Bank of Canada Staff Note untersucht die Auswirkungen und Herausforderungen von DeFi

Die Bank of Canada hat am 17. Oktober einen umfassenden Hinweis des Personals zu dezentraler Finanzen (DeFi) veröffentlicht, der die innovativen Merkmale beleuchtet, die zu ihrer Popularität beigetragen haben, und gleichzeitig die mit ihrer Nutzung verbundenen Herausforderungen und Risiken hervorhebt.

Die mehrschichtige Struktur von DeFi

Als mehrschichtige Struktur beschrieben, stützt sich DeFi hauptsächlich auf die Ethereum-Blockchain als ihre fundamentale Schicht, die als Abwicklungsschicht dient. Über dieser Blockchain haben Entwickler eine Fülle von Tools und Diensten konstruiert, einschließlich Tokenisierung, Kredit- und Plattformen für Darlehen sowie vieles mehr.

Der Hinweis des Personals beschreibt den stürmischen Aufstieg des DeFi-Ökosystems, das 2020 erhebliche Dynamik gewann und zu einem integralen Bestandteil der breiteren Krypto-Ökonomie wurde, mit Milliarden an Handelsvolumen in den folgenden Jahren. 2022 markierte jedoch einen Wendepunkt, als mehrere große Krypto-Plattformen mit erheblicher DeFi-Exposition, darunter Terra, zusammenbrachen.

Der Hinweis des Personals der Bank of Canada hebt die Schlüsselfeatures hervor, die DeFi zu einer transformativen Kraft innerhalb der Finanzlandschaft machen. Das dezentrale, auf Ledger-basierende System von DeFi hat das Potenzial, Reibungsverluste, die im herkömmlichen Finanzsystem inhärent sind, zu reduzieren und den Umfang der Nutzern verfügbaren Finanzdienstleistungen zu erweitern.

Der Open-Source-Charakter von DeFi ermöglicht es jedem, teilzunehmen, was zu einem erhöhten Wettbewerb führt, der den Endnutzern zugutekommt, indem bessere Optionen geboten werden. Programmierte Smart Contracts beseitigen Intermediäre und erhöhen die Transparenz im System erheblich, wodurch alle Transaktionen für Analysen zugänglich sind.

Herausforderungen und Risiken

Trotz seines Versprechens unterstreicht der Hinweis des Personals, dass die gesamtwirtschaftlichen Vorteile von DeFi begrenzt bleiben. Er skizziert drei zentrale Herausforderungen, denen das DeFi-Ökosystem derzeit gegenübersteht:

Fehlende Tokenisierung realer Vermögenswerte: Der Hinweis hebt die Notwendigkeit hervor, dass DeFi die Lücke zwischen der digitalen Welt und der physischen Welt überbrücken muss, und betont, dass mehr greifbare Vermögenswerte tokenisiert werden sollten, um breitere Anwendungen freizuschalten.

Vernetzte Konzentration: Der hohe Grad an Vernetzung von DeFi birgt Risiken, da der Ausfall einer Plattform potenziell kaskadierende Effekte im gesamten Ökosystem auslösen könnte.

Abhängigkeit von unregulierten zentralisierten Finanzsystemen: Die Abhängigkeit von DeFi vom unregulierten zentralisierten Finanzsystem ist ein Punkt der Besorgnis, da es das System externen Verwundbarkeiten aussetzt.

Der Hinweis des Personals weist auch auf regulatorische Herausforderungen hin, die aus den einzigartigen Merkmalen von DeFi resultieren. Es wird angemerkt, dass die „anonyme und grenzenlose Natur öffentlicher Blockchains die regulatorische Aufsicht erschwert“, was es Behörden schwierig macht, Regeln durchzusetzen und Verbraucher effektiv zu schützen.

Darüber hinaus hat das DeFi-Ökosystem zahlreiche Verwundbarkeiten und Exploits erlebt, die zu mehreren hochkarätigen Hacks geführt haben. Diese Vorfälle haben Bedenken hinsichtlich der Sicherheit von DeFi-Plattformen und die Notwendigkeit besserer Schutzmaßnahmen zum Schutz der Vermögenswerte der Nutzer aufgeworfen.