A Bitwise expandirá seu portfólio de ETFs baseados em criptomoedas com uma oferta focada em ações de empresas detentoras de Bitcoin (BTC). O fundo traco preço das ações de uma cesta de empresas com as maiores reservas de BTC.
A Bitwise lançou um novo ETF, desta vez focado em uma métrica derivada para o desempenho de criptomoedas. O novo fundo tracas ações de empresas com tesourarias corporativas. O valor mínimo exigido para a tesouraria é de 1.000 Bitcoin (BTC).
As empresas variam desde entidades puramente de mineração com grandes reservas até aquelas que copiam o modelo da Strategy (MicroStrategy) para compras deliberadas de BTC. A Bitwise reúne essas empresas na categoria de corporações "padrãoBitcoin ", escolhidas por sua abordagem inovadora em relação aos ativos de tesouraria.
A Bitwise já possui oito ETFs baseados em criptomoedas individuais, cestas de ativos ou tendências. O novo fundo será conhecido como Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF e selecionará ações das principais empresas com reservas de Bitcoin. A Bitwise explicou que a ideia por trás do ETF é investir em empresas que deixaram de manter títulos corporativos como reserva.
Em vez disso, mais de 70 empresas de capital aberto optaram por manter reservas de BTC, um ativo mais arriscado com um potencial de valorização muito maior. O fundo não investe diretamente em BTC nem negocia derivativos de BTC. O fundo foi lançado em 10 de março, sem ativos sob gestão nos primeiros dias.
O fundo é negociado sob o código OWNB e está atualmente avaliado em US$ 22. Por enquanto, o código apresenta pouca atividade no mercado de balcão (OTC). O fundo é negociado na bolsa NYSE Arca. O índice será rebalanceado trimestralmente, com aviso prévio de quaisquer alterações.
Bitwise prioriza ETFs de acordo com a estratégia (MSTR)
O novo ETF terá uma representação ponderada de empresas detentoras de BTC. A maior participação pertence à Strategy (antiga MicroStrategy), com 20% do peso do fundo.
O ETF refletirá o tamanho total dos títulos do Tesouro de BTC, selecionando, portanto, a Mara Holdings (MARA) com uma ponderação superior a 12%. O restante do fundo é dividido entre mineradoras e outras empresas financeiras ou externas.
Entre as inclusões notáveis estão a empresa japonesa Metaplanet, que vem aumentando seu caixa de forma mais agressiva, bem como as mineradoras CleanSpark e Galaxy Digital.
O ETF OWNB da Bitwise abrange um total de 21 ações corporativas, ponderadas com base em suas participações em BTC. A Tesla (TSLA) também está incluída, embora com uma participação de apenas 1,27%. A missão do fundo eradentempresas com visão de futuro que enxergassem valor de longo prazo no BTC.
Possuir BTC não garante o desempenho futuro de uma ação. As ações de mineradoras continuam sendo arriscadas, refletindo os custos das operações de mineração. Pools ou fazendas de mineração de BTC frequentemente vendem parte de seus BTC para cobrir os custos operacionais. Isso levou a críticas à nova seleção de ações do ETF, pois mistura mineradores com compradores alavancados de BTC. Os compradores alavancados podem escolher seu ritmo de aquisição, enquanto os recursos dos mineradores são defipor sua capacidade de produzir novas moedas em competição com outras fazendas e pools de mineração.
O anúncio do novo ETF ocorreu em um momento em que os fluxos diretos de BTC para os principais fundos haviam diminuído em relação ao pico, retirando mais de US$ 4 bilhões do mercado de BTC.
Segundo estimativas da Bitwise, empresas de capital aberto detêm 591.817 BTC. Outras estimativas apontam para um total de 3,09 bilhões, distribuídos entre 164 empresas. A estimativa da Bitwise considera as reservas de BTC mais significativas, acima de 1.000 BTC, enquanto o ETF representa uma seleção mais restrita desse subconjunto.
As ações de mineradoras de Bitcoin estiveram entre as que mais perderam valor no último mês, refletindo as condições altamente competitivas do setor. Nas últimas semanas, até mesmo grandes mineradoras produziram novas moedas em condições adversas, onde o aumento da dificuldade de mineração e a queda no preço do Bitcoin obrigam algumas delas a operar com prejuízo.
