكوين إلى اضطرار بعض المعدنين للعمل بخسارة.