Bitwise lance un ETF tracsuit les actions des entreprises détenant Bitcoin (BTC)

Bitwise va élargir son portefeuille d'ETF crypto avec une offre basée sur les actions des entreprises détenant les plus importants avoirs en Bitcoin (BTC). Ce fonds tracle cours d'un panier d'actions composé de sociétés possédant les plus importantes réserves de BTC. 

Bitwise propose un nouvel ETF, cette fois-ci basé sur un indicateur dérivé de la performance des cryptomonnaies. Ce nouveau fonds tracla performance des actions d'entreprises disposant d'une trésorerie. L'investissement minimum est de 1 000 Bitcoin (BTC). 

Ces entreprises vont des sociétés minières pures disposant d'importantes réserves à celles qui copient le modèle de Strategy (MicroStrategy) pour des achats ciblés de BTC. Bitwise les regroupe sous la catégorie « entreprises respectant les standardsBitcoin », sélectionnées pour leur choix visionnaire d'actifs de trésorerie.

Bitwise propose déjà huit ETF basés sur des cryptomonnaies individuelles, des paniers de cryptomonnaies ou des tendances. Le nouveau fonds, baptisé Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF, sélectionnera des entreprises parmi les plus importantes détenant des réserves en bitcoins. Bitwise explique que cet ETF vise à attirer les entreprises qui ont abandonné la pratique consistant à détenir des obligations d'entreprise comme réserves. 

Plus de 70 sociétés cotées en bourse ont choisi de conserver des titres en BTC, un actif plus risqué mais au potentiel de gain bien supérieur. Le fonds n'investit pas directement dans le BTC et ne négocie aucun produit dérivé du BTC. Il a été créé le 10 mars et ne gérait aucun actif à ses débuts. 

Le fonds se négocie sous le symbole OWNB et sa valeur actuelle est de 22 $. Pour l'instant, son activité sur le marché de gré à gré est minime. Le fonds est coté sur le marché NYSE Arca. L'indice sera rééquilibré chaque trimestre, et toute modification sera annoncée au préalable. 

Bitwise privilégie l'ETF Strategy (MSTR)

Le nouvel ETF sera pondéré en fonction des entreprises détenant du BTC. La part la plus importante appartient à Strategy (anciennement MicroStrategy), avec 20 % de la pondération du fonds. 

L'ETF reflétera la taille globale des réserves de Bitcoin, d'où la pondération de plus de 12 % accordée à Mara Holdings (MARA). Le reste du fonds est réparti entre des sociétés minières et d'autres entreprises financières ou tierces. 

Parmi les entreprises notables figurent la société japonaise Metaplanet, qui a renforcé sa trésorerie de manière plus agressive, ainsi que les sociétés minières CleanSpark et Galaxy Digital. 

L'ETF OWNB de Bitwise regroupe 21 actions de sociétés, pondérées en fonction de leurs avoirs en BTC. Tesla (TSLA) y figure également, mais avec une pondération de seulement 1,27 %. L'objectif du fonds est d'dentles entreprises visionnaires qui perçoivent une valeur à long terme dans le BTC.

Posséder des BTC ne garantit pas la performance future d'une action. Les actions minières restent risquées, compte tenu des coûts d'exploitation. Les pools ou fermes de minage de BTC vendent souvent une partie de leurs BTC pour couvrir leurs frais de fonctionnement. Cette situation a suscité des critiques quant à la sélection des actions du nouvel ETF, car elle mélange mineurs et acheteurs de BTC à effet de levier. Ces derniers peuvent choisir leur rythme d'acquisition, tandis que la valeur des fonds des mineurs est defipar leur capacité à produire de nouveaux bitcoins en concurrence avec d'autres fermes et pools de minage.

L'annonce de ce nouvel ETF est intervenue à un moment où les entrées directes de BTC dans les principaux fonds étaient en baisse par rapport à leur pic, retirant plus de 4 milliards de dollars du marché du BTC. 

D'après les estimations de Bitwise, les sociétés cotées en bourse détiennent 591 817 BTC. D'autres estimations font état d'un total de 3,09 milliards de BTC, répartis entre 164 sociétés. L'estimation de Bitwise prend en compte les plus importantes réserves de BTC (plus de 1 000 BTC), tandis que l'ETF représente une sélection plus restreinte de ce sous-ensemble. 

de Bitcoin Les actions des mineurs ont figuré parmi les plus mauvaises du mois dernier, reflétant la forte concurrence qui règne dans le secteur. Ces dernières semaines, même les grands mineurs ont produit de nouveaux bitcoins dans des conditions difficiles, où la complexité croissante et la chute du prix du Bitcoin contraignent certains mineurs à travailler à perte.